投资组合管理工具
阅读：710发布：2023-02-05
专利汇可以提供投资组合管理工具专利检索，专利查询，专利分析的服务。并且一种用于确定被投资者包括在投资组合中的金融产品在多个时间范围内的个人回报率的方法和装置，其包括以下步骤：a)从数据提供者获取数据；b)针对摩擦效应调整数据；c) 指定 第一时间；d)指定第二时间；e)确定所述第一时间和所述第二时间之间的个人回报率。，下面是投资组合管理工具专利的具体信息内容。
1.一种用于确定被投资者包括在投资组合中的金融产品在多个 时间范围上的个人回报率的方法，所述方法包括以下步骤：
a)从数据提供者获取数据；
b)针对摩擦效应调整所述数据；
c)指定第一时间；
d)指定第二时间；
e)确定所述第一时间到所述第二时间之间的个人回报率。
2.如权利要求1所述的方法，其中针对结构效应对所述数据进 行调整。
3.如权利要求1或2所述的方法，其中针对现金结余进行所述 调整。
4.如上述权利要求之一所述的方法，其中杠杆比率被包括来作 为一种调整方法。
5.如上述权利要求之一所述的方法，其中投资者可以将所述投 资组合中的一些组成部分从第一金融机构转移到第二金融机构。
6.如上述权利要求之一所述的方法，其中，在所述第一金融机 构和所述数据提供者之间以及所述第二金融机构和所述数据提供者之 间存在协议，从而有利于投资者以安全的且经认证的方式迅速地将所 述投资组合中的所述组成部分从所述第一金融机构改变至所述第二金 融机构。
7.如上述权利要求之一所述的方法，其中所述投资组合中的所 述组成部分可以被投资于由所述第一金融机构提供的第一金融产品。
8.如上述权利要求之一所述的方法，其中所述投资组合中的所 述组成部分可以被投资于由所述第二金融机构提供的第二金融产品。
9.一种商业方法，其适合于执行根据权利要求1到8之一所述 的步骤。
10.一种软件，其适合于执行根据权利要求1到8之一所述的 步骤。
11.一种设备，其适合于执行根据权利要求1到8之一所述的 步骤。
12.一种便携设备，其适合于执行根据权利要求1到8之一所 述的步骤。
13.一种数字系统，其适合于执行根据权利要求1到8之一所 述的步骤。
14.一种硬件，其适合于执行根据权利要求1到8之一所述的 步骤。
15.一种介质，其适合于执行根据权利要求1到8之一所述的 步骤，所述介质包括：
a)中央处理单元；
b)存储器存储设备。
16.如权利要求15所述的介质，所述介质进一步包括控制卡。
17.如权利要求15或16所述的介质，所述介质进一步包括显 卡。
18.在说明书的主体中说明和描述的方法。
19.在说明书的主体中说明和描述的商业方法。
20.在说明书的主体中说明和描述的软件。
21.在说明书的主体中说明和描述的设备。
22.在说明书的主体中说明和描述的便携设备。
23.在说明书的主体中说明和描述的数字系统。
24.在说明书的主体中说明和描述的介质。
技术领域
本发明涉及投资组合分析的领域，更确切地说，本发明涉及安 全地确定基于特定投资决定的金融产品投资组合在安全的且经认证 (credentialed)的系统中跨越多个不同时间范围的个人投资回报的 方法和装置。
背景技术
投资组合投资分析领域的现有技术教导人们为给定金融产品确 定年回报率。但是，现有技术在各个方面存在缺陷。
首先，典型投资组合中的金融产品可包括从诸如股票之类的交 易证券到未上市产品、期货、对住宅或商用物业的投资等等在内的一 系列产品，而所有的这些产品具有不同的回报率。
此外，很多公开零售的金融产品可能具有与之相关的公布回报 率，但是投资者常常吃惊的发现，当考虑进诸如佣金率、管理费用、 或者通货膨胀(仅以这些为例)的交易成本的影响，他们的回报率变 得完全不一样了。此外，机构的公布回报率反映了与由潜在投资者获 得的实际现金流相区别的机构基金现金流。个人需要根据与他或她个 人投资经验需求和目标相关的所有因素来确定回报率。
当然，由于管理压力的结果，这些在金融服务领域被掩盖的成 本变得更加公开和透明已经成为世界性的趋势。然而，当考虑这些交 易成本的影响时，许多投资者并不能很容易地找到计算他们实际个人 回报率的方法，因此对于投资者而言很难在多个竞争的金融产品之间 做出选择。
一旦考虑了交易成本和管理费用的因素，许多投资者实际上会 惊讶地发现经过一段时间以后他们的投资组合的多个部分实际上具 有负的回报率。例如，以退休人员为例，来源于他们的投资的收入可 能是他们唯一收入来源，那么这种希望将回报率最大化的希望是很强 烈的。对于这些人，如果他们选择金融产品是根据这样的回报率：以 给定公布信息表面上看起来很吸引人，但是对于他们个人投资时间范 围而言实际上会导致负回报率或者不理想的回报率；那么这就可能意 味着这些人没有足够的金钱来支付他们的退休生活，因此致使这些人 要么成为亲人的负担要么成为国家的负担。
投资者投资或者能投资他们的金钱的实际时间周期或者多个时 间周期变得十分重要。通常，可以谨慎地选择充分地代表了在所谈及 的一段周期中的回报率的公布回报率，以排除如果发生会显著降低公 布回报率的事件。例如，公布回报率包括很大比例风险偏好型股票， 其中风险偏好型股票选择公布一个时间范围的回报，该时间范围不包 括与众所周知的2000年的“技术灾难(tech wreck)”相关的时间 范围，也就是软件股票的情况，那么这个方案会给潜在投资者在不断 地获取期望的回报率方面不精确的且无用的憧憬。相反地，选择包括 难得的繁荣时期的时间范围可能同样会造成错误印象。例如，在不寻 常的高能源价格的时间段内将重点完全放在石油股票的投资组合的 公布回报率会给出这样的错误印象：通过投资能源股票就可以持续确 保这样的回报率；类似的理由可适用于房地产股票投资，其中，向房 地产方面倾斜的基金的公布回报率进行选择以包括或者排除在计算 回报率的时间范围内标的房地产价格的主要上涨或下跌，所述基金的 公布回报率会给人这样的无用或错误印象：这种回报率总是可以实现 的。
此外，明显地需要以安全的方式来接收使得投资者能实际地或 假定地确定他们的个人回报率的数据的能力，从而保护投资者信心和 客户数据的完整性。此外，客户考虑在其中投资他或她的金钱的机构 的安全性同样是一个相关需要考虑的因素。例如，许多客户一旦看见 低于期望回报率，他们就会选择将他们的金钱投资于其它金融产品或 其他金融机构。
典型地，考虑接受新客户的金融机构会需要客户建立足够的信 任，以通过新机构对各种金融产品进行商业交易或投资。因此，投资 者不仅仅需要以安全方式从机构接收信息，而且为了有效地利用由本 发明产生的数据的好处，还要求投资者能够以有效的方式通过新机构 安全地识别他们自己(从而及时地实现从一个机构到另一个机构的投 资传递，而不需要填写大量表格来重复认证)。
适当认证(appropriate credentialing)不仅对于保护新机构 不会发生客户建立交易失败是必需的，而且它还保护整个社会而防止 发生与犯罪行为相关的欺诈行为，例如洗钱或来自金融理财顾问的无 用建议。
投资者需要能够确定在多个不同时间范围内的对于给定投资组 合的个人回报率，从而其可以将这个数值与公布值比较，而公布值可 能基于不同的时间范围所以它可能并没表明投资者的投资组合的表 现因而是没有用的。
需要对个人回报率进行与交易成本有关的调整，交易成本诸如 管理费用、印花税、政府收费、佣金、银行费用、边际成本、为交易 提供资金的借款的利息成本等等，其中一些典型地被称为摩擦成本。
个人回报率需要包括这样的一些因素，它们会改变金融产品的 市场价格的计算，其中金融产品根据诸如股份分割、股利分配、股票 认购权发行、股票合并、名称变更、代码变更之类的多种因素形成投 资组合的一个组成部分，于是金融产品的特性被重新定义，而所有的 金融产品能在结构上重新定义产品的价值。
还能包括其他一些因素，这些因素容许包括或者排除杠杆比率 的影响或者大量现金结余的影响以提供对追求充分投资策略的影响 的分析。大量现金结余的回报同样能作为投资组合的投资回报的组成 部分、或者作为在现金账户的第三方债务授权被给予经纪人进行交易 的情况下支付给投资者的利息。因此，当没有交易时使得账户产生利 息。
投资者存在这样的需要，他们能够下载并且能够以安全并适当 认证的方式与机构进行通信以接收数据，从而确定在任何时间周期的 任何时刻投资者实际的个人回报率，并使得投资者能够改变包括由新 的金融机构提供的产品在内的不同金融产品之间的投资权重。
投资者存在这样的需要，他们能够迅速地与新交易机构建立认 证的交易关系。
本发明的一个目的在于使得投资者能够确定在多个时间范围内 对给定的投资组合的个人回报率，从而投资者可以将这个数值与公布 值比较，而公布值可能基于不同的时间范围，所以它可能并没表明投 资者的投资组合的表现因而是没有用的。
本发明的一个目的在于确保个人回报率包括诸如交易成本、管 理费用、和佣金之类的调整，这些通常被称作摩擦成本。
本发明的一个目的在于确保个人回报率包括了这样的一些因 素，它们会改变金融产品的市场价格的计算，其中金融产品根据诸如 股份分割、红利、股票认购权发行、股票合并、股利分配之类的多种 因素形成投资组合的一个组成部分，这就在结构上重新定义产品的价 值。
本发明的一个目的在于使得投资者能够下载并且能够以安全的 且适当认证的方式与机构进行通信以接收数据，从而确定投资者实际 的个人回报率，并使得投资者改变包括由新的金融机构提供的产品在 内的不同金融产品之间的投资权重。
本发明的一个目的在于使得投资者能够进入新的金融机构的安 全交易布置从而避免了浪费时间来填写认证表格而产生相关的延迟。
本发明的一个目的在于解决或者至少改善以上不利因素中的一 些。
首先，典型投资组合中的金融产品可包括从诸如股票之类的交 易证券到未上市产品、期货、对住宅或商用物业的投资等等在内的一 系列产品，而所有的这些产品具有不同的回报率。
此外，很多公开零售的金融产品可能具有与之相关的公布回报 率，但是投资者常常吃惊的发现，当考虑进诸如佣金率、管理费用、 或者通货膨胀(仅以这些为例)的交易成本的影响，他们的回报率变 得完全不一样了。此外，机构的公布回报率反映了与由潜在投资者获 得的实际现金流相区别的机构基金现金流。个人需要根据与他或她个 人投资经验需求和目标相关的所有因素来确定回报率。
当然，由于管理压力的结果，这些在金融服务领域被掩盖的成 本变得更加公开和透明已经成为世界性的趋势。然而，当考虑这些交 易成本的影响时，许多投资者并不能很容易地找到计算他们实际个人 回报率的方法，因此对于投资者而言很难在多个竞争的金融产品之间 做出选择。
一旦考虑了交易成本和管理费用的因素，许多投资者实际上会 惊讶地发现经过一段时间以后他们的投资组合的多个部分实际上具 有负的回报率。例如，以退休人员为例，来源于他们的投资的收入可 能是他们唯一收入来源，那么这种希望将回报率最大化的希望是很强 烈的。对于这些人，如果他们选择金融产品是根据这样的回报率：以 给定公布信息表面上看起来很吸引人，但是对于他们个人投资时间范 围而言实际上会导致负回报率或者不理想的回报率；那么这就可能意 味着这些人没有足够的金钱来支付他们的退休生活，因此致使这些人 要么成为亲人的负担要么成为国家的负担。
投资者投资或者能投资他们的金钱的实际时间周期或者多个时 间周期变得十分重要。通常，可以谨慎地选择充分地代表了在所谈及 的一段周期中的回报率的公布回报率，以排除如果发生会显著降低公 布回报率的事件。例如，公布回报率包括很大比例风险偏好型股票， 其中风险偏好型股票选择公布一个时间范围的回报，该时间范围不包 括与众所周知的2000年的“技术灾难(tech wreck)”相关的时间 范围，也就是软件股票的情况，那么这个方案会给潜在投资者在不断 地获取期望的回报率方面不精确的且无用的憧憬。相反地，选择包括 难得的繁荣时期的时间范围可能同样会造成错误印象。例如，在不寻 常的高能源价格的时间段内将重点完全放在石油股票的投资组合的 公布回报率会给出这样的错误印象：通过投资能源股票就可以持续确 保这样的回报率；类似的理由可适用于房地产股票投资，其中，向房 地产方面倾斜的基金的公布回报率进行选择以包括或者排除在计算 回报率的时间范围内标的房地产价格的主要上涨或下跌，所述基金的 公布回报率会给人这样的无用或错误印象：这种回报率总是可以实现 的。
此外，明显地需要以安全的方式来接收使得投资者能实际地或 假定地确定他们的个人回报率的数据的能力，从而保护投资者信心和 客户数据的完整性。此外，客户考虑在其中投资他或她的金钱的机构 的安全性同样是一个相关需要考虑的因素。例如，许多客户一旦看见 低于期望回报率，他们就会选择将他们的金钱投资于其它金融产品或 其他金融机构。
典型地，考虑接受新客户的金融机构会需要客户建立足够的信 任，以通过新机构对各种金融产品进行商业交易或投资。因此，投资 者不仅仅需要以安全方式从机构接收信息，而且为了有效地利用由本 发明产生的数据的好处，还要求投资者能够以有效的方式通过新机构 安全地识别他们自己(从而及时地实现从一个机构到另一个机构的投 资传递，而不需要填写大量表格来重复认证)。
适当认证(appropriate credentialing)不仅对于保护新机构 不会发生客户建立交易失败是必需的，而且它还保护整个社会而防止 发生与犯罪行为相关的欺诈行为，例如洗钱或来自金融理财顾问的无 用建议。
投资者需要能够确定在多个不同时间范围内的对于给定投资组 合的个人回报率，从而其可以将这个数值与公布值比较，而公布值可 能基于不同的时间范围所以它可能并没表明投资者的投资组合的表 现因而是没有用的。
需要对个人回报率进行与交易成本有关的调整，交易成本诸如 管理费用、印花税、政府收费、佣金、银行费用、边际成本、为交易 提供资金的借款的利息成本等等，其中一些典型地被称为摩擦成本。
个人回报率需要包括这样的一些因素，它们会改变金融产品的 市场价格的计算，其中金融产品根据诸如股份分割、股利分配、股票 认购权发行、股票合并、名称变更、代码变更之类的多种因素形成投 资组合的一个组成部分，于是金融产品的特性被重新定义，而所有的 金融产品能在结构上重新定义产品的价值。
还能包括其他一些因素，这些因素容许包括或者排除杠杆比率 的影响或者大量现金结余的影响以提供对追求充分投资策略的影响 的分析。大量现金结余的回报同样能作为投资组合的投资回报的组成 部分、或者作为在现金账户的第三方债务授权被给予经纪人进行交易 的情况下支付给投资者的利息。因此，当没有交易时使得账户产生利 息。
投资者存在这样的需要，他们能够下载并且能够以安全并适当 认证的方式与机构进行通信以接收数据，从而确定在任何时间周期的 任何时刻投资者实际的个人回报率，并使得投资者能够改变包括由新 的金融机构提供的产品在内的不同金融产品之间的投资权重。
投资者存在这样的需要，他们能够迅速地与新交易机构建立认 证的交易关系。
本发明的一个目的在于使得投资者能够确定在多个时间范围内 对给定的投资组合的个人回报率，从而投资者可以将这个数值与公布 值比较，而公布值可能基于不同的时间范围，所以它可能并没表明投 资者的投资组合的表现因而是没有用的。
本发明的一个目的在于确保个人回报率包括诸如交易成本、管 理费用、和佣金之类的调整，这些通常被称作摩擦成本。
本发明的一个目的在于确保个人回报率包括了这样的一些因 素，它们会改变金融产品的市场价格的计算，其中金融产品根据诸如 股份分割、红利、股票认购权发行、股票合并、股利分配之类的多种 因素形成投资组合的一个组成部分，这就在结构上重新定义产品的价 值。
本发明的一个目的在于使得投资者能够下载并且能够以安全的 且适当认证的方式与机构进行通信以接收数据，从而确定投资者实际 的个人回报率，并使得投资者改变包括由新的金融机构提供的产品在 内的不同金融产品之间的投资权重。
本发明的一个目的在于使得投资者能够进入新的金融机构的安 全交易布置从而避免了浪费时间来填写认证表格而产生相关的延迟。
本发明的一个目的在于解决或者至少改善以上不利因素中的一 些。
发明内容
本发明涉及投资组合分析领域，更确切地说，本发明涉及安全 地确定基于特定投资决定的金融产品投资组合在安全的且经认证的 系统中跨越多个不同时间范围的个人投资回报的方法和装置。
本发明消除了或者至少部分地改善了与下述情况有关的问题： 公布回报率并不代表在一个有利于投资者的时间范围上所能达到的 回报率，因而公布回报率是没有用的并且具有潜在误导的表现。
本发明消除了或者至少部分地改善了与下述情况有关的问题： 金融产品的回报率并不具代表性并且投资者并没有获取与投资组合 相关的所有信息。
本发明消除了或者至少部分地改善了与下述情况有关的问题： 金融产品虚假的高回报率并没有包括这样的一些因素，这些因素会改 变金融产品的市场价格的计算，其中金融产品根据诸如股份分割、股 利分配、货币汇率之类的多种因素形成投资组合的一个组成部分，这 在结构上重新定义产品的价值。
本发明消除了或者至少部分地改善了与有关于投资者的详细的 认证和安全性相关的问题，所述投资者决定根据他们的个人回报率与 公布回报率的比较或根据与他们自己的投资目标的比较，来将其投资 组合中的一部分转换到新金融机构。
本发明消除了或者至少部分地改善了投资者需要花费大量时间 填写认证表格以进入带有新金融机构的安全交易布置的问题。
在本发明的一个主要方面，提供了一种用于确定被投资者包括 在投资组合中的金融产品在多个时间范围上的个人回报率的方法，所 述方法包括以下步骤：
a)从数据提供者获取数据；
b)针对摩擦效应调整数据；
c)指定第一时间；
d)指定第二时间；
e)确定所述第一时间到所述第二时间之间的个人回报率。
优选地，在上述方法中，针对结构效应对数据进行调整。
优选地，在上述方法中，针对现金结余对数据进行调整用于。
优选地，在上述方法中，杠杆比率(gearing)被包括作为一种 调整方法。
优选地，在上述方法中，投资者可以将所述投资组合中的一些 组成部分从第一金融机构转移到第二金融机构。
优选地，在上述方法中，在所述第一金融机构和所述数据提供者 之间以及所述第二金融机构和所述数据提供者之间存在协议，从而有 利于投资者以安全的且经认证的方式迅速地将所述投资组合中的所述 组成部分从所述第一金融机构改变至所述第二金融机构。
优选地，在上述方法中，所述投资组合中的所述组成部分可以由 所述第一金融机构投资于第一金融产品。
优选地，在上述方法中，所述投资组合中的所述组成部分可以由 所述第二金融机构投资于第二金融产品。
优选地，一种商业方法，适合于执行上述步骤。
优选地，一种软件，适合于执行上述步骤。
优选地，一种设备，适合于执行上述步骤。
优选地，一种便携设备，适合于执行上述步骤。
优选地，一种数字系统，适合于执行上述步骤。
优选地，一种硬件，适合于执行上述步骤。
优选地，一种介质，适合于执行上述步骤，其包括：
a)中央处理单元；
b)存储器存储设备。
优选地，所述介质进一步包括控制卡。
优选地，所述介质进一步包括显卡。
附图说明
图1示出了本发明的一个优选实施例，其中包括计算机和软件 的数字系统适合于为投资者计算个人回报率。
图2示出了根据图1所示的实施例计算个人回报率的步骤。
图3示出了根据图1所示的实施例计算出来的多个不同回报率 的曲线图。
图4是图1所示的计算机的透视图，其包括适合于计算个人回 报率的介质。
本发明消除了或者至少部分地改善了与下述情况有关的问题： 公布回报率并不代表在一个有利于投资者的时间范围上所能达到的 回报率，因而公布回报率是没有用的并且具有潜在误导的表现。
本发明消除了或者至少部分地改善了与下述情况有关的问题： 金融产品的回报率并不具代表性并且投资者并没有获取与投资组合 相关的所有信息。
本发明消除了或者至少部分地改善了与下述情况有关的问题： 金融产品虚假的高回报率并没有包括这样的一些因素，这些因素会改 变金融产品的市场价格的计算，其中金融产品根据诸如股份分割、股 利分配、货币汇率之类的多种因素形成投资组合的一个组成部分，这 在结构上重新定义产品的价值。
本发明消除了或者至少部分地改善了与有关于投资者的详细的 认证和安全性相关的问题，所述投资者决定根据他们的个人回报率与 公布回报率的比较或根据与他们自己的投资目标的比较，来将其投资 组合中的一部分转换到新金融机构。
本发明消除了或者至少部分地改善了投资者需要花费大量时间 填写认证表格以进入带有新金融机构的安全交易布置的问题。
在本发明的一个主要方面，提供了一种用于确定被投资者包括 在投资组合中的金融产品在多个时间范围上的个人回报率的方法，所 述方法包括以下步骤：
a)从数据提供者获取数据；
b)针对摩擦效应调整数据；
c)指定第一时间；
d)指定第二时间；
e)确定所述第一时间到所述第二时间之间的个人回报率。
优选地，在上述方法中，针对结构效应对数据进行调整。
优选地，在上述方法中，针对现金结余对数据进行调整用于。
优选地，在上述方法中，杠杆比率(gearing)被包括作为一种 调整方法。
优选地，在上述方法中，投资者可以将所述投资组合中的一些 组成部分从第一金融机构转移到第二金融机构。
优选地，在上述方法中，在所述第一金融机构和所述数据提供者 之间以及所述第二金融机构和所述数据提供者之间存在协议，从而有 利于投资者以安全的且经认证的方式迅速地将所述投资组合中的所述 组成部分从所述第一金融机构改变至所述第二金融机构。
优选地，在上述方法中，所述投资组合中的所述组成部分可以由 所述第一金融机构投资于第一金融产品。
优选地，在上述方法中，所述投资组合中的所述组成部分可以由 所述第二金融机构投资于第二金融产品。
优选地，一种商业方法，适合于执行上述步骤。
优选地，一种软件，适合于执行上述步骤。
优选地，一种设备，适合于执行上述步骤。
优选地，一种便携设备，适合于执行上述步骤。
优选地，一种数字系统，适合于执行上述步骤。
优选地，一种硬件，适合于执行上述步骤。
优选地，一种介质，适合于执行上述步骤，其包括：
a)中央处理单元；
b)存储器存储设备。
优选地，所述介质进一步包括控制卡。
优选地，所述介质进一步包括显卡。
附图说明
图1示出了本发明的一个优选实施例，其中包括计算机和软件 的数字系统适合于为投资者计算个人回报率。
图2示出了根据图1所示的实施例计算个人回报率的步骤。
图3示出了根据图1所示的实施例计算出来的多个不同回报率 的曲线图。
图4是图1所示的计算机的透视图，其包括适合于计算个人回 报率的介质。
具体实施方式
现在参考附图对本发明的多个实施例进行描述，其中：
在本说明书中使用的术语“方法”同样包括可替换的商业方法。
图1示出了根据本发明实施例的方法、系统和装置。
系统10提供了一个可包括软件11的装置。图1所示的根据本 发明实施例的装置可以是计算机14的形式。
投资者12操作计算机14。根据本发明实施例，为了获取本实施 例所有功能而必须的所有软件11都提供给了投资者12。可选地，投 资者12可仅仅获取结果。
投资者12可不断从数据提供者16那里获取数据13的下载。数 据提供者16可为投资者12提供定价、交易、股息以及其它与投资者 12的金融投资组合有关的相关信息。数据可包括对摩擦成本的调整， 其中摩擦成本包括交易成本、进入成本、退出成本、管理成本、以及 其它相关因素，这些因素包括但不限于降低投资者对各种金融产品的 投资组合的回报率。
投资者12可以从第一金融机构18处购买金融产品。投资者12 可以从第二金融机构20处购买金融产品。投资者12可以从第一金融 机构18处购买第一金融产品22。投资者12可以从第二金融机构20 处购买第二金融产品24。第一金融产品22和第二金融产品24可被 包括在投资者的金融投资组合中。
第一金融机构18和投资者12之间的通信可以是安全的并且经 过认证的。认证可以是多种形式的：从投资者12出于确保公开相关 税款细节的目的进行的核实，到获取关于投资者的投资财产的所有必 要信息从而全面地了解投资者的特殊投资需求。第一金融机构18和 第二金融机构20之间的通信可以是安全的并且经过认证的。如果投 资者12仅仅被认证成以安全的并且授权的方式与第一金融机构18 交涉，那么为了能以安全的且经认证的方式与第二金融机构20交涉， 投资者12会被要求完成大量文件的提供。本实施例可提供数据提供 者16和第一金融机构18之间的协议从而使得投资者12能够通过第 一认证通信30以安全的且经认证的方式与第一金融机构18交涉。可 以设想出多个不同的下载数据13的方法，可选地，在这些方法中数 据可以直接从金融机构下载，或者可选地，数据可以直接从另一个第 三方下载。投资者12可被认证以便他自己或她自己完成下载。可选 地，在替换实施例中可以不被授予那种认证，在这样的情况下，下载 由第三方为投资者12完成(那么投资者12是不知道自己怎么下载数 据13的)。本发明实施例可在数据提供者16和第二金融机构20之 间提供协议38从而使得投资者12能够通过第二认证通信28以安全 的且经认证的方式与第二金融机构20交涉。与计算机14关联使用的 机构协议38允许投资者12很轻松地将他或她的交易在第一金融机构 18和第二金融机构20之间传递。
第一金融机构18和第二金融机构20可以公布有关第一金融产 品22和第二金融产品24的回报率。投资者12可以计算他的或者她 的个人回报率26从而通过选择第一时间34和第二时间36(如图3 所示)将之与多个金融产品的公布回报率进行比较，并且随后利用根 据本发明实施例可包括软件11的计算机14来确定投资者的个人回报 率26。在一个优选实施中，第一时间可以是投资者12将他的或者她 的金钱投放在金融产品上的时间。
计算机14可包括软件形式的指令或者作为硬件的硬编码指令。 类似地，计算机14可包括一种(便携)装置或者由其替代。计算机 14可以被并入数字系统以执行本实施例的步骤。此外，本实施例可 被包括作为一种商业方法的组成部分。
图2示出了发生在计算机14中的处理。
步骤40示出了从数据提供者16下载数据的步骤。
步骤42示出了针对摩擦效应(frictional effect)更新投资 者的投资组合。
步骤44示出了针对金融产品结构变化来更新关于投资者的投资 组合的数据，所述变化包括股份分割、红利股发行、股利分配。
一旦已经针对摩擦效应和结构效应完成对所有数据13的更新， 那么随后用户选择不同的时间范围以确定他或她的个人回报率26。 可选地，投资者可通过选择第一时间34和第二时间36来选择时间范 围，随后在另一个优选实施例中数据13可相对于给定的时间范围而 被更新。
步骤46有关于投资者12选择第一时间。
步骤48有关于投资者12选择第二时间。
步骤50随后示出了计算机14根据实施例10确定个人回报率26 的处理。
步骤52示出了投资者12将他或她的个人回报率26与第一金融 产品22的个人回报率进行比较的过程。投资者还可以将他们的个人 回报率26与可包括第二金融产品24在内的其它多个金融产品进行比 较。第一金融产品可由第一金融机构18提供。第二金融产品可由第 二金融机构20提供。
步骤54示出了投资者12利用个人回报率的过程，其中已经针 对摩擦成本和金融产品价格的结构变化调整了个人回报率，从而确定 是否改变他或她的投资组合的组成。
使用
参见图1，在使用中，投资者12可以使用配置有软件11的计算 机14来与数据提供者16通信从而确定他或她的个人回报率26。投 资者12随后可以将他或她的投资组合的他或她的个人回报率26与可 包括第一金融产品22和第二金融产品24在内的不同金融产品的回报 率进行比较。这种计算同样可被用于比较采用多种成本平均策略(在 一段时间内以离散间隔在多个时刻买入或者卖出，从而拉平买入价格 或卖出价格)的好处。投资者12随后可以通过协议38的优势来确定， 在不需要完成大量文书工作和实证文件(supporting documentation)以及没有与之伴随的延迟的情况下决定在不同的金 融产品之间转换他或她的投资权重。投资者12可以根据已经对诸如 通货膨胀、管理费用、代理手续费、行政规费、进入成本及退出成本 和金融产品的结构变化的摩擦因素作出了调整的个人回报率26来作 出决定。
在使用中，个人回报率26的计算可以有助于典型投资者12对 现实绩效标准(realistic performance standard)的确定。随后， 在获取这种额外信息之后投资者12对他或她的投资策略具有更强的 控制，并且投资者被告知更多的信息来作出更有效的投资决定。此外 产生的其它的公共利益在于机构不得不变得更加具有竞争力以及更 加透明化并致力于他们的信息公开。
在使用中，个人回报率26的计算可被用于每日地、每月地、每 季地、每半年地或者每年地或者按其它周期基数评估投资组合和基金 或者其它金融产品，从而鼓励提供金融产品的机构之间更为激烈的竞 争。
在使用中，实施例10将使得投资者能够根据他们自己的需要和 经验剖析金融产品的封装组合，从而获得更强的控制并且更加了解应 该怎么投资他或她的金钱。
在使用中，投资者12可以根据本实施例将第一金融产品和第二 金融产品的成本或者实质不同理财顾问进行同比比较，并且使用该信 息来协助商定更低的成本或者获得其它物质利益。
在使用中，投资者12可以根据本实施例对投资工具可能的不同 选择进行实验从而最大化他或她的潜在个人投资回报26。因此，投 资者12能够根据符合投资者个人需求的各种金融产品的实际历史信 息的类似分析作出合适的选择。在回报率数据公布中缺乏摩擦因素、 结构因素、以及固定时间周期的整合会造成错误印象或者至少产生了 无用的比较。于是，本实施例可被用于为金融产品提供更精确和更透 明的说明。
没有实时地用价格信息对摩擦因素和结构因素进行整合，那么 相同基础下的选择过程会格外耗时。本实施例可以产生显得反直观的 结果：各种投资组合和基金的标准公布回报率给出的等级评定和回报 大大地不同于当前公布的信息。投资者常常会惊讶地发现，一旦考虑 了投资者存取款的时间，各种基金实际上产生了负回报率。
一个实施例可以识别关于投资组合的机会的错失，这用不最满 意的回报表示。典型地，巨大损失发生在由于通货膨胀对货币的影响 或者低于作为对闲置资产或现金的投资的投资组合的其他部分的回 报。除了消除与机会错失相关的问题之外，实施例还可被用于核实不 同数据馈送的精确度以及用于提供各人能确保机构为各人提供的信 息的完整性和精确性的机制。
图1示出了投资者12通过计算机14与包括数据提供者16以及 第一金融机构18和第二金融机构20在内的多个实体的通信。图1 的实施例可以被用于对由投资者12接收到的各个数据馈送的精确性 进行交叉核实，从而确保了投资者12接收到的信息中的分歧和错误 被消除或被强调。
本发明实施例应该以非限制性的方式被解释。优选地，在多个 时间范围上对投资者个人回报率26的计算可被用于检验不同的投资 方案。多个不同的金融产品可被检验。多个不同的投资组合可被分析。 多个不同的摩擦成本可被分析，并且可以根据其现有客户的实际经历 或者根据投资者的实际活动对多个不同的金融机构进行比较。多个不 同基金可被比较从而确定他们的有效回报率(除去摩擦成本和其它调 整)。类似地，可以采用多种不同方式对个人回报率26进行计算。 个人回报率26可以在起始数为1000美金的标准化基础上计算或者可 以基于一个任意起始数确定该回报率。但是，为了图释出来，1000 美金的净数被用于显示比较的投资表现。
图3示出了在单个曲线图上比较的多个不同金融产品。投资总 额被标准化为基数56。基数也可以是1000美元或者另一个任意选择 的数字。对除去摩擦调整和结构调整之后各个金融产品的表现进行比 较。令许多投资者惊讶的是，如图3中最下方的曲线所示，被称为保 守型或者安全型的投资通常会导致实际损失，这是因为投资者的金钱 由于摩擦效应的结果而被慢慢吞噬。可以在多个不同的时间点上对图 释表示的投资回报进行计算。这些点完全可以是经过数据馈送延迟的 瞬间，或者具有更加扩展的特性，例如在每天或每个月的最后。此外， 投资者12可能会这样的选择，将其自己的交易定价股息或者其它数 据输入计算机14，从而更新分析，或者利用本实施例测量个人在不 容易获取市场价格的资产交易中实现的回报，或者在不同时间周期检 验他们的个人回报率。可选地，投资者可输入样本实验性交易从而对 比于实际回报或者对比于其它金融产品测试潜在回报。
这种计算可包括旧数据。可选地，这种数据可基于实时数据馈 入。
本实施例还为用户提供了根据纳税年度(taxation year)选择 不同时间周期的能力。用户可以就当前纳税年度或者就先前的纳税年 度进行分析。此外，信息可被用于辅助表示就不同纳税周期的纳税信 息，例如按季或者按年。这些材料同样有助于投资者和投资管理者季 度性地估计他们的现金流。
在另一个优选实施例中，实施例还可以区分从股息获取的回报 和从投资组合中的其它分配获取的回报以及从资本收益获取的回报。 典型地，该信息是非常有用的，市场的各个部分例如矿业股票通常为 寻求短期资本收益的人所喜爱，而其它部分例如房地产股票通常短期 内提供不大的资产收益但是却提供了具有诱惑力的股息。此外，资产 收益和分配的回报的计算和报告分开地出现以符合已建立的报告标 准。
在另一个优选实施例中，投资者可将实施例产生的不同回报与 在相同基础上计算出来的由其他投资者经过相同时间周期实现的回 报进行比较。另一个优选实施例还能为管理组织提供工具，以使得其 能客观地评估由代表投资者的金融机构以投资者的名义进行的投资 实际上是否朝着这些目标前进了。
图4示出了包括观察屏幕、计算机处理器17和键盘21的设备 14的扩展图。计算机处理器17包括介质19。介质19可包括控制卡、 显卡、中央处理单元和存储器存储设备。
在本说明书中使用的术语“方法”同样包括可替换的商业方法。
图1示出了根据本发明实施例的方法、系统和装置。
系统10提供了一个可包括软件11的装置。图1所示的根据本 发明实施例的装置可以是计算机14的形式。
投资者12操作计算机14。根据本发明实施例，为了获取本实施 例所有功能而必须的所有软件11都提供给了投资者12。可选地，投 资者12可仅仅获取结果。
投资者12可不断从数据提供者16那里获取数据13的下载。数 据提供者16可为投资者12提供定价、交易、股息以及其它与投资者 12的金融投资组合有关的相关信息。数据可包括对摩擦成本的调整， 其中摩擦成本包括交易成本、进入成本、退出成本、管理成本、以及 其它相关因素，这些因素包括但不限于降低投资者对各种金融产品的 投资组合的回报率。
投资者12可以从第一金融机构18处购买金融产品。投资者12 可以从第二金融机构20处购买金融产品。投资者12可以从第一金融 机构18处购买第一金融产品22。投资者12可以从第二金融机构20 处购买第二金融产品24。第一金融产品22和第二金融产品24可被 包括在投资者的金融投资组合中。
第一金融机构18和投资者12之间的通信可以是安全的并且经 过认证的。认证可以是多种形式的：从投资者12出于确保公开相关 税款细节的目的进行的核实，到获取关于投资者的投资财产的所有必 要信息从而全面地了解投资者的特殊投资需求。第一金融机构18和 第二金融机构20之间的通信可以是安全的并且经过认证的。如果投 资者12仅仅被认证成以安全的并且授权的方式与第一金融机构18 交涉，那么为了能以安全的且经认证的方式与第二金融机构20交涉， 投资者12会被要求完成大量文件的提供。本实施例可提供数据提供 者16和第一金融机构18之间的协议从而使得投资者12能够通过第 一认证通信30以安全的且经认证的方式与第一金融机构18交涉。可 以设想出多个不同的下载数据13的方法，可选地，在这些方法中数 据可以直接从金融机构下载，或者可选地，数据可以直接从另一个第 三方下载。投资者12可被认证以便他自己或她自己完成下载。可选 地，在替换实施例中可以不被授予那种认证，在这样的情况下，下载 由第三方为投资者12完成(那么投资者12是不知道自己怎么下载数 据13的)。本发明实施例可在数据提供者16和第二金融机构20之 间提供协议38从而使得投资者12能够通过第二认证通信28以安全 的且经认证的方式与第二金融机构20交涉。与计算机14关联使用的 机构协议38允许投资者12很轻松地将他或她的交易在第一金融机构 18和第二金融机构20之间传递。
第一金融机构18和第二金融机构20可以公布有关第一金融产 品22和第二金融产品24的回报率。投资者12可以计算他的或者她 的个人回报率26从而通过选择第一时间34和第二时间36(如图3 所示)将之与多个金融产品的公布回报率进行比较，并且随后利用根 据本发明实施例可包括软件11的计算机14来确定投资者的个人回报 率26。在一个优选实施中，第一时间可以是投资者12将他的或者她 的金钱投放在金融产品上的时间。
计算机14可包括软件形式的指令或者作为硬件的硬编码指令。 类似地，计算机14可包括一种(便携)装置或者由其替代。计算机 14可以被并入数字系统以执行本实施例的步骤。此外，本实施例可 被包括作为一种商业方法的组成部分。
图2示出了发生在计算机14中的处理。
步骤40示出了从数据提供者16下载数据的步骤。
步骤42示出了针对摩擦效应(frictional effect)更新投资 者的投资组合。
步骤44示出了针对金融产品结构变化来更新关于投资者的投资 组合的数据，所述变化包括股份分割、红利股发行、股利分配。
一旦已经针对摩擦效应和结构效应完成对所有数据13的更新， 那么随后用户选择不同的时间范围以确定他或她的个人回报率26。 可选地，投资者可通过选择第一时间34和第二时间36来选择时间范 围，随后在另一个优选实施例中数据13可相对于给定的时间范围而 被更新。
步骤46有关于投资者12选择第一时间。
步骤48有关于投资者12选择第二时间。
步骤50随后示出了计算机14根据实施例10确定个人回报率26 的处理。
步骤52示出了投资者12将他或她的个人回报率26与第一金融 产品22的个人回报率进行比较的过程。投资者还可以将他们的个人 回报率26与可包括第二金融产品24在内的其它多个金融产品进行比 较。第一金融产品可由第一金融机构18提供。第二金融产品可由第 二金融机构20提供。
步骤54示出了投资者12利用个人回报率的过程，其中已经针 对摩擦成本和金融产品价格的结构变化调整了个人回报率，从而确定 是否改变他或她的投资组合的组成。
使用
参见图1，在使用中，投资者12可以使用配置有软件11的计算 机14来与数据提供者16通信从而确定他或她的个人回报率26。投 资者12随后可以将他或她的投资组合的他或她的个人回报率26与可 包括第一金融产品22和第二金融产品24在内的不同金融产品的回报 率进行比较。这种计算同样可被用于比较采用多种成本平均策略(在 一段时间内以离散间隔在多个时刻买入或者卖出，从而拉平买入价格 或卖出价格)的好处。投资者12随后可以通过协议38的优势来确定， 在不需要完成大量文书工作和实证文件(supporting documentation)以及没有与之伴随的延迟的情况下决定在不同的金 融产品之间转换他或她的投资权重。投资者12可以根据已经对诸如 通货膨胀、管理费用、代理手续费、行政规费、进入成本及退出成本 和金融产品的结构变化的摩擦因素作出了调整的个人回报率26来作 出决定。
在使用中，个人回报率26的计算可以有助于典型投资者12对 现实绩效标准(realistic performance standard)的确定。随后， 在获取这种额外信息之后投资者12对他或她的投资策略具有更强的 控制，并且投资者被告知更多的信息来作出更有效的投资决定。此外 产生的其它的公共利益在于机构不得不变得更加具有竞争力以及更 加透明化并致力于他们的信息公开。
在使用中，个人回报率26的计算可被用于每日地、每月地、每 季地、每半年地或者每年地或者按其它周期基数评估投资组合和基金 或者其它金融产品，从而鼓励提供金融产品的机构之间更为激烈的竞 争。
在使用中，实施例10将使得投资者能够根据他们自己的需要和 经验剖析金融产品的封装组合，从而获得更强的控制并且更加了解应 该怎么投资他或她的金钱。
在使用中，投资者12可以根据本实施例将第一金融产品和第二 金融产品的成本或者实质不同理财顾问进行同比比较，并且使用该信 息来协助商定更低的成本或者获得其它物质利益。
在使用中，投资者12可以根据本实施例对投资工具可能的不同 选择进行实验从而最大化他或她的潜在个人投资回报26。因此，投 资者12能够根据符合投资者个人需求的各种金融产品的实际历史信 息的类似分析作出合适的选择。在回报率数据公布中缺乏摩擦因素、 结构因素、以及固定时间周期的整合会造成错误印象或者至少产生了 无用的比较。于是，本实施例可被用于为金融产品提供更精确和更透 明的说明。
没有实时地用价格信息对摩擦因素和结构因素进行整合，那么 相同基础下的选择过程会格外耗时。本实施例可以产生显得反直观的 结果：各种投资组合和基金的标准公布回报率给出的等级评定和回报 大大地不同于当前公布的信息。投资者常常会惊讶地发现，一旦考虑 了投资者存取款的时间，各种基金实际上产生了负回报率。
一个实施例可以识别关于投资组合的机会的错失，这用不最满 意的回报表示。典型地，巨大损失发生在由于通货膨胀对货币的影响 或者低于作为对闲置资产或现金的投资的投资组合的其他部分的回 报。除了消除与机会错失相关的问题之外，实施例还可被用于核实不 同数据馈送的精确度以及用于提供各人能确保机构为各人提供的信 息的完整性和精确性的机制。
图1示出了投资者12通过计算机14与包括数据提供者16以及 第一金融机构18和第二金融机构20在内的多个实体的通信。图1 的实施例可以被用于对由投资者12接收到的各个数据馈送的精确性 进行交叉核实，从而确保了投资者12接收到的信息中的分歧和错误 被消除或被强调。
本发明实施例应该以非限制性的方式被解释。优选地，在多个 时间范围上对投资者个人回报率26的计算可被用于检验不同的投资 方案。多个不同的金融产品可被检验。多个不同的投资组合可被分析。 多个不同的摩擦成本可被分析，并且可以根据其现有客户的实际经历 或者根据投资者的实际活动对多个不同的金融机构进行比较。多个不 同基金可被比较从而确定他们的有效回报率(除去摩擦成本和其它调 整)。类似地，可以采用多种不同方式对个人回报率26进行计算。 个人回报率26可以在起始数为1000美金的标准化基础上计算或者可 以基于一个任意起始数确定该回报率。但是，为了图释出来，1000 美金的净数被用于显示比较的投资表现。
图3示出了在单个曲线图上比较的多个不同金融产品。投资总 额被标准化为基数56。基数也可以是1000美元或者另一个任意选择 的数字。对除去摩擦调整和结构调整之后各个金融产品的表现进行比 较。令许多投资者惊讶的是，如图3中最下方的曲线所示，被称为保 守型或者安全型的投资通常会导致实际损失，这是因为投资者的金钱 由于摩擦效应的结果而被慢慢吞噬。可以在多个不同的时间点上对图 释表示的投资回报进行计算。这些点完全可以是经过数据馈送延迟的 瞬间，或者具有更加扩展的特性，例如在每天或每个月的最后。此外， 投资者12可能会这样的选择，将其自己的交易定价股息或者其它数 据输入计算机14，从而更新分析，或者利用本实施例测量个人在不 容易获取市场价格的资产交易中实现的回报，或者在不同时间周期检 验他们的个人回报率。可选地，投资者可输入样本实验性交易从而对 比于实际回报或者对比于其它金融产品测试潜在回报。
这种计算可包括旧数据。可选地，这种数据可基于实时数据馈 入。
本实施例还为用户提供了根据纳税年度(taxation year)选择 不同时间周期的能力。用户可以就当前纳税年度或者就先前的纳税年 度进行分析。此外，信息可被用于辅助表示就不同纳税周期的纳税信 息，例如按季或者按年。这些材料同样有助于投资者和投资管理者季 度性地估计他们的现金流。
在另一个优选实施例中，实施例还可以区分从股息获取的回报 和从投资组合中的其它分配获取的回报以及从资本收益获取的回报。 典型地，该信息是非常有用的，市场的各个部分例如矿业股票通常为 寻求短期资本收益的人所喜爱，而其它部分例如房地产股票通常短期 内提供不大的资产收益但是却提供了具有诱惑力的股息。此外，资产 收益和分配的回报的计算和报告分开地出现以符合已建立的报告标 准。
在另一个优选实施例中，投资者可将实施例产生的不同回报与 在相同基础上计算出来的由其他投资者经过相同时间周期实现的回 报进行比较。另一个优选实施例还能为管理组织提供工具，以使得其 能客观地评估由代表投资者的金融机构以投资者的名义进行的投资 实际上是否朝着这些目标前进了。
图4示出了包括观察屏幕、计算机处理器17和键盘21的设备 14的扩展图。计算机处理器17包括介质19。介质19可包括控制卡、 显卡、中央处理单元和存储器存储设备。
| 标题 | 发布/更新时间 | 阅读量 |
|---|---|---|
| 备用节点的指定 | 2020-05-11 | 757 |
| 在URL中指定链路层信息 | 2020-05-12 | 539 |
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| 劣化指定装置和劣化指定方法 | 2020-05-11 | 181 |
| 用于指定目标的装置和目标指定方法 | 2020-05-11 | 804 |
| 为云资源指定状态 | 2020-05-12 | 213 |
| 印刷图像指定装置 | 2020-05-13 | 93 |
| 设备指定系统 | 2020-05-11 | 418 |
| 在URL中指定链路层信息 | 2020-05-13 | 493 |
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