减债方法及其设备
阅读：724发布：2020-12-01
专利汇可以提供减债方法及其设备专利检索，专利查询，专利分析的服务。并且提供了一种经由通信网络使用衍生产品来减少债务(如住房贷款债务、负载债务、债券债务、租赁债务或包括保险赔偿金的支付义务)的方法。单独使用诸如债券、股票、通货、汇兑、利率、商品和/或指数、价格的实物，或者将它们组合起来，以建立与债务的期限和条件相对应的衍生产品。在必要的情况下，将该衍生产品分成多个小份以符合债务额和条件。由上述债务的债务人按相对小的溢价来购买该衍生产品。当衍生产品产生了收益时，出售该衍生产品以实现收益，或者参照债务的现值，并在 货币 债务中产生了收益时进行掉期以实现收益。通过使用该收益，可以减少上述债务。，下面是减债方法及其设备专利的具体信息内容。
1、一种减债方法，使用通信网络来执行该减债方法，该减债方 法使用衍生产品来减少货币债务(以下称为债务)，如住房贷款债务、 贷款债务、国债/公债/公司债债务、契约债务或包括保险赔偿金的支 付义务，该方法的特征在于：
通过债券、股票、通货、汇兑、利率、诸如商品的现货和/或指 数以及单独的或将它们组合起来的价格，建立与所述债务的期限和条 件相对应的衍生产品，在必要的情况下，将所述衍生产品分成多个小 份以符合所述债务的金额和所述条件，由所述债务的债务人按相对小 的溢价来购买该小份，当所述衍生产品产生了收益时，出售该衍生产 品以实现所述收益，
另选地，参考所述债务的现值，当在所述货币债务中产生了收益 时，执行掉期以实现所述收益，并且
通过所述收益来减少所述债务。
2、根据权利要求1所述的减债方法，该减债方法的特征在于执 行以下步骤：
(I)在协定所述债务时或这之前或之后，或者在清偿期中(在 保险的情况下，在支付义务期中)，通过支付相对小的溢价，使用与 所述债务的结余、本金和利息支付额、利息支付额或者它们的一部分 相对应的货币额来购买综合的或小份衍生产品，和
(II)当由所述衍生产品产生了所述收益时，通过所述收益清偿 所述债务的一部分或全部。
3、根据权利要求1或2所述的减债方法，该减债方法的特征在 于：针对所述债务的支付安排利率、清偿安排本金、清偿安排本金和 利息以及清偿期、或包括对将来出现或具有出现的可能性的保险的支 付的支付义务，根据对这些条件的支付额或清偿额、利率、通货、有 价票据、具有价格的商品、它们中的每一个的现货和/或单独使用远期 交割的指数或将它们组合起来，来确定减债率，与符合所述债务额的 溢价支付额和所述债务人期望的所述条件或溢价支付额相关联地设定 这些要素的衍生产品，然后所述债务人购买该衍生产品。
4、根据权利要求1所述的减债方法，该减债方法的特征在于包 括至少以下步骤：
(1)对A与B进行比较，
A：债务结余，
B：通过使用由与各时期相对应的收益率曲线表示的各时期中的 利率，在所述利率发生变化或包括有对将来会出现的或者具有出现的 可能性的保险的支付的支付义务的情况下，通过对所述债务的将来本 金和利息支付额的全部或一部分进行贴现而获得的现值；
和
(2)在所述B比所述A大大便宜或所述B等价于所述A的情况 下执行以下多个子步骤：
(2-1)将等于所述B或所述B的一部分的实际货币和/或等于 所述B或所述B的一部分的有价票据(以下称为C)直接或间接地提 供给金融机构，
(2-2)通过使用掉期从掉期的对方当事人获取获得与所述C相 对应的并且出现多年的现金流的权利；
(2-3)通过使用基于获得所述现金流的所述权利的全部或一部 分对债权人进行支付，或者将获得所述现金流的所述权利的全部或一 部分作为证券直接或间接地给予或赋予所述债权人。
5、根据权利要求4所述的减债方法，该减债方法的特征在于附 加地执行以下多个步骤：
(3)通过在达成协定时之前或之后或在基于所述债务的支付期 中支付所述相对小的溢价，使用与所述债务结余、所述本金和利息支 付额、所述利息支付额、包括对将来会出现或存在出现的可能性的所 述保险的支付的所述支付义务相对应的货币额或所述货币额的一部分 来购买所述综合或小份衍生产品，以形成所述C；和
(4)当获得了所述衍生产品的收益时，将所述收益应用于所述 C。
6、根据权利要求1到3以及5中的任何一项所述的减债方法， 该减债方法的特征在于：所述衍生产品使用现货、远期交割、期权、 掉期以及掉期期权中的至少一个。
7、根据权利要求6所述的减债方法，该减债方法的特征在于： 当产生了先前议定的未实现收益时或者只要有必要，出售或行使所述 现货、所述远期交割、所述期权、所述掉期以及所述掉期期权中的至 少一个。
8、根据权利要求4和5中的一项所述的减债方法，该减债方法 的特征在于：在所述债务人通过使用所述掉期向所述债权人基本上清 偿了所述债务的一部分或全部之后，由所述债务人保持留给所述债务 人的并且基于掉期合同的权利，或者将所述权利赋予所述债权人或第 三方。
9、根据权利要求1到8中的任何一项所述的减债方法，其中， 将包括所述掉期的所述衍生产品实现在股票、订户对资本的共享、缴 款的单位、债券、受益凭证或保险中，以减少所述债务。
10、根据权利要求1到9所述的减债方法，该减债方法的特征在 于：在合同、笔记、在所述债务的所述债权人、所述债务人及其利益 相关方之间协定的协议文档、或诸如已签字的备忘录的退回债券中规 定所述债务人或它的受让人可以执行该方法作为权利。
11、根据权利要求1到10所述的减债方法，该减债方法的特征 在于：通过使用印刷、广播以及电子通信媒体中的至少一个对本方法 进行说明或做广告。
12、一种用于减少债务的设备，该设备尤其包括集成型或网络型 电通信装置并且该设备用于减少所述债务，该设备的特征在于至少包 括以下结构要素：
(i)结余计算装置，用于计算债务结余A；
(ii)现值计算装置，用于通过使用由与各时期相对应的收益率 曲线表示的各时期中的利率、对通过所述债务的本金和利息支付额的 全部或一部分或包括对将来会出现或存在出现的可能性的保险的支付 的支付义务进行贴现而获得的现值B进行计算；
(iii)债务值判断装置，用于对从所述结余计算装置读出的值与 从所述现值计算装置读出的值进行比较并用于通知结果；以及
(iv)掉期装置，当从所述债务值判断装置读出的所述债务结余 A与所述现值B满足条件A＞B时，所述债务人通过实际货币和/或与 所述现值B等价的有价票据(以下称为C)与债权人或第三方对所述 A与所述B进行掉期，并通过使用所述掉期从所述掉期的对方当事人 获得获取与所述C相对应的并在多年中产生的现金流的权利。
13、一种用于减少债务的设备，该设备尤其包括集成型或网络型 电通信装置并且该设备用于减少所述债务，该设备的特征在于至少包 括以下结构要素：
(a)小份形成装置，用于通过将衍生产品划分成多个小份或通 过整块地使用所述衍生产品来创建适合于所述债务的债务额及其条件 的衍生产品；
(b)合同装置，用于与债务人达成对所述小份或综合衍生产品 的合同；
(c)个人通信装置，在达成了对所述衍生产品的所述合同之后 向所述债务人；
(d)对所述衍生产品的结算装置；以及
(e)交割装置，用于交割与通过所述结算装置获得的收益等价 的货币、有价票据等。
14、根据权利要求13所述的用于减少债务的设备，该设备的特 征在于至少包括以下结构要素：
(f)通知装置，用于对由所述小份形成装置创建的所述衍生产 品(减债权)做广告
(g)信息提供装置，用于对总风险量进行诊断并提供信息；以 及
(h)结算支持装置，用于支持对所述约定的衍生产品的结算机 会。
15、一种用于通过使用计算机来减少债务的减债方法，该减债方 法的特征在于：
所述计算机接收从债务人的债务人终端发送的债务人信息；
已接收到所述债务人信息的所述计算机基于所述债务人信息来 计算所述债务人在当前时间点时的债务结余，并使用存储在所述计算 机中的利率数据和现值计算规则来计算所述债务人在当前时间点时剩 余的本金和利息支付额或包括对将来会出现或存在出现的可能性的保 险的支付的支付义务的现值，并且，
在所述计算出的债务结余大于所述计算出的现值的情况下，所述 计算机向所述债务人终端通知或发送表示所述债务人的所述债务具有 未实现的收益的信息，接收从所述债务人的所述债务人终端通知或发 送的指示进行掉期处理的信号，并执行所述掉期交易处理。
16、一种用于通过使用计算机来减少债务的方法，该方法的特征 在于：
所述计算机接收对与大衍生产品有关的信息的输入，整块地处理 所述大衍生产品或根据需要将所述大衍生产品分成多个小份，将它存 储为衍生产品(减债权)数据，
所述计算机接收从债务人的债务人终端通知或发送的对所述衍 生产品(减债权)的购买应用指令或接收对所述购买应用指令的输入，
向所述计算机输入或由所述计算机接收来自所述债务人的通知 或从所述债务人终端发送的指示对所述衍生产品进行结算的结算信 号，并且
已接收到对所述结算信号的输入或接收到所述结算信号的所述 计算机直接地或者通过使用网络来执行结算处理。
17、根据权利要求16所述的减债方法，该减债方法的特征在于： 所述计算机直接地或者通过使用网络从外部信息提供公司的终端接收 与所述衍生产品有关的信息，并将所述信息存储为价格指数数据，并 将基于所述综合或小份衍生产品数据而创建的广告数据和所述价格指 数数据通知给所述债务人(客户)或将所述广告数据和所述价格指数 数据发送给所述债务人(客户)终端。
18、根据权利要求1到17中的任何一项所述的减债方法和设备， 该减债方法和设备的特征在于：对商品进行出售，同时将所述衍生产 品的溢价(包括佣金、对本发明的使用费用等)包括在由住房供应商、 建筑公司、地产代理人、租赁公司、金融机构、金融支持公司等处理 的商品价格中。
19、根据权利要求1到17中的任何一项所述的减债方法和设备， 该减债方法和设备的特征在于：国债/公债/公司债的发行商或它们的 交易员出于减少所述债务的目的而直接或间接地购买所述衍生产品， 或者将所述购买的衍生产品并入所述商品中并直接或间接地出售(发 行)它。
20、根据权利要求1到17中的任何一项所述的减债方法和设备， 该减债方法和设备的特征在于：保险公司出于防范或降低对受保人的 支付风险的目的而直接或间接地购买所述衍生产品，或者将所述衍生 产品并入商品中并直接或间接地出售(发行)该商品。
21、根据权利要求1到18中的任何一项所述的减债方法和设备， 该减债方法和设备的特征在于：住房供应商、建筑公司、地产代理人、 租赁公司、金融机构、金融支持公司、国债/公债/公司债的发行方或 其交易员有责任根据待处理的商品的价格向本发明的申请人、出让人 或继承人支付对本发明的预定使用费用。
22、根据权利要求1到17中的任何一项所述的减债方法和设备， 该减债方法和设备的特征在于：所述债务的债权人使用所述小份衍生 产品来保护信用。
技术领域
本发明涉及一种合同，在该合同中，在带有由于由各种因素产生 的经济环境的波动而导致的风险的合同中，对于为了在相对中等和长 期期限中筹措资金而使用贷款或契约的债务人的债务(如住房获得、 商业的设备基金或流动资金，或国债、公债以及公司债(以下称为国 债/公债/公司债)的发行方的债务、以及诸如包括对人寿保险和非人 寿保险(以下称为保险)的受保人的支付的支付义务的债务(以下称 为债务))，减少或偿清该债务，或收集信用或投资的一部分或全部 并获得收益，此外，本发明涉及一种社会发明，在该社会发明中，使 得债权人(如金融机构、国债/公债/公司债购买者、契约交易员或受 保人的出借方等)能够执行风险防范，使得可以保持安全的长期信用 和债务的权利和责任。
顺便指出，在“KINYUU JITSUMU DAIJITEN”(由KINZAI INSTITUTE FOR FINANCIAL AFFAIRS，INC.编，于2000年9月19 日发行)的相应页中描述了在本发明中使用的任何以下金融术语，这 些金融术语被广泛地通用于金融业中。例如，描述了支付(p.353)、 现值(p.476)、贷款(p.1775)、住房贷款(p.802)、期权(p.163)、 掉期(p.944)、波动率(p.1587)、风险(p.1731)等。
背景技术
回顾第20世纪，存在债权人和债务人都由于宏观经济的急剧变 化而破产的情况。在好的时期(通货膨胀时期)，尽管存在对逐渐出 现萧条(通货紧缩时期)的担心，但是在当前情况下，当例如借入住 房基金时，在债务人方面没有提供用于对风险采取措施的方法。在通 货紧缩时期改变成通货膨胀时期的情况下，也是如此。
对于当宏观经济环境变化时的风险，当宏观经济由于例如以下原 因而急剧变化时，债权人和债务人的放贷风险和借贷风险会急剧增大， 经济本身会急剧缩减，并且可以想像到，债权人，尤其是许多债务人， 会存在问题，这些原因为：长期萧条、国际支付结余的渐减、由于过 度发行国债或公债而导致的金融破产、由于经济和通货政策的失败而 导致的货币信用的崩溃、极度资源分配的失败等。
在微观经济环境发生变化并且利率升高的情况下，债务人和债权 人存在以下情况：
(a)在通货膨胀经济下，在各种价格急剧上涨的情况下，并且 未跟随与这些价格成比例的收入，例如，诸如住房基金贷款债务人的 债务人会有偿还债务的麻烦。特别地，采纳可变利率的债务人需要支 付高利息，因此对贷款的支付变得困难。
(b)在通货紧缩经济下，总体需求减少，许多企业存在管理困 难或者破产，使得就业率下降或者收入下降，使得诸如住房基金贷款 债务人的贷款债务人变得没有偿债能力。例如，在1929年在纽约发生 的金融危机下，失业率达到25％。此外，当抵押品价值由于通货紧缩 而急剧降低时，在债务人变得不能偿还本金和/或利息的情况下，会出 现不能将抵押品换成货币的情况，因此会出现过大的负债。此外，对 于采纳了固定利率的贷款债务人，持续偿还高利息，可以想像到，最 终，变得不能偿还本金和利息，因此所协定的清偿变得不可能。
此外，在通货紧缩经济下，由于债务人拖延清偿，变得破产，或 者变得没有偿债能力，坏帐极度增加，不但不能收回利息，而且不能 收回本金，因此存在对债权人也破产的担心。此外，质押资产的价值 也降低了，因此变得难以将质押资产交换成货币。
1990年代的日本经历了这些情况，金融机构的坏帐超过100万亿 日元，金融机构倒闭的问题扩展。另一方面，由于政府必须采取刺激 经济的政府投资措施，因此难以避免由此导致的利率升高，并且20 到30年的住房贷款存在将来利率升高的高风险。
尽管存在许多避免这种经济风险的衍生产品(金融衍生产品)， 但是不存在如下专利文献：其中，在作为债务人的平民(消费者)和 普通商业所有者(企业)筹措资金的情况下，通过与债务量相对应的 综合或小份衍生产品来防范利率升高的风险，以资助债务人。此外， 目前，在平民预期的投资、信贷、债务，或者附条件的信贷和债务中， 尚未使用衍生产品进行风险防范。
在本发明的申请(2004年2月9日)之前，在Nihon Keizai Shinbun， Inc.发行的“NEW FINANCIAL SYSTEM-PREPARATION FOR FUTURE HUGE RISK”(耶鲁大学教授Robert J.Shiller著)中，作 为通过家庭产权保险来避免住房获得人(住房贷款债务人)的房价的 下跌风险的新保险方法，公开了基于房价指数来结算对保险的索赔(p. 180)，并强调近年来特别加强了对于应对房价下跌的措施的社会需要。 尽管其方向与本发明颇有共同之处，但是其中描述的概念和具体方法 基于利用保险进行的风险防范并且其方法是应对房价的将来下跌的， 这与本发明不同。
此外，尽管以下专利文献1和2描述了避免与偿债相关联的金融 风险的方法，但是并未以贷款债务人的风险为目标，此外，对于用于 避免债权人的收益由于贷款债务人根据经济形势的变化进行退还或由 于在截止时间之前进行清偿而降低的风险的方法，使用诸如信托的代 位履行，因此不存在通过使用按收益率曲线折现的债务的现值来减少 或偿清贷款债务人的负担的概念。
此外，由于债务而产生信用，并且也要求债权人保持带有风险的 信用。债权人方的信用包括住房贷款放贷信用、租赁信用、相对长期 地对法人的放贷信用以及保险公司的再保险信用。
对于当宏观经济环境变化时的风险，当宏观经济由于例如以下原 因而急剧变化时，债权人和债务人的放贷风险和借贷风险会急剧增大， 经济本身会急剧缩减，并且可以想像到，债权人，尤其是许多债务人， 会存在问题，这些原因为：长期萧条、国际支付结余的渐减、由于过 度发行国债或公债而导致的金融破产、由于经济和通货政策的失败而 导致的货币信用的崩溃、极度资源分配的失败等。
在微观经济环境发生变化并且利率升高的情况下，债务人和债权 人存在以下情况：
(a)在通货膨胀经济下，在各种价格急剧上涨的情况下，并且 未跟随与这些价格成比例的收入，例如，诸如住房基金贷款债务人的 债务人会有偿还债务的麻烦。特别地，采纳可变利率的债务人需要支 付高利息，因此对贷款的支付变得困难。
(b)在通货紧缩经济下，总体需求减少，许多企业存在管理困 难或者破产，使得就业率下降或者收入下降，使得诸如住房基金贷款 债务人的贷款债务人变得没有偿债能力。例如，在1929年在纽约发生 的金融危机下，失业率达到25％。此外，当抵押品价值由于通货紧缩 而急剧降低时，在债务人变得不能偿还本金和/或利息的情况下，会出 现不能将抵押品换成货币的情况，因此会出现过大的负债。此外，对 于采纳了固定利率的贷款债务人，持续偿还高利息，可以想像到，最 终，变得不能偿还本金和利息，因此所协定的清偿变得不可能。
此外，在通货紧缩经济下，由于债务人拖延清偿，变得破产，或 者变得没有偿债能力，坏帐极度增加，不但不能收回利息，而且不能 收回本金，因此存在对债权人也破产的担心。此外，质押资产的价值 也降低了，因此变得难以将质押资产交换成货币。
1990年代的日本经历了这些情况，金融机构的坏帐超过100万亿 日元，金融机构倒闭的问题扩展。另一方面，由于政府必须采取刺激 经济的政府投资措施，因此难以避免由此导致的利率升高，并且20 到30年的住房贷款存在将来利率升高的高风险。
尽管存在许多避免这种经济风险的衍生产品(金融衍生产品)， 但是不存在如下专利文献：其中，在作为债务人的平民(消费者)和 普通商业所有者(企业)筹措资金的情况下，通过与债务量相对应的 综合或小份衍生产品来防范利率升高的风险，以资助债务人。此外， 目前，在平民预期的投资、信贷、债务，或者附条件的信贷和债务中， 尚未使用衍生产品进行风险防范。
在本发明的申请(2004年2月9日)之前，在Nihon Keizai Shinbun， Inc.发行的“NEW FINANCIAL SYSTEM-PREPARATION FOR FUTURE HUGE RISK”(耶鲁大学教授Robert J.Shiller著)中，作 为通过家庭产权保险来避免住房获得人(住房贷款债务人)的房价的 下跌风险的新保险方法，公开了基于房价指数来结算对保险的索赔(p. 180)，并强调近年来特别加强了对于应对房价下跌的措施的社会需要。 尽管其方向与本发明颇有共同之处，但是其中描述的概念和具体方法 基于利用保险进行的风险防范并且其方法是应对房价的将来下跌的， 这与本发明不同。
此外，尽管以下专利文献1和2描述了避免与偿债相关联的金融 风险的方法，但是并未以贷款债务人的风险为目标，此外，对于用于 避免债权人的收益由于贷款债务人根据经济形势的变化进行退还或由 于在截止时间之前进行清偿而降低的风险的方法，使用诸如信托的代 位履行，因此不存在通过使用按收益率曲线折现的债务的现值来减少 或偿清贷款债务人的负担的概念。
此外，由于债务而产生信用，并且也要求债权人保持带有风险的 信用。债权人方的信用包括住房贷款放贷信用、租赁信用、相对长期 地对法人的放贷信用以及保险公司的再保险信用。
发明内容
[本发明要解决的问题]
鉴于以上问题提出了本发明，本发明提供了一种方法，该方法用 于避免由于在其中协定了对诸如贷款、租赁或保险的债务的清偿的期 限内经济形势的大波动而导致的债权人和债务人在购买和出售物品或 信用时的风险或该风险的增加。此外，对于在本发明中的下述收益， 由于不考虑税、佣金、对本发明的使用费用等，因此从收益中减去这 些费用的金额。然而，在通过使用本发明出售或发行商品的情况下， 可以将对本发明的使用费用包括在出售价格中，或者当指明了时可以 将这些各种成本包括在对衍生产品的购买价格中，并且不必对本发明 的方法和设备进行大的改变。只需对溢价购买额和信用减少比例进行 细微的数值改变。
[解决问题的方法]
本发明人发现，在过去5年到30年(住房贷款或国债/公债/企业 债的债务的等同时段)中上述股票、信贷的有价票据等、利率、通货、 现货(石油、金属、农产品、金等)或指数(包括远期交割)显著地 波动，并且当鉴于波动率通过这些股票等建立了衍生产品时，在现实 的实际结果中，当债务人支付与债务(如贷款、契约、国债/公债/企 业债或包括对将来会出现的或者具有出现的可能性的保险的支付在内 的支付义务)的债务量相比小的溢价、并购买与住房贷款等的长期债 务量相对应的小份(减债权)时，可以按相对高的频度减少国债/公债 /企业债发行的债务或包括对将来会出现的或者具有出现的可能性的 保险的支付在内的支付义务，并完成了本发明。
即，根据权利要求1所述的本发明是一种减债方法，使用通信网 络来执行该减债方法，该减债方法使用衍生产品来减少货币债务(以 下称为债务)，如住房贷款债务、贷款债务、国债/公债/公司债债务、 契约债务或包括保险赔偿金的支付义务，该方法的特征在于：通过债 券、股票、通货、汇兑、利率、商品等的现货和/或指数以及单独的或 将它们组合起来的价格，建立与所述债务的期限和条件相对应的衍生 产品，在必要的情况下，将所述衍生产品分成多个小份以符合所述债 务的金额和所述条件，由所述债务的债务人按相对小的溢价来购买该 小份，当所述衍生产品产生了收益时，出售该衍生产品以实现所述收 益，或者参考所述债务的现值，当在所述货币债务中产生了收益时， 执行掉期以实现所述收益，并且通过所述收益来减少所述债务。
在本发明中，在获得了减少所述债务的基金的情况下，公开了主 要使用作为一种衍生产品的期权来期望溢价的上涨的情况，和针对诸 如贷款债务、国债/公债/公司债债务、契约债务或包括保险赔偿金的 支付义务的货币债务的剩余债务的情况，通过各时期的利率通过对将 来的现金流进行折现来计算现值，并且当该金额小于所述债务结余时， 执行作为一种衍生产品的掉期，并获得未实现的收益作为已实现的收 益。通常使用收益率曲线作为将来折现利率。尽管在执行掉期的情况 下的债务优选地是带有固定利率或契约合同的贷款，但是并不限于此。
本发明权利要求2是根据权利要求1所述的减债方法，该减债方 法的特征在于执行以下步骤：
(I)在协定所述债务时或这之前或之后，或者在清偿期中(在 保险的情况下，在包括支付的支付义务期中)，通过支付相对小的溢 价，使用与所述债务的结余、本金和利息支付额、利息支付额或者它 们的一部分相对应或与包括对将来会出现的或存在出现的可能性的保 险的支付的支付义务相对应的货币额来购买综合的或小份衍生产品 (减债权)，和
(II)当由所述衍生产品产生了所述收益时，通过所述收益来清 偿所述债务的一部分或全部。
本发明权利要求3是根据权利要求1或2所述的减债方法，该减 债方法的特征在于：针对所述债务的支付安排利率、清偿安排本金、 清偿安排本金和利息以及清偿期、或包括对将来会出现或具有出现的 可能性的保险的支付的支付义务，根据对这些条件的支付额或清偿额、 利率、通货、有价票据、具有价格的商品、它们中的每一个的现货和/ 或单独使用远期交割的指数或将它们组合起来，来确定减债率，与符 合所述债务额的溢价支付额和所述债务人期望的所述条件或溢价支付 额相关联地设定这些要素的衍生产品，然后所述债务人购买该衍生产 品。
构造了这样的系统，即，其通过将衍生产品进行划分或通过整块 地使用衍生产品来达成执行用于进行消费的购买和出售/贷款的合同， 降低了贷款、契约以及保险等的合同的风险，并且可以给予债务人或 债务期待人安全感，获得了促进购买意愿的效果。在所述债务人的其 他财政负担的角度上来说上述相对小的衍生产品溢价约为所述债务的 5％。然而，本发明包括所述债务人支付更多的溢价并提高减少所述债 务的可能性的情况。
例如，在住房贷款中，由于通常制定20到35年的长期清偿计划 并对债权人(银行等)进行清偿，因此优选地选择长期衍生产品。长 期衍生产品的交易单位通常是一亿日元的单位，由于当时的通常债务 人无法处理它，因此需要将它划分成多个小份并处理或出售它的系统 或金融支持公司。住房贷款借入人(即，债务人)与具有小份衍生产 品(减债权)销售系统的金融机构或金融支持公司签订衍生产品合同。 因此，将对衍生产品进行结算的权利赋予债务人，并且可以使用通过 该结算而产生的收益来偿清贷款结余、本金和利息支付额、利息支付 额或利息支付额的一部分，因此，在本发明中将它称为减债权。
存在对减债权进行设置的以下模式A到D。
A.来自住房贷款公司的借贷+减债权的选择。
B.来自银行的借贷+减债权的选择(在同一银行的情况下，还存 在出现结构借贷的情况)
C.对来自住房贷款公司的借贷的减债权的选择+银行。
D.仅购买减债权(也可以处理现有的借贷)
顺便指出，银行是通常的金融机构或金融公司，金融支持公司是 除以上金融机构或金融公司以外的股票公司、住房公司或包括有包括 分支机构的通常相关公司的交易商，该金融支持公司支持贷款债务人 采用本发明。
在模式A的情况下，从银行(该银行可以出借新商品的小额贷款) 新借入用于减债权的货币额，或使用自有资金。
在模式B的情况下，由于将它处理为结构借贷，因此减债权的价 格与借贷额彼此相关联。
在D模式的情况下，从银行(该银行可以出借新商品的小额贷款) 新借入用于减债权的货币额，或使用自有资金。
对于对减债权的结算，采用以下方法。
债务人先前通过减债权结算确定贷款减少额，并达成通过金融机 构或金融支持公司执行自动结算的合同。在债务人不执行以上自动结 算的情况下，债务人通过谈话、文件、电话、传真、诸如主页或电邮 的电通信装置从金融机构或金融支持公司获得与通过减债权结算而实 现的减债额比例有关的信息，当有必要时，根据债务人的判断，使用 以上方法并由金融机构或金融支持公司来结算减债权。在结算了减债 权之后存在剩余贷款结余的情况下，当债务人期望时，贷款债务人可 以从金融机构或金融支持公司新购买减债权，并且只要有必要就可以 进行结算。
在本发明中，尽管使衍生产品购买溢价为借入额的约5％，但是 当贷款债务人希望具有减少更多债务或更早地减少债务的可能性时， 可以使衍生产品购买溢价为借入额的约5％或更多。
顺便指出，在贷款借入开始时，在购买与贷款清偿期或相对中等 期限或长期贷款清偿期限相对应的减债权之前，购买短期减债权，并 且可以将该减债权的收益应用于对中等期限或长期减债权的购买基 金。
例如，当通过使用期权建立了减债权时，在借贷期超过20年的 情况下，在作为与贷款清偿期限或中等或长期期限相对应的减债权的 基础的期权中，暂时价值几乎占据了所有购买价格。这是期权的基本 方案，也被称为所谓的时间衰减理论，在该时间衰减理论中，在到期 日期时偿清了暂时价值。
因此，为了抑制每单位期权的购买价格，购买相当大数量的短期 期权，这些短期期权中的每一个例如都是购买价格为3日元每一页(一 页是一个单位的期权，一个单位是一千日元)的股票价格远期交割的 认购期权或认沽期权。在股票价格由于股票价格的波动而上涨的情况 下，由于即使认沽期权的3日元变成0日元，认购期权变成30日元并 不是少见的情况，尽管每月进行该期望，但是期望当时价格由于经济 的波动而上涨，并在获得了收益时的时间点时，将该收益作为资本， 购买与贷款清偿期或相对中等或长的时期相对应的减债权。
由此，使不熟悉减债权的债务人明白减债权的优势，并且还可以 消除对与贷款清偿期或相对中等或长的时期相对应的减债权的负担 感。
本发明权利要求4的特征在于，在根据权利要求1所述的减债方 法中，包括至少以下步骤：
(1)对A与B进行比较，
A：债务结余，
B：通过使用由与各时期相对应的收益率曲线表示的各时期中的 利率，在所述利率发生变化或包括有对将来会出现的或者具有出现的 可能性的保险的支付的支付义务的情况下，通过对所述债务的将来本 金和利息支付额的全部或一部分进行贴现而获得的现值。
(2)在所述B比所述A大大便宜或所述B等价于所述A的情况 下执行以下多个子步骤：
(2-1)将等于所述B或所述B的一部分的实际货币和/或等于 所述B或所述B的一部分的有价票据(以下称为C)直接或间接地提 供给金融机构，
(2-2)通过使用掉期从掉期的对方当事人获取获得与所述C相 对应的并且出现多年的现金流的权利，
(2-3)通过使用基于获得所述现金流的所述权利的全部或一部 分对债权人进行支付，或者将获得所述现金流的所述权利的全部或一 部分作为证券直接或间接地给予或赋予所述债权人。
对于例如按固定利率签订了住房贷款合同的债务人，由于利率的 随后升高而在债务中产生了未实现收益，为了从该未实现收益获得实 际的收益，通过现值对债务进行估价，并将将来本金和利息支付额的 全部或一部分减少了比在此时间点时的债务结余小的货币额。例如， 在市场利率变得比在进行借贷时的利率高的情况下，使用固定利率的 贷款债务人执行掉期，使得可以将在固定利率债务中产生的盈余值(未 实现收益)用于帮助进行减债。本发明使用了通过使用收益率曲线(其 中绘制了各时期中的利率)对债务的将来本金和利息支付额的全部或 一部分进行贴现而获得的现值B。当利率的升高变得显著时，现值B 的价格变得比债务结余A低。
尽管通过掉期并通过比在此时间点时的债务结余小的金额可以 减少将来本金和利息支付额的全部或一部分，但是存在如下可能性： 即使作为本发明的中央存在性的金融机构或金融支持公司推荐各债务 人使用掉期，但是不能得到债务人的理解。
因此，金融机构或金融支持公司提前向债务人解释掉期，债务人 达成与金融机构或金融支持公司的掉期远期合同和对债务结余A与现 值B的比较信息提供合同，达成了该合同的金融机构或金融支持公司 根据债务人(客户)的需求定期地或按在任何时间向债务人提供对债 务结余A与现值B的比较信息，并签订这样的预备合同，即，使得在 通过使用收益率曲线贴现的现值B达到了债务人与金融机构或金融支 持公司先前议定的水平(例如，通过执行掉期基本上清偿了债务的一 半)时的时间点时自动执行掉期，或者债务人在必要时基于信息供应 来执行掉期，这也被包括在本发明中。
本发明权利要求5的特征在于，在权利要求4所述的减债方法中， 附加地执行以下多个步骤：
(3)通过在达成协定时之前或之后或在基于所述债务的支付期 中支付所述相对小的溢价，使用与所述债务结余、所述本金和利息支 付额、所述利息支付额、包括对将来会出现或存在出现的可能性的所 述保险的支付的所述支付义务相对应的货币额或所述货币额的一部分 来购买所述综合或小份衍生产品，以形成所述C；和
(4)当获得了所述衍生产品的收益时，将所述收益应用于所述 C。
顺便指出，由于衍生产品存在无限地出现损失的可能性，因此优 选地购买具有有限损失的衍生产品。
本发明权利要求6的特征在于，在权利要求1到3以及5中的任 何一项所述的减债方法中，所述衍生产品使用现货、远期交割、期权、 掉期以及掉期期权中的至少一个，此外，使用将来开发的合适的衍生 产品。由金融机构或金融支持公司(如在实施例中所述的)来选择衍 生产品，并将衍生产品分成均符合债务人(客户)期望的减债额(收 益)的多个小份并作为减债权来供应。作为衍生产品，例如，在期权 中，优选地，按价外购买波动率为25％或更低的长期期权，并通过波 动率的突然升高和标的资产的上涨/下跌来保证减债额。接下来对远期 交割、期权、掉期以及掉期期权的衍生产品的特性进行描述。
远期交割是这样一种交易，其中，针对某个标的资产，在当前时 间点时指定在将来时间点时的交易条件，并且具有与标的资产的价格 的上涨和下跌类似的运动。典型的远期交割包括日经225、TOPIX等 的股票远期交割、国债等的债券远期交割、处理利率的利率远期交割、 农产品、油、金等的商品远期交割以及处理外汇的汇兑远期交割。此 外，本发明包括：衍生产品使用纽约道琼斯、纳斯达克、伦敦(FT)、 巴黎(CAC)、法兰克福(DAX)、首尔(KOSPI)、台北(KAROHOSU)、 新加坡(SIMEX)等的股票或有价票据市场的现货和/或远期交割指数， 此外，还使用在诸如伦敦的LME(金融汇兑市场)、CRB、芝加哥 的CMB(谷物交易市场)的国际汇兑市场的现货和/或远期交割指数、 以及包括日本在内的各个国家的长期最优惠利率等(例如，Lombard 利率)。
期权是在到期日按行使价格购买标的资产的权利(认购期权)， 或者是出售它的权利(认沽期权)，认购期权具有与标的资产价格的 波动类似的运动，并且认沽期权具有与标的资产的波动相反的运动。
掉期是这样的交易，其中，在相互同意的多个有关方中对具有不 同基本利率的不同通货、债务本金或利息支付进行交换，并基于将诸 如货币额、时期、通货以及利率的各种要素重组合成最优组合的思想。
掉期期权是打算进行掉期的期权交易，其中，对在固定时期(期 权期)之后执行固定时期(掉期时期)的掉期交易的权利进行处理， 并包括认购期权和认沽期权。
单个地使用以上4个衍生产品或者对它们进行组合，并使用它们 来建立本发明的减债权。按如下所述的过程来执行该建立步骤：
1.选择最密切地依赖于待散布的风险的衍生产品。例如，对于 利率，选择利率远期交割、债券远期交割、利率期权或掉期期权。此 外，对于原料，选择原料的远期交割或期权，并将它作为单个单元来 使用或将它分成多个小份并获得减债权。
2.在衍生产品不具有可销售性的情况下，使用远期交割和标的 资产来建立衍生产品以得到与以上衍生产品相同的效果，并将它分成 多个小份并得到减债权。此时，为了降低减债权的成本，例如，可以 采用如下方法：使用衍生产品，放弃不比贷款结余、本金和利息支付 额、利息支付额或利息支付额的一部分低的贷款减少额，以降低成本； 或根据清偿计划基于每月/每年的债务结余来执行衍生产品交易，并降 低成本。
顺便指出，为了防止保持减债权的非出售部分并在将来导致损 失，优选地，金融机构或金融支持公司在市场上对减债权的非出售部 分执行防范交易(hedge transaction)，并且例如，在衍生产品的最 小组成部分/交易单位是一亿日元(名义本金)并且向贷款债务人出售 4千万日元(名义本金)的减债权的情况下，针对6千万日元的未清 偿金额(名义本金)(等价于减债权的非出售部分)，将其全部或一 部分出售给另一客户(贷款债务人)，或者在远期交割市场上执行与 该其所有或一部分有关的防范交易。
本发明权利要求7的特征在于，在权利要求6所述的减债方法中， 当产生了先前议定的未实现收益时或者只要有必要，出售或行使所述 现货、所述远期交割、所述期权、所述掉期以及所述掉期期权中的至 少一个，并且在后述系统结构中，当在由债务人获得的减债权中产生 了未实现收益时，提供减债额信息，并在债务人达成了协定之后，或 者在达到了先前假定的预定减债额时，出售减债权并确保了减债额。
本发明权利要求8的特征在于，在权利要求4和5中的一项所述 的减债方法中，在所述债务人通过使用所述掉期向所述债权人基本上 清偿了所述债务的一部分或全部之后，由所述债务人保持留给所述债 务人的并且基于掉期合同的权利，或者将所述权利赋予所述债权人或 第三方。
债务人持有的基于掉期合同的权利的情况是指债务人持有获得 现金流的权利，并且是指债务人通过使用例如从掉期的对方当事人支 付给债务人的并且与本金和利息支付额、利息支付额或利息支付额的 一部分相对应的现金流来向债权人进行清偿的情况。此外，将基于掉 期合同的权利赋予债权人的情况是指例如在住房贷款的情况下将贷款 债务人持有的获得现金流的权利赋予贷款债权人的情况，并且是指将 债权人的出借目的地从贷款债务人基本上改变成掉期对方当事人(如 金融机构)的情况。
在将基于掉期合同的权利赋予债权人的情况下，如稍后要描述 的，存在获得了有助于提高债权人的净值比的优点。
另一方面，在债务人保持基于掉期合同的权利的情况下，存在如 下优点：根据在掉期合同之后的利率的波动，在现金流中产生了未实 现收益，并且债务人可以获得其他收益。即，在获取通过该掉期获得 的现金流的权利下，通过利率的下降产生了未实现收益。由此，当获 得通过在此时间点时的收益率曲线折现出的现金流的权利的现值超过 了在此时间点时的债务结余时，债务人按现值向第三方出售该权利， 通过来自该出售的收入向债权人清偿债务结余，并且可以获得盈余作 为收益。
本发明权利要求9的特征在于，将包括所述掉期的所述衍生产品 实现在股票、订户对资本的共享、缴款的单位、债券、受益凭证或保 险中，以减少所述债务，并且在不可能将掉期或衍生产品直接出售给 客户(债务人)的情况下，例如，建立SPC(特殊目的公司)，该SPC 执行掉期或执行对衍生产品的购买和结算，并且作为普通顾客的债务 人出售或购买订户对SPC的资本的共享，使得间接地使用该掉期或衍 生产品，这是一个目的。
此外，在如在住房贷款中那样债务人是个人并且理解掉期或衍生 产品的详情的内容很麻烦的情况下，或者在由于法律限制难以向债务 人直接出售或购买掉期或衍生产品的情况下，将掉期或衍生产品实现 在其他金融商品(例如，股票、订户对资本的共享、缴款的单位、债 券、受益凭证或保险)中，使得具有使它们的流通加速的优点。
本发明权利要求10的特征在于：在合同、笔记、在所述债务的 所述债权人、所述债务人及其利益相关方之间协定的协议文档、或诸 如已签字的备忘录的退回债券中规定所述债务人或它的受让人可以执 行该方法作为权利，并在金融机构、金融支持公司、住房建造方和/ 或销售公司、分支机构、保险公司中的至少一个公司(人员)与其有 关方和债务人和/或债务人的担保人之间的合同、书面担保、合同文本、 备忘录等中陈述本发明的合同内容。
例如，将掉期预约合同、衍生产品的当时价格提供合同、债务的 当时价格提供合同、减债权合同等的条款添加到住房贷款及其清偿计 划中，从而将所述合同整体地并入对物品的购买和销售中。此外，在 陈述的合同中规定，在由于经济形势或操作的失败而未获得收益的情 况下，债权人不承担合同的责任。
本发明权利要求11的特征在于：通过使用印刷、广播以及电子 通信媒体中的至少一个对本方法进行说明或做广告，并且在签订了贷 款合同等的时候之后向广大消费者广泛宣传用于减少由于经济形势的 波动而造成的债务人的负担的系统，使得存在唤起需求的效果，并促 进对债务人的经济支持。
本发明权利要求12是一种用于减少债务的设备，该设备尤其包 括集成型或网络型电通信装置并且该设备用于减少所述债务，该设备 的特征在于至少包括以下结构要素。
(i)结余计算装置，用于计算债务结余A。
(ii)现值计算装置，用于通过使用由与各时期相对应的收益率 曲线表示的各时期中的利率、对通过所述债务的本金和利息支付额的 全部或一部分或包括对将来会出现或存在出现的可能性的保险的支付 的支付义务进行贴现而获得的现值B进行计算。
(iii)债务值判断装置，用于对从所述结余计算装置读出的值与 从所述现值计算装置读出的值进行比较并用于通知结果。
(iv)掉期装置，当从所述债务值判断装置读出的所述债务结余 A与所述现值B满足条件A＞B时，所述债务人通过实际货币和/或与 所述现值B等价的有价票据(以下称为C)与债权人或第三方对所述 A与所述B进行掉期，并通过使用所述掉期从所述掉期的对方当事人 获得获取与所述C相对应的并在多年中产生的现金流的权利。
在实施例中将对现值的计算方法进行阐明。收益率曲线是通常通 过对债务的各剩余期的最终利息进行计算而获得的曲线，并且由于可 以读出各时期的利率，因此可以计算出各时期的现值，对这些现值进 行求和，可以计算出所述现值。
本发明权利要求13是一种用于减少债务的设备，该设备可以使 用现有的通信装置(口头表达、文档、传真、电邮、电话、电报等)， 或者可以使用包括集成型或网络型电通信装置的设备，并且该设备用 于减少所述债务。在此情况下，该设备的特征在于至少包括以下结构 要素。
(a)小份形成装置，用于通过将衍生产品划分成多个小份或通 过整块地使用所述衍生产品来创建适合于所述债务的债务额及其条件 的衍生产品。
(b)合同装置，用于与债务人达成对所述小份或综合衍生产品 的合同。
(c)个人通信装置，在达成了对所述衍生产品的所述合同之后 向所述债务人。
(d)对所述衍生产品的结算装置。
(e)交割装置，用于交割与通过所述结算装置获得的收益等价 的货币、有价票据等。
此外，根据权利要求13所述的设备可以至少包括以下结构要素。
(f)通知装置，用于对由所述小份形成装置创建的所述衍生产 品(减债权)做广告。
(g)信息提供装置，用于对总风险量进行诊断并提供信息。
(h)结算支持装置，用于支持对所述约定的衍生产品的结算机 会。
各装置的作用如下，并且通常将这些装置应用于货币债务(如贷 款债务、国债/公债/公司债债务、契约债务以及包括对将来会出现或 存在出现的可能性的保险的支付的支付义务)，并且，这里，在使用 住房贷款作为示例的情况下进行描述。
(a)小份形成装置，用于通过将衍生产品划分成多个小份或通 过整块地使用所述衍生产品来创建小份(减债权)
长期衍生产品的交易的名义本金的单位是一亿日元的单位，在借 入住房贷款的情况下，独立式住宅或住户共有式公寓通常以几千万日 元为单位，因此将长期衍生产品划分成多个小份，并将这些衍生产品 (减债权)出售给感兴趣的多个人。在诸如包括多个单元的公寓式住 宅的住户共有式公寓中建筑成本高的情况下，整块地签订衍生产品(减 债权)的合同。
(b)合同装置，用于与贷款债务人达成对所述小份衍生产品(减 债权)的合同
与债务人(客户)签订用于购买商品(在伴随有另一购买等的集 成型商品的情况下的条件设定)的书面合同或合同文本。
(c)个人通信装置，在达成了对所述衍生产品(减债权)的所 述合同之后向所述债务人
在金融支持公司的主页上设置个人站点，并且通过贷款债务人的 个人识别号码可以看到衍生产品价格信息等。
(d)对衍生产品(减债权)的结算装置
针对已出售小份衍生产品(减债权)的债务人对基金进行结算。
(e)交割装置，用于交割与通过所述结算装置获得的收益等价 的货币、有价票据等
在签订贷款合同时，为了防范贷款债务的风险，签订衍生产品(减 债权)的合同，并且在清偿过程中经济形势变化并且在衍生产品(减 债权)中产生了贷款减少额(收益)的情况下，通过合同自动清偿债 务结余，此时，通过货币、有价票据等一次接收该收益，并清偿债务 结余。此外，当存在盈余收益时，获得该收益。
(f)通知装置，用于对掉期、贷款结余A与现值B之间的比较 信息提供进行预约，并用于对由所述小份形成装置创建的所述小份(减 债权)做广告
从有关该商品的各市场通过计算机获得价格信息，并根据商品价 格的特性和条件提供用于及时地显示商品价格的商品价格表。此外， 根据该商品价格表创建仿真页(该仿真页是这样的系统：例如，当在 进行住房借贷时支付一定货币额时并且当在一定年数之后利率变得具 有某个百分值时，该系统指明可以减少多少本金)，并且针对本发明 的设备和特征，通过诸如小册子、目录册以及新闻的印刷媒体、诸如 电视和主页的电子媒体或其他广告媒体使公众知道本减债方法和系 统。
(g)信息提供装置，用于对总风险量进行诊断并提供信息
对债务人购买的商品和债务人的条件电子地进行管理，对债务人 的总风险量进行诊断，并在任何有必要的时候通过诸如主页或电邮的 电通信媒体、或者每预定日期通过诸如直接邮件的印刷媒体，来提供 随后的商品价格信息和适合于债务人的情况的信息以及形势。此外， 创建可以对询问进行响应、请求信息以及进行申诉的咨询系统。此外， 在本商品或类似于本商品的商品中，将在汇兑市场上不对公众开发的 商品开发给公众，并将该商品插在诸如报纸的媒体中。
(h)结算支持装置，用于支持对所述约定的衍生产品(减债权) 的结算机会
通过电通信媒体或诸如呼叫中心的电话媒体将衍生产品(减债 权)的结算价格适当地通知给期望对该商品进行结算的人，对作为客 户的债务人所需的信息(如在当前时间点时对衍生产品(减债权)进 行结算的情况下所接收到的现金流)进行通知，以支持债务人(客户) 作出对小份衍生产品(减债权)进行结算的决定。然而，在先前在合 同等中确定的条件得到了满足的情况下，自动进行结算。
本发明权利要求15是一种用于通过使用计算机来减少债务的方 法，该方法的特征在于：所述计算机接收从债务人的债务人终端发送 的债务人信息，已接收到所述债务人信息的所述计算机基于所述债务 人信息来计算所述债务人在当前时间点时的债务结余，并使用存储在 所述计算机中的利率数据和现值计算规则来计算所述债务人在当前时 间点时剩余的本金和利息支付额或包括对将来会出现或存在出现的可 能性的保险的支付的支付义务的现值，并且，在所述计算出的债务结 余大于所述计算出的现值的情况下，所述计算机向所述债务人终端通 知或发送表示所述债务人的所述债务具有未实现的收益的信息，接收 从所述债务人的所述债务人终端通知或发送的指示进行掉期处理的信 号，使得执行所述掉期交易处理。
本发明权利要求16是一种用于通过使用计算机来减少债务的方 法，该方法的特征在于：所述计算机接收对与大衍生产品有关的信息 的输入，整块地处理所述大衍生产品或根据需要将所述大衍生产品分 成多个小份，将它存储为衍生产品(减债权)数据，所述计算机接收 从债务人的债务人终端通知或发送的对所述衍生产品(减债权)的购 买应用指令或接收对所述购买应用指令的输入，向所述计算机输入或 由所述计算机接收来自所述债务人的通知或从所述债务人终端发送的 指示对所述衍生产品进行结算的结算信号，并且已接收到对所述结算 信号的输入或接收到所述结算信号的所述计算机直接地或者通过使用 网络来执行结算处理。
本发明权利要求17的特征在于：在权利要求16的减债方法中， 所述计算机直接地或者通过使用网络从外部信息提供公司的终端接收 与所述衍生产品(减债权)有关的信息，并将所述信息存储为价格指 数数据，并将基于所述综合或小份衍生产品数据而创建的广告数据和 所述价格指数数据通知给所述债务人(客户)或将所述广告数据和所 述价格指数数据发送给所述债务人(客户)终端。
本发明权利要求18的特征在于，在权利要求1到17中的任何一 项所述的减债方法和设备中，对商品进行出售，同时将所述衍生产品 的溢价(包括佣金、对本发明的使用费用等)包括在由住房供应商、 建筑公司、地产代理人、租赁公司、金融机构、金融支持公司等处理 的商品价格中，并且无论衍生产品是否成功都向具有对本发明的权利 的人员支付佣金、对本发明的使用费用等。结果商品的购买者购买衍 生产品，当该衍生产品产生了收益时，会出现可以通过该收益来减少 债务的优点。
本发明权利要求19的特征在于，在权利要求1到17中的任何一 项所述的减债方法和设备中，国债/公债/公司债的发行商或它们的交 易员出于减少所述债务的目的而直接或间接地购买所述衍生产品，或 者将所述购买的衍生产品并入所述商品中并直接或间接地出售(发行) 它。
由于国债、公债以及公司债作为债券流通，并且许多并且不定的 人进行投资，因此债券的价格随着债券的信誉而波动，因此利率也波 动。例如，日本政府债券的发行方是日本，并且在日本的信用状况由 于国际评级机构的评级而降低的情况下，会出现各种经济现象。
通过利用各种现象，使用衍生产品来赎回一部分或全部国债。具 体来说，在日本政府债券的发行方(日本)的信用状况降低的情况下， 立即全部出售日元、国债以及股票。因此，当先前购买了欲在汇率中 出现了廉价日元汇率的情况下获得收益的衍生产品、欲在国债价格急 剧下跌的情况下获得收益的衍生产品以及欲在日经股票平均指数急剧 下跌的情况下获得收益的衍生产品时，在日本的信用急剧下跌的情况 下执行赎回。
作为最近的具体示例，阿根廷政府债券遭受了如下情况：阿根廷 政府债券的价格(一股为100日元或更高)下跌到低于30日元的水平。 当阿根廷预先购买以上衍生产品时，它在阿根廷国债突然下跌并且经 济正在紧缩时表现得非常有效。
此外，在公债、公司债等中，当发行带有该衍生产品的债券时， 投资者可以容易得投资在债券中，并且此外，当通知投资者已购买了 如上所述的衍生产品时，债券发行方的信用得到了提升。
本发明权利要求20的特征在于，在权利要求1到17中的任何一 项所述的减债方法和设备，保险公司出于防范或降低对受保人的支付 风险的目的而直接或间接地购买所述衍生产品，或者将所述衍生产品 并入商品中并直接或间接地出售(发行)该商品。
保险公司支付溢价以进行再保险，以防范保险费用支付的风险。 由此，向再保险接受公司或交易员(例如，Lloyd等)支付相当高的 再保险溢价，然而，除了支付溢价或与再保险相结合以外，还直接或 间接地购买衍生产品，使得可以防范或减少对受保人的支付。可以想 到，保险范畴包括人寿保险、各种非人寿保险、海上保险(一种非人 寿保险)等。目前，还存在除再保险以外进行再再保险的情况。
在保险中，可以对包括将来保险赔偿金的支付义务(将来债务) 进行估计。
因此，在利率升高的情况下，通过收益率曲线对将来债务进行折 现以获得现值，并且在现值的金额低于或等于将来债务的金额的情况 下，向金融机构提供实际货币和/或与实际货币等价的有价票据，以对 将来债务进行掉换，或者针对将来在保险公司中产生的现金流对将来 债务进行掉换。
本发明权利要求21的特征在于，在权利要求1到17中的任何一 项所述的减债方法和设备中，住房供应商、建筑公司、地产代理人、 租赁公司、金融机构、金融支持公司、国债/公债/公司债的发行方或 其交易员有责任根据待处理的商品的价格向本发明的申请人、出让人 或继承人支付对本发明的预定使用费用，并且无论在衍生产品的溢价 中是否包括对本发明的佣金或使用费用，都根据商品的价格来获得对 本发明的使用费用，并确保了本发明的合法人的利益。另一方面，商 品的出售人存在风险，直到完成了长期的对商品的账单的催收，并具 有防范该风险的好处。
本发明权利要求22是根据权利要求1到17中的任何一项所述的 减债方法和设备，该减债方法和设备的特征在于：所述债务的债权人 使用所述小份衍生产品来保护信用，并且除通常由金融机构征收的佣 金以外，还使用衍生产品，使得即使对于债务人来说出现了未预期的 情况，也可以通过衍生产品的收益来补偿损失。在此情况下，获得衍 生产品的收益的权利的位置根据债权人和债务人中的哪一个支付衍生 产品的溢价而变化，因此这是要通过利益相关方之间的协商来确定的 项目。在任何情况下，本发明都包括债权人使用本发明。
可以如下地对可以有利地结算减债权的可能性进行判断。例如， 当使用利率期权作为示例时，在作为对期权价格的一个确定理论的校 正布莱克-舒尔斯模型中，由于在远期利率的波动遵从正态分布的概率 分布函数的假设下进行该确定，因此这是在利率由于剧烈的经济波动 的变化而突然升高或突然降低的可能性低的假设下的价格系统。然而， 应当认识到如下经验法则：实际经济环境是剧烈变化的，并且债权人 和贷款债务人暴露于剧烈改变的风险。
因此，本发明的基础是这样的：使用由校正布莱克-舒尔斯模型 确定的价格系统，并且在对借贷利率的应用的情况下，对诸如非常昂 贵并且长持久的有效利率期权和利率掉期期权的衍生产品进行组合和 购买，使得降低了债权人和普通住房贷款债务人的风险，并且可以确 保稳定的经济活动。
例如，在利率期权的情况下，当出现了利率的剧烈波动时，校正 布莱克-舒尔斯模型的期权价格指数地剧烈升高，这是因为构成该模型 的主要指数“gamma”和“vega”剧烈升高。这暗示在非常短的时期中产 生了大的未实现收益，并且通过将该未实现收益返回给贷款债务人实 现了本发明的一个目的。顺便指出，gamma是对在利率波动1％时的 delta的灵敏度进行表示的数值，delta是对在期权价格的利率波动1％ 时的灵敏度进行表示的数值。此外，vega是对在利率波动1％时波动 率的灵敏度进行表示的数值，并且波动率是对在当前时间点时的标的 资产价格的可变性和标的资产价格的波动的平均值进行表示的指数。 当波动率的数值增大时，溢价变高。这里，当由校正布莱克-舒尔斯模 型来表示认购溢价C与波动率σ之间的关系时，由以下公式来表示该 关系：
C＝SN(d1)-Ke-rTN(d2)，其中d1和d2是
d1＝(log(S/K)+(r+σ2/2)T)/σT1/2，d2＝d1-σT1/2，
并且该关系是这样的：当波动率增大时，溢价C变大。顺便指出， S表示资产价格，K表示行使价格，r表示利率，T表示行使期，N(d) 是指正态分布的累积密度函数，并表示钟形图。
经济具有商业繁荣和商业萧条重复的历史，并且在商业繁荣时的 (校正)布莱克-舒尔斯模型中，由于假设进一步的商业繁荣和下一次 出现的商业萧条具有相同的概率，因此从实际概率的角度来看在商业 繁荣时的低利率的利率期权价格变得便宜了。例如，在1980年代末期 和1990年代，日本遭受了所谓的泡沫经济，然而，随后的经济的紧缩 非常大，然后经济重复流通过程。例如，在经济增长10％时，根据布 莱克-舒尔斯模型，针对随后的增长率，假设15％增长率并减去5％增 长率(10±5％)具有同样的概率＝同样的价格。根据该概念，由于信 用与债务(标的资产)的组合和各种衍生商品变得可能，因此对信用 和债务的更安全的选择的宽范围应用变得可能。
顺便指出，在本说明书中描述的“债务”包括债务人方的所有金钱 债务(如大体上法人的住房贷款债务、其他普通贷款债务、契约债务、 普通借入债务)、由国债、公债/公司债(由自治体发行的公债、由法 人等发行的公司债(包括相应的担保债券)导致的债务、以及包括对 保险的支付的支付义务债务。
此外，住房贷款主要是针对个人的，为了促进获得住房，尽管进 行出借同时提供住房作为担保，但是根据包括我们国家在内的国家， 偏好于不需任何费用可以在任何时间返回它，并且在签订合同时阐明 在中途退休的情况下的规定，并且它与普通贷款的不同性质在于在取 消合同的情况下要求惩罚，或者可以在任何时候进行退还，这对于本 发明人来说是公知的。然而，由于本发明有助于减少这两种贷款债务， 因此在本说明书中，将它们当成在目的上相同的贷款。
此外，对债务的“减少”是不仅包括偿清债务的一部分以减少债务 而且包括偿清所有债务的概念。
[本发明的优点]
根据本发明，债务人使用与通过收益率曲线折现的现值等价的实 际货币和/或有价票据对债务的将来本金和利息支付额或包括对将来 会出现的保险的支付的支付义务的全部或一部分进行掉期，使得大大 偿清了债务。
特别地，在平民是如在住房贷款中的债务人的情况下，在债务人 将掉期后的权利赋予债权人之后，债务人改变成金融机构或金融支持 公司，并基于初始合同接收对未清偿信用的清偿，因此，诸如金融机 构的债权人可以完全获得最初计划的收益，当债权人是银行时，还获 得了提高净值比的作用。
此外，根据本发明，获得了以下优点。
1.补救由于宏观经济变化而导致的破产
(A)在利率升高的情况下(包括恶性通货膨胀)
(a)债务人
在通货膨胀经济下，由于许多企业由于利率和原料的急剧上涨而 存在管理困难，因此就业率急剧下降，并存在债务人变得无偿债能力 的可能性，然而，使用本发明的方法和设备的债务人执行对减债权的 掉期或结算，使得减少债务结余、本金和利息支付额、利息支付额或 利息支付额的一部分，并且可以防止无偿债能力的出现。例如，要求 采用可变利率的债务人支付高利息，最终，存在对利息的支付变得不 可能的可能性，然而，当对先前购买的减债权进行结算时，减少了债 务结余、本金和利息支付额、利息支付额或利息支付额的一部分，因 此，可以防止无偿债能力的出现。此外，由于资产价值由于质押资产 的价值上涨而上涨，因此债务人具有双倍效果。
(b)债权人
呆帐由于债务人的商业破产或无偿债能力而急剧增加，债权人不 仅不能收回利息而且不能收回本金，并且存在会出现财政困难或破产 的可能性。然而，使用本发明的方法和设备的债务人执行对减债权的 掉期或结算，使得减少债务结余、本金和利息支付额、利息支付额或 利息支付额的一部分，并且可以防止无偿债能力的出现，因此，如信 用持有人的债权人可以防止信用变成呆帐，并且可以防止财政困难或 破产。
对债权人的影响、尤其是对金融机构的影响非常大。例如，在筹 措资金时，由于减少了筹措资金的风险(其中将基于本发明的商品直 接或间接地赋予债务人)，因此与现有技术相比显著减少了被评估成 不合标准的贷款或破产焦虑贷款的可能性。由此，所需储备基金变得 比当前的储备基金少，并使银行管理稳定化，使得银行具有财政富余， 并对激活经济有很大贡献。此外，当与债务人协定债权人可以对减债 权进行结算时，可以偿清信用。
此外，在其中普通个人是债务人的住房贷款中，由于掉期而对诸 如银行的金融机构的影响非常大。
对于债权人存在两个优点。一个在于极大地降低了期望风险，另 一个在于有助于提高净值比。
即，债权人总是存在其中在低利率的时期贷款债务人充满期望的 风险(贷款退还风险)，并且在目前的情况下，执行对风险的导向。 然而，无论利率的将来波动如何，如本发明的掉期对方当事人的金融 机构或金融支持公司都具有根据最初贷款合同、本金和利息支付额、 利息支付额或利息支付额的一部分(即，在贷款债务人中多年产生的 并且要支付给贷款债权人的现金流)向贷款债权人支付贷款结余的义 务，使得掉期后的贷款信用没有期望风险。在利率升高一次然后利率 下降的情况下该效果是显著的。即，贷款债务人在利率升高一次的过 程中进行掉期，并保证对贷款的协定的清偿，使得掉期后的贷款变成 其中即使在利率升高之后利率下降也不进行期待的贷款信用，因此， 它变成其中不需要对利率的下跌进行风险防范的信用。
此外，由于如上所述不会出现对贷款信用的期望，因此债权人最 终向购买了对风险防范进行了担保的贷款信用的投资人的很大好处。 例如，购买了贷款信用的担保商品的投资人可以得到稳定的投资收益 而不会受到利率趋势的影响。
对债权人的另一好处在于：不用说将来本金和利息支付额的现值 低于债务结余的情况，即使在将来本金和利息支付额的现值等价于债 务结余的情况下，在将获得贷款债务人通过掉期合同而获得的现金流 的权利的全部或一部分从债务人赋予贷款债权人的情况下，债权人的 净值比提高了。
贷款的债权人通常是银行，在银行中，存在BIS(国际结算银行) 的净值比规定，并且在由该BIS规定计算出的净值比低于8％的情况 下，银行不能进行国际业务。通过净值/(资产额×各资产类别的风险 权重)来计算净值比，并且其机理是这样的：各资产类别的风险权重 越小，净值比越大。
尽管各资产类别的风险权重在国家之间变化，但是例如在日本， 在住房贷款的情况下，必须将贷款结余乘以50％，而在银行之间进行 借贷和放贷的情况下，只要将贷款结余乘以20％，并且在相同的净值 和相同的贷款结余的情况下，例如，在住房贷款中净值为10并且贷款 资产为100的情况下，净值比是20％(10/100×50％)，而在银行之间 的借贷和放贷中，净值比变成50％(10/100×20％)，在该比较中，净 值比提高了2.5倍。顺便指出，由于对公司进行筹资的风险权重是 100％，因此在对净值比进行的上述计算时，净值比是10％ (10/100×100％)，当其变位英航之间的借贷时，净值比提高了5倍， 因此影响是非常大的。
当贷款债务人在进行掉期之后将掉期权利赋予债权人时会出现 该效果，这是因为借入方从贷款债务人改变成银行。
因此，在对债权人的判断中，为了提高净值比，即使将来本金和 利息支付额的现值高于债务结余，在存在经济理性的情况下，可以存 在如下情况：贷款债权人向债务人给予某些经济供应，并建议债务人 执行掉期并将其赋予贷款债权人。
(B)利率下降的情况(包括恶性通货紧缩)
(a)债务人
在通货紧缩经济下，需求减少并且许多企业存在管理困难，因此 债务人变得存在支付困难，然而，当债务人使用本发明对减债权进行 结算时，减少了贷款结余、本金和利息支付额、利息支付额或利息支 付额的一部分，并且可以防止无偿债能力的出现。此外，即使安全性 值降低，由于减少或清偿了债务，因此可以避免大量过度负债状态。 此外，尽管采用固定利率的贷款债务人持续支付高利息，但是当使用 减债权时，由于通过固定协定利率与降低的市场利率之间的边际收益 减少了住房借入本金，因此可以防止无偿债能力的出现。
(b)债权人
当债务人变得破产或变得无偿债能力时，坏帐增加，不仅不能收 回利息而且不能收回本金，并且债权人还存在管理困难。然而，当债 务人对减债权进行结算时，由于减少或清偿了债务结余、本金和利息 支付额、利息支付额或利息支付额的一部分，因此债权人不会遭受损 失。
此外，尽管质押资产的价值也降低了，但是当债务人对减债权进 行结算时，由于减少了债务结余、本金和利息支付额、利息支付额或 利息支付额的一部分，因此在对债权人的资产的评估中将它评估成健 康正常信用，因此，不会出现储备基金不足，并且不会出现财政困难。 获得了与(A)在利率升高(包括恶性通货膨胀)的情况下的上述栏 (b)债权人中描述的那些效果相同的效果。
2.对由于不存在宏观经济剧烈变化风险而导致的购买意向的增 强
由于使用被赋予减债权的借贷方法的贷款债务人可以避免宏观 经济剧烈变化风险，因此与使用常规借贷方法的贷款债务人相比，变 得可以承受更高的债务，并且变得可以享受更富足的消费或投资生活。 此外，对于消费或投资开放了在针对微观经济的剧烈变化进行准备时 执行的常规过度存款(所谓的铺垫货币)，使得基金的流通速度提高 了，结果，获得了对通货的信用创建通常起作用的效果，并激活了经 济本身。
3.降低宏观经济突然变化的风险
在将在本发明中描述的减债权扩宽到除住房借贷以外的宽范围 的信用和债务的情况下，为了抵御使得利率突然变化的力量，如购买 了本发明的减债权的债务人的客户对该商品进行结算，使得对抗性的 力量对利率的变化起作用，并减小了利率的单向突然升高或降低。通 过该对抗性力量，可以避免由于经济的通货膨胀或通货紧缩的不稳定 性导致的麻烦。
4.提高了经济的效率
降低了债务人当前承受的过度风险，并使在合适的风险中在一层 次上节省的货币流通到更高效的投资和消费，使得提升了整个经济社 会的效率。这类似于因特网提高了信息的效率的事实，因此该机制具 有经济价值。
由于至今未将使用本发明的贷款商品投放到市场上，结果贷款债 务人承受所有的借贷风险，然而，当贷款债务人广泛地使用本发明时， 开放了市场并且大大降低了借贷风险。
之前，由于未将本发明的商品作为用于家庭销售等的销售工具投 放到市场上，因此将远期交割、期权、掉期或掉期期权的价格设定得 非常高，并且在目前的情况下，大部分贷款债务人不能使用(至少所 有住房贷款借贷人不能使用)，然而，根据使得诸如住房贷款债务人 的普通人可以使用的本发明，创建并扩大了新的流通市场，远期交割、 期权、掉期或掉期期权的价格收敛到合适的价格，并且可以低成本地 使用本发明。
附图说明
[图1]住房贷款本息均等清偿明细单列表(实施例1)
[图2](a)是20年掉期利率期权的价格表，其中计算了10年后 的当时价格额，(b)是计算了期权价格的上涨率的表(实施例1)。
[图3](a)是在对20年掉期利率期权进行划分、计算10年后的 溢价的当时价格额的情况下的表，(b)是表示本金清偿率的表(实 施例1)。
[图4](a)是在购买了2个20年掉期利率期权、计算10年后的 当时价格额的情况下的表，(b)是表示本金清偿率的表(实施例1)。
[图5]绘制了20年掉期利率的实际结果的曲线图(实施例1)。
[图6](a)是使用10年掉期利率期权来计算5年后的当时价格 额的表，(b)是计算溢价的上涨率的表(实施例2)。
[图7](a)是在对10年掉期利率期权进行划分、计算5年后当 时价格额的情况下的表，(b)是计算了本金清偿率的表(实施例2)。
[图8](a)是在购买了2个10年掉期利率期权、计算5年后的 当时价格额的情况下的表，(b)是计算本金清偿率的表(实施例2)。
[图9]绘制了10年掉期利率的实际结果的曲线图(实施例2)。
[图10]表示25年国债的利率期权的溢价、贷款结余以及溢价与 贷款结余之比的实际结果值的曲线图(实施例3)。
[图11](a)是在日元贬值的情况下使用日元与美元的汇兑来计 算汇兑期权(美元认购)的表，(b)是计算了溢价的上涨率的表(实 施例5)。
[图12](a)是计算了10年后的汇兑期权的当时价格额的表，(b) 是计算了本金清偿率的表(实施例5)。
[图13](a)是购买了2个汇兑期权并计算了10年后的当时价格 额的表，(b)是计算了本金清偿率的表(实施例5)。
[图14]绘制了日元/美元的汇兑价格的实际结果值的曲线图(实施 例5)。
[图15](a)是使用了纽约道琼斯股票价格并计算了在将来该价 格下跌的情况下10年后的当时价格额的表，(b)是计算了期权价格 的上涨率的表(实施例6)。
[图16](a)是在对纽约道琼斯股票价格期权进行划分的情况下 计算了10年后的当时价格额的表，(b)是计算了本金清偿率的表(实 施例6)。
[图17](a)是购买了2个纽约道琼斯股票价格期权并计算了10 年后的当时价格额的表，(b)是计算了本金清偿率的表(实施例6)。
[图18](a)是纽约道琼斯股票价格的曲线图，(b)是绘制了24 年的波动率的实际结果值的曲线图(实施例6)。
[图19]24年的纽约道琼斯指数和波动率的实际结果值的表(实施 例6)。
[图20]示出了使用纽约道琼斯指数的期权的收益的表，(a)示 出了认购期权，(b)示出了认沽期权的情况(实施例6)。
[图21](a)是纽约道琼斯股票价格期权的价格表，(b)是计算 了期权价格的上涨率的表(实施例7)。
[图22](a)是小份纽约道琼斯股票价格期权的价格表，(b)是 示出对契约债务结余的清偿率的表(实施例7)。
[图23](a)表示对贷款债务的现值的计算的结果的表(实施例8)。
[图24]示出了收益率曲线的曲线图(实施例8)。
[图25]利率期权的收益名义计算页(实施例8)。
[图26]契约债务的本息均等清偿明细单的列表(实施例9)。
[图27]示出了对契约债务的现值的计算的结果的表(实施例9)。
[图28]示出了本发明的实施例10的设备的结构的功能框图。
[图29]示出了本发明的实施例10的设备中的处理过程的流程图。
[图30]示出了本发明的实施例11的设备的结构的功能框图。
[图31]示出了本发明的实施例11的设备中的处理过程的流程图.
[对标号和符号的说明]
50 因特网
80 客户(债务人)终端
100，300 系统
102 小份形成部
104，304 市场信息输入部
106 通知部
108 合同部
110 个人通信部
112 信息提供装置
114 结算部
112 递交部
302 贷款结余计算部
306 现值计算部
308 债务值判断部
310 掉期部
鉴于以上问题提出了本发明，本发明提供了一种方法，该方法用 于避免由于在其中协定了对诸如贷款、租赁或保险的债务的清偿的期 限内经济形势的大波动而导致的债权人和债务人在购买和出售物品或 信用时的风险或该风险的增加。此外，对于在本发明中的下述收益， 由于不考虑税、佣金、对本发明的使用费用等，因此从收益中减去这 些费用的金额。然而，在通过使用本发明出售或发行商品的情况下， 可以将对本发明的使用费用包括在出售价格中，或者当指明了时可以 将这些各种成本包括在对衍生产品的购买价格中，并且不必对本发明 的方法和设备进行大的改变。只需对溢价购买额和信用减少比例进行 细微的数值改变。
[解决问题的方法]
本发明人发现，在过去5年到30年(住房贷款或国债/公债/企业 债的债务的等同时段)中上述股票、信贷的有价票据等、利率、通货、 现货(石油、金属、农产品、金等)或指数(包括远期交割)显著地 波动，并且当鉴于波动率通过这些股票等建立了衍生产品时，在现实 的实际结果中，当债务人支付与债务(如贷款、契约、国债/公债/企 业债或包括对将来会出现的或者具有出现的可能性的保险的支付在内 的支付义务)的债务量相比小的溢价、并购买与住房贷款等的长期债 务量相对应的小份(减债权)时，可以按相对高的频度减少国债/公债 /企业债发行的债务或包括对将来会出现的或者具有出现的可能性的 保险的支付在内的支付义务，并完成了本发明。
即，根据权利要求1所述的本发明是一种减债方法，使用通信网 络来执行该减债方法，该减债方法使用衍生产品来减少货币债务(以 下称为债务)，如住房贷款债务、贷款债务、国债/公债/公司债债务、 契约债务或包括保险赔偿金的支付义务，该方法的特征在于：通过债 券、股票、通货、汇兑、利率、商品等的现货和/或指数以及单独的或 将它们组合起来的价格，建立与所述债务的期限和条件相对应的衍生 产品，在必要的情况下，将所述衍生产品分成多个小份以符合所述债 务的金额和所述条件，由所述债务的债务人按相对小的溢价来购买该 小份，当所述衍生产品产生了收益时，出售该衍生产品以实现所述收 益，或者参考所述债务的现值，当在所述货币债务中产生了收益时， 执行掉期以实现所述收益，并且通过所述收益来减少所述债务。
在本发明中，在获得了减少所述债务的基金的情况下，公开了主 要使用作为一种衍生产品的期权来期望溢价的上涨的情况，和针对诸 如贷款债务、国债/公债/公司债债务、契约债务或包括保险赔偿金的 支付义务的货币债务的剩余债务的情况，通过各时期的利率通过对将 来的现金流进行折现来计算现值，并且当该金额小于所述债务结余时， 执行作为一种衍生产品的掉期，并获得未实现的收益作为已实现的收 益。通常使用收益率曲线作为将来折现利率。尽管在执行掉期的情况 下的债务优选地是带有固定利率或契约合同的贷款，但是并不限于此。
本发明权利要求2是根据权利要求1所述的减债方法，该减债方 法的特征在于执行以下步骤：
(I)在协定所述债务时或这之前或之后，或者在清偿期中(在 保险的情况下，在包括支付的支付义务期中)，通过支付相对小的溢 价，使用与所述债务的结余、本金和利息支付额、利息支付额或者它 们的一部分相对应或与包括对将来会出现的或存在出现的可能性的保 险的支付的支付义务相对应的货币额来购买综合的或小份衍生产品 (减债权)，和
(II)当由所述衍生产品产生了所述收益时，通过所述收益来清 偿所述债务的一部分或全部。
本发明权利要求3是根据权利要求1或2所述的减债方法，该减 债方法的特征在于：针对所述债务的支付安排利率、清偿安排本金、 清偿安排本金和利息以及清偿期、或包括对将来会出现或具有出现的 可能性的保险的支付的支付义务，根据对这些条件的支付额或清偿额、 利率、通货、有价票据、具有价格的商品、它们中的每一个的现货和/ 或单独使用远期交割的指数或将它们组合起来，来确定减债率，与符 合所述债务额的溢价支付额和所述债务人期望的所述条件或溢价支付 额相关联地设定这些要素的衍生产品，然后所述债务人购买该衍生产 品。
构造了这样的系统，即，其通过将衍生产品进行划分或通过整块 地使用衍生产品来达成执行用于进行消费的购买和出售/贷款的合同， 降低了贷款、契约以及保险等的合同的风险，并且可以给予债务人或 债务期待人安全感，获得了促进购买意愿的效果。在所述债务人的其 他财政负担的角度上来说上述相对小的衍生产品溢价约为所述债务的 5％。然而，本发明包括所述债务人支付更多的溢价并提高减少所述债 务的可能性的情况。
例如，在住房贷款中，由于通常制定20到35年的长期清偿计划 并对债权人(银行等)进行清偿，因此优选地选择长期衍生产品。长 期衍生产品的交易单位通常是一亿日元的单位，由于当时的通常债务 人无法处理它，因此需要将它划分成多个小份并处理或出售它的系统 或金融支持公司。住房贷款借入人(即，债务人)与具有小份衍生产 品(减债权)销售系统的金融机构或金融支持公司签订衍生产品合同。 因此，将对衍生产品进行结算的权利赋予债务人，并且可以使用通过 该结算而产生的收益来偿清贷款结余、本金和利息支付额、利息支付 额或利息支付额的一部分，因此，在本发明中将它称为减债权。
存在对减债权进行设置的以下模式A到D。
A.来自住房贷款公司的借贷+减债权的选择。
B.来自银行的借贷+减债权的选择(在同一银行的情况下，还存 在出现结构借贷的情况)
C.对来自住房贷款公司的借贷的减债权的选择+银行。
D.仅购买减债权(也可以处理现有的借贷)
顺便指出，银行是通常的金融机构或金融公司，金融支持公司是 除以上金融机构或金融公司以外的股票公司、住房公司或包括有包括 分支机构的通常相关公司的交易商，该金融支持公司支持贷款债务人 采用本发明。
在模式A的情况下，从银行(该银行可以出借新商品的小额贷款) 新借入用于减债权的货币额，或使用自有资金。
在模式B的情况下，由于将它处理为结构借贷，因此减债权的价 格与借贷额彼此相关联。
在D模式的情况下，从银行(该银行可以出借新商品的小额贷款) 新借入用于减债权的货币额，或使用自有资金。
对于对减债权的结算，采用以下方法。
债务人先前通过减债权结算确定贷款减少额，并达成通过金融机 构或金融支持公司执行自动结算的合同。在债务人不执行以上自动结 算的情况下，债务人通过谈话、文件、电话、传真、诸如主页或电邮 的电通信装置从金融机构或金融支持公司获得与通过减债权结算而实 现的减债额比例有关的信息，当有必要时，根据债务人的判断，使用 以上方法并由金融机构或金融支持公司来结算减债权。在结算了减债 权之后存在剩余贷款结余的情况下，当债务人期望时，贷款债务人可 以从金融机构或金融支持公司新购买减债权，并且只要有必要就可以 进行结算。
在本发明中，尽管使衍生产品购买溢价为借入额的约5％，但是 当贷款债务人希望具有减少更多债务或更早地减少债务的可能性时， 可以使衍生产品购买溢价为借入额的约5％或更多。
顺便指出，在贷款借入开始时，在购买与贷款清偿期或相对中等 期限或长期贷款清偿期限相对应的减债权之前，购买短期减债权，并 且可以将该减债权的收益应用于对中等期限或长期减债权的购买基 金。
例如，当通过使用期权建立了减债权时，在借贷期超过20年的 情况下，在作为与贷款清偿期限或中等或长期期限相对应的减债权的 基础的期权中，暂时价值几乎占据了所有购买价格。这是期权的基本 方案，也被称为所谓的时间衰减理论，在该时间衰减理论中，在到期 日期时偿清了暂时价值。
因此，为了抑制每单位期权的购买价格，购买相当大数量的短期 期权，这些短期期权中的每一个例如都是购买价格为3日元每一页(一 页是一个单位的期权，一个单位是一千日元)的股票价格远期交割的 认购期权或认沽期权。在股票价格由于股票价格的波动而上涨的情况 下，由于即使认沽期权的3日元变成0日元，认购期权变成30日元并 不是少见的情况，尽管每月进行该期望，但是期望当时价格由于经济 的波动而上涨，并在获得了收益时的时间点时，将该收益作为资本， 购买与贷款清偿期或相对中等或长的时期相对应的减债权。
由此，使不熟悉减债权的债务人明白减债权的优势，并且还可以 消除对与贷款清偿期或相对中等或长的时期相对应的减债权的负担 感。
本发明权利要求4的特征在于，在根据权利要求1所述的减债方 法中，包括至少以下步骤：
(1)对A与B进行比较，
A：债务结余，
B：通过使用由与各时期相对应的收益率曲线表示的各时期中的 利率，在所述利率发生变化或包括有对将来会出现的或者具有出现的 可能性的保险的支付的支付义务的情况下，通过对所述债务的将来本 金和利息支付额的全部或一部分进行贴现而获得的现值。
(2)在所述B比所述A大大便宜或所述B等价于所述A的情况 下执行以下多个子步骤：
(2-1)将等于所述B或所述B的一部分的实际货币和/或等于 所述B或所述B的一部分的有价票据(以下称为C)直接或间接地提 供给金融机构，
(2-2)通过使用掉期从掉期的对方当事人获取获得与所述C相 对应的并且出现多年的现金流的权利，
(2-3)通过使用基于获得所述现金流的所述权利的全部或一部 分对债权人进行支付，或者将获得所述现金流的所述权利的全部或一 部分作为证券直接或间接地给予或赋予所述债权人。
对于例如按固定利率签订了住房贷款合同的债务人，由于利率的 随后升高而在债务中产生了未实现收益，为了从该未实现收益获得实 际的收益，通过现值对债务进行估价，并将将来本金和利息支付额的 全部或一部分减少了比在此时间点时的债务结余小的货币额。例如， 在市场利率变得比在进行借贷时的利率高的情况下，使用固定利率的 贷款债务人执行掉期，使得可以将在固定利率债务中产生的盈余值(未 实现收益)用于帮助进行减债。本发明使用了通过使用收益率曲线(其 中绘制了各时期中的利率)对债务的将来本金和利息支付额的全部或 一部分进行贴现而获得的现值B。当利率的升高变得显著时，现值B 的价格变得比债务结余A低。
尽管通过掉期并通过比在此时间点时的债务结余小的金额可以 减少将来本金和利息支付额的全部或一部分，但是存在如下可能性： 即使作为本发明的中央存在性的金融机构或金融支持公司推荐各债务 人使用掉期，但是不能得到债务人的理解。
因此，金融机构或金融支持公司提前向债务人解释掉期，债务人 达成与金融机构或金融支持公司的掉期远期合同和对债务结余A与现 值B的比较信息提供合同，达成了该合同的金融机构或金融支持公司 根据债务人(客户)的需求定期地或按在任何时间向债务人提供对债 务结余A与现值B的比较信息，并签订这样的预备合同，即，使得在 通过使用收益率曲线贴现的现值B达到了债务人与金融机构或金融支 持公司先前议定的水平(例如，通过执行掉期基本上清偿了债务的一 半)时的时间点时自动执行掉期，或者债务人在必要时基于信息供应 来执行掉期，这也被包括在本发明中。
本发明权利要求5的特征在于，在权利要求4所述的减债方法中， 附加地执行以下多个步骤：
(3)通过在达成协定时之前或之后或在基于所述债务的支付期 中支付所述相对小的溢价，使用与所述债务结余、所述本金和利息支 付额、所述利息支付额、包括对将来会出现或存在出现的可能性的所 述保险的支付的所述支付义务相对应的货币额或所述货币额的一部分 来购买所述综合或小份衍生产品，以形成所述C；和
(4)当获得了所述衍生产品的收益时，将所述收益应用于所述 C。
顺便指出，由于衍生产品存在无限地出现损失的可能性，因此优 选地购买具有有限损失的衍生产品。
本发明权利要求6的特征在于，在权利要求1到3以及5中的任 何一项所述的减债方法中，所述衍生产品使用现货、远期交割、期权、 掉期以及掉期期权中的至少一个，此外，使用将来开发的合适的衍生 产品。由金融机构或金融支持公司(如在实施例中所述的)来选择衍 生产品，并将衍生产品分成均符合债务人(客户)期望的减债额(收 益)的多个小份并作为减债权来供应。作为衍生产品，例如，在期权 中，优选地，按价外购买波动率为25％或更低的长期期权，并通过波 动率的突然升高和标的资产的上涨/下跌来保证减债额。接下来对远期 交割、期权、掉期以及掉期期权的衍生产品的特性进行描述。
远期交割是这样一种交易，其中，针对某个标的资产，在当前时 间点时指定在将来时间点时的交易条件，并且具有与标的资产的价格 的上涨和下跌类似的运动。典型的远期交割包括日经225、TOPIX等 的股票远期交割、国债等的债券远期交割、处理利率的利率远期交割、 农产品、油、金等的商品远期交割以及处理外汇的汇兑远期交割。此 外，本发明包括：衍生产品使用纽约道琼斯、纳斯达克、伦敦(FT)、 巴黎(CAC)、法兰克福(DAX)、首尔(KOSPI)、台北(KAROHOSU)、 新加坡(SIMEX)等的股票或有价票据市场的现货和/或远期交割指数， 此外，还使用在诸如伦敦的LME(金融汇兑市场)、CRB、芝加哥 的CMB(谷物交易市场)的国际汇兑市场的现货和/或远期交割指数、 以及包括日本在内的各个国家的长期最优惠利率等(例如，Lombard 利率)。
期权是在到期日按行使价格购买标的资产的权利(认购期权)， 或者是出售它的权利(认沽期权)，认购期权具有与标的资产价格的 波动类似的运动，并且认沽期权具有与标的资产的波动相反的运动。
掉期是这样的交易，其中，在相互同意的多个有关方中对具有不 同基本利率的不同通货、债务本金或利息支付进行交换，并基于将诸 如货币额、时期、通货以及利率的各种要素重组合成最优组合的思想。
掉期期权是打算进行掉期的期权交易，其中，对在固定时期(期 权期)之后执行固定时期(掉期时期)的掉期交易的权利进行处理， 并包括认购期权和认沽期权。
单个地使用以上4个衍生产品或者对它们进行组合，并使用它们 来建立本发明的减债权。按如下所述的过程来执行该建立步骤：
1.选择最密切地依赖于待散布的风险的衍生产品。例如，对于 利率，选择利率远期交割、债券远期交割、利率期权或掉期期权。此 外，对于原料，选择原料的远期交割或期权，并将它作为单个单元来 使用或将它分成多个小份并获得减债权。
2.在衍生产品不具有可销售性的情况下，使用远期交割和标的 资产来建立衍生产品以得到与以上衍生产品相同的效果，并将它分成 多个小份并得到减债权。此时，为了降低减债权的成本，例如，可以 采用如下方法：使用衍生产品，放弃不比贷款结余、本金和利息支付 额、利息支付额或利息支付额的一部分低的贷款减少额，以降低成本； 或根据清偿计划基于每月/每年的债务结余来执行衍生产品交易，并降 低成本。
顺便指出，为了防止保持减债权的非出售部分并在将来导致损 失，优选地，金融机构或金融支持公司在市场上对减债权的非出售部 分执行防范交易(hedge transaction)，并且例如，在衍生产品的最 小组成部分/交易单位是一亿日元(名义本金)并且向贷款债务人出售 4千万日元(名义本金)的减债权的情况下，针对6千万日元的未清 偿金额(名义本金)(等价于减债权的非出售部分)，将其全部或一 部分出售给另一客户(贷款债务人)，或者在远期交割市场上执行与 该其所有或一部分有关的防范交易。
本发明权利要求7的特征在于，在权利要求6所述的减债方法中， 当产生了先前议定的未实现收益时或者只要有必要，出售或行使所述 现货、所述远期交割、所述期权、所述掉期以及所述掉期期权中的至 少一个，并且在后述系统结构中，当在由债务人获得的减债权中产生 了未实现收益时，提供减债额信息，并在债务人达成了协定之后，或 者在达到了先前假定的预定减债额时，出售减债权并确保了减债额。
本发明权利要求8的特征在于，在权利要求4和5中的一项所述 的减债方法中，在所述债务人通过使用所述掉期向所述债权人基本上 清偿了所述债务的一部分或全部之后，由所述债务人保持留给所述债 务人的并且基于掉期合同的权利，或者将所述权利赋予所述债权人或 第三方。
债务人持有的基于掉期合同的权利的情况是指债务人持有获得 现金流的权利，并且是指债务人通过使用例如从掉期的对方当事人支 付给债务人的并且与本金和利息支付额、利息支付额或利息支付额的 一部分相对应的现金流来向债权人进行清偿的情况。此外，将基于掉 期合同的权利赋予债权人的情况是指例如在住房贷款的情况下将贷款 债务人持有的获得现金流的权利赋予贷款债权人的情况，并且是指将 债权人的出借目的地从贷款债务人基本上改变成掉期对方当事人(如 金融机构)的情况。
在将基于掉期合同的权利赋予债权人的情况下，如稍后要描述 的，存在获得了有助于提高债权人的净值比的优点。
另一方面，在债务人保持基于掉期合同的权利的情况下，存在如 下优点：根据在掉期合同之后的利率的波动，在现金流中产生了未实 现收益，并且债务人可以获得其他收益。即，在获取通过该掉期获得 的现金流的权利下，通过利率的下降产生了未实现收益。由此，当获 得通过在此时间点时的收益率曲线折现出的现金流的权利的现值超过 了在此时间点时的债务结余时，债务人按现值向第三方出售该权利， 通过来自该出售的收入向债权人清偿债务结余，并且可以获得盈余作 为收益。
本发明权利要求9的特征在于，将包括所述掉期的所述衍生产品 实现在股票、订户对资本的共享、缴款的单位、债券、受益凭证或保 险中，以减少所述债务，并且在不可能将掉期或衍生产品直接出售给 客户(债务人)的情况下，例如，建立SPC(特殊目的公司)，该SPC 执行掉期或执行对衍生产品的购买和结算，并且作为普通顾客的债务 人出售或购买订户对SPC的资本的共享，使得间接地使用该掉期或衍 生产品，这是一个目的。
此外，在如在住房贷款中那样债务人是个人并且理解掉期或衍生 产品的详情的内容很麻烦的情况下，或者在由于法律限制难以向债务 人直接出售或购买掉期或衍生产品的情况下，将掉期或衍生产品实现 在其他金融商品(例如，股票、订户对资本的共享、缴款的单位、债 券、受益凭证或保险)中，使得具有使它们的流通加速的优点。
本发明权利要求10的特征在于：在合同、笔记、在所述债务的 所述债权人、所述债务人及其利益相关方之间协定的协议文档、或诸 如已签字的备忘录的退回债券中规定所述债务人或它的受让人可以执 行该方法作为权利，并在金融机构、金融支持公司、住房建造方和/ 或销售公司、分支机构、保险公司中的至少一个公司(人员)与其有 关方和债务人和/或债务人的担保人之间的合同、书面担保、合同文本、 备忘录等中陈述本发明的合同内容。
例如，将掉期预约合同、衍生产品的当时价格提供合同、债务的 当时价格提供合同、减债权合同等的条款添加到住房贷款及其清偿计 划中，从而将所述合同整体地并入对物品的购买和销售中。此外，在 陈述的合同中规定，在由于经济形势或操作的失败而未获得收益的情 况下，债权人不承担合同的责任。
本发明权利要求11的特征在于：通过使用印刷、广播以及电子 通信媒体中的至少一个对本方法进行说明或做广告，并且在签订了贷 款合同等的时候之后向广大消费者广泛宣传用于减少由于经济形势的 波动而造成的债务人的负担的系统，使得存在唤起需求的效果，并促 进对债务人的经济支持。
本发明权利要求12是一种用于减少债务的设备，该设备尤其包 括集成型或网络型电通信装置并且该设备用于减少所述债务，该设备 的特征在于至少包括以下结构要素。
(i)结余计算装置，用于计算债务结余A。
(ii)现值计算装置，用于通过使用由与各时期相对应的收益率 曲线表示的各时期中的利率、对通过所述债务的本金和利息支付额的 全部或一部分或包括对将来会出现或存在出现的可能性的保险的支付 的支付义务进行贴现而获得的现值B进行计算。
(iii)债务值判断装置，用于对从所述结余计算装置读出的值与 从所述现值计算装置读出的值进行比较并用于通知结果。
(iv)掉期装置，当从所述债务值判断装置读出的所述债务结余 A与所述现值B满足条件A＞B时，所述债务人通过实际货币和/或与 所述现值B等价的有价票据(以下称为C)与债权人或第三方对所述 A与所述B进行掉期，并通过使用所述掉期从所述掉期的对方当事人 获得获取与所述C相对应的并在多年中产生的现金流的权利。
在实施例中将对现值的计算方法进行阐明。收益率曲线是通常通 过对债务的各剩余期的最终利息进行计算而获得的曲线，并且由于可 以读出各时期的利率，因此可以计算出各时期的现值，对这些现值进 行求和，可以计算出所述现值。
本发明权利要求13是一种用于减少债务的设备，该设备可以使 用现有的通信装置(口头表达、文档、传真、电邮、电话、电报等)， 或者可以使用包括集成型或网络型电通信装置的设备，并且该设备用 于减少所述债务。在此情况下，该设备的特征在于至少包括以下结构 要素。
(a)小份形成装置，用于通过将衍生产品划分成多个小份或通 过整块地使用所述衍生产品来创建适合于所述债务的债务额及其条件 的衍生产品。
(b)合同装置，用于与债务人达成对所述小份或综合衍生产品 的合同。
(c)个人通信装置，在达成了对所述衍生产品的所述合同之后 向所述债务人。
(d)对所述衍生产品的结算装置。
(e)交割装置，用于交割与通过所述结算装置获得的收益等价 的货币、有价票据等。
此外，根据权利要求13所述的设备可以至少包括以下结构要素。
(f)通知装置，用于对由所述小份形成装置创建的所述衍生产 品(减债权)做广告。
(g)信息提供装置，用于对总风险量进行诊断并提供信息。
(h)结算支持装置，用于支持对所述约定的衍生产品的结算机 会。
各装置的作用如下，并且通常将这些装置应用于货币债务(如贷 款债务、国债/公债/公司债债务、契约债务以及包括对将来会出现或 存在出现的可能性的保险的支付的支付义务)，并且，这里，在使用 住房贷款作为示例的情况下进行描述。
(a)小份形成装置，用于通过将衍生产品划分成多个小份或通 过整块地使用所述衍生产品来创建小份(减债权)
长期衍生产品的交易的名义本金的单位是一亿日元的单位，在借 入住房贷款的情况下，独立式住宅或住户共有式公寓通常以几千万日 元为单位，因此将长期衍生产品划分成多个小份，并将这些衍生产品 (减债权)出售给感兴趣的多个人。在诸如包括多个单元的公寓式住 宅的住户共有式公寓中建筑成本高的情况下，整块地签订衍生产品(减 债权)的合同。
(b)合同装置，用于与贷款债务人达成对所述小份衍生产品(减 债权)的合同
与债务人(客户)签订用于购买商品(在伴随有另一购买等的集 成型商品的情况下的条件设定)的书面合同或合同文本。
(c)个人通信装置，在达成了对所述衍生产品(减债权)的所 述合同之后向所述债务人
在金融支持公司的主页上设置个人站点，并且通过贷款债务人的 个人识别号码可以看到衍生产品价格信息等。
(d)对衍生产品(减债权)的结算装置
针对已出售小份衍生产品(减债权)的债务人对基金进行结算。
(e)交割装置，用于交割与通过所述结算装置获得的收益等价 的货币、有价票据等
在签订贷款合同时，为了防范贷款债务的风险，签订衍生产品(减 债权)的合同，并且在清偿过程中经济形势变化并且在衍生产品(减 债权)中产生了贷款减少额(收益)的情况下，通过合同自动清偿债 务结余，此时，通过货币、有价票据等一次接收该收益，并清偿债务 结余。此外，当存在盈余收益时，获得该收益。
(f)通知装置，用于对掉期、贷款结余A与现值B之间的比较 信息提供进行预约，并用于对由所述小份形成装置创建的所述小份(减 债权)做广告
从有关该商品的各市场通过计算机获得价格信息，并根据商品价 格的特性和条件提供用于及时地显示商品价格的商品价格表。此外， 根据该商品价格表创建仿真页(该仿真页是这样的系统：例如，当在 进行住房借贷时支付一定货币额时并且当在一定年数之后利率变得具 有某个百分值时，该系统指明可以减少多少本金)，并且针对本发明 的设备和特征，通过诸如小册子、目录册以及新闻的印刷媒体、诸如 电视和主页的电子媒体或其他广告媒体使公众知道本减债方法和系 统。
(g)信息提供装置，用于对总风险量进行诊断并提供信息
对债务人购买的商品和债务人的条件电子地进行管理，对债务人 的总风险量进行诊断，并在任何有必要的时候通过诸如主页或电邮的 电通信媒体、或者每预定日期通过诸如直接邮件的印刷媒体，来提供 随后的商品价格信息和适合于债务人的情况的信息以及形势。此外， 创建可以对询问进行响应、请求信息以及进行申诉的咨询系统。此外， 在本商品或类似于本商品的商品中，将在汇兑市场上不对公众开发的 商品开发给公众，并将该商品插在诸如报纸的媒体中。
(h)结算支持装置，用于支持对所述约定的衍生产品(减债权) 的结算机会
通过电通信媒体或诸如呼叫中心的电话媒体将衍生产品(减债 权)的结算价格适当地通知给期望对该商品进行结算的人，对作为客 户的债务人所需的信息(如在当前时间点时对衍生产品(减债权)进 行结算的情况下所接收到的现金流)进行通知，以支持债务人(客户) 作出对小份衍生产品(减债权)进行结算的决定。然而，在先前在合 同等中确定的条件得到了满足的情况下，自动进行结算。
本发明权利要求15是一种用于通过使用计算机来减少债务的方 法，该方法的特征在于：所述计算机接收从债务人的债务人终端发送 的债务人信息，已接收到所述债务人信息的所述计算机基于所述债务 人信息来计算所述债务人在当前时间点时的债务结余，并使用存储在 所述计算机中的利率数据和现值计算规则来计算所述债务人在当前时 间点时剩余的本金和利息支付额或包括对将来会出现或存在出现的可 能性的保险的支付的支付义务的现值，并且，在所述计算出的债务结 余大于所述计算出的现值的情况下，所述计算机向所述债务人终端通 知或发送表示所述债务人的所述债务具有未实现的收益的信息，接收 从所述债务人的所述债务人终端通知或发送的指示进行掉期处理的信 号，使得执行所述掉期交易处理。
本发明权利要求16是一种用于通过使用计算机来减少债务的方 法，该方法的特征在于：所述计算机接收对与大衍生产品有关的信息 的输入，整块地处理所述大衍生产品或根据需要将所述大衍生产品分 成多个小份，将它存储为衍生产品(减债权)数据，所述计算机接收 从债务人的债务人终端通知或发送的对所述衍生产品(减债权)的购 买应用指令或接收对所述购买应用指令的输入，向所述计算机输入或 由所述计算机接收来自所述债务人的通知或从所述债务人终端发送的 指示对所述衍生产品进行结算的结算信号，并且已接收到对所述结算 信号的输入或接收到所述结算信号的所述计算机直接地或者通过使用 网络来执行结算处理。
本发明权利要求17的特征在于：在权利要求16的减债方法中， 所述计算机直接地或者通过使用网络从外部信息提供公司的终端接收 与所述衍生产品(减债权)有关的信息，并将所述信息存储为价格指 数数据，并将基于所述综合或小份衍生产品数据而创建的广告数据和 所述价格指数数据通知给所述债务人(客户)或将所述广告数据和所 述价格指数数据发送给所述债务人(客户)终端。
本发明权利要求18的特征在于，在权利要求1到17中的任何一 项所述的减债方法和设备中，对商品进行出售，同时将所述衍生产品 的溢价(包括佣金、对本发明的使用费用等)包括在由住房供应商、 建筑公司、地产代理人、租赁公司、金融机构、金融支持公司等处理 的商品价格中，并且无论衍生产品是否成功都向具有对本发明的权利 的人员支付佣金、对本发明的使用费用等。结果商品的购买者购买衍 生产品，当该衍生产品产生了收益时，会出现可以通过该收益来减少 债务的优点。
本发明权利要求19的特征在于，在权利要求1到17中的任何一 项所述的减债方法和设备中，国债/公债/公司债的发行商或它们的交 易员出于减少所述债务的目的而直接或间接地购买所述衍生产品，或 者将所述购买的衍生产品并入所述商品中并直接或间接地出售(发行) 它。
由于国债、公债以及公司债作为债券流通，并且许多并且不定的 人进行投资，因此债券的价格随着债券的信誉而波动，因此利率也波 动。例如，日本政府债券的发行方是日本，并且在日本的信用状况由 于国际评级机构的评级而降低的情况下，会出现各种经济现象。
通过利用各种现象，使用衍生产品来赎回一部分或全部国债。具 体来说，在日本政府债券的发行方(日本)的信用状况降低的情况下， 立即全部出售日元、国债以及股票。因此，当先前购买了欲在汇率中 出现了廉价日元汇率的情况下获得收益的衍生产品、欲在国债价格急 剧下跌的情况下获得收益的衍生产品以及欲在日经股票平均指数急剧 下跌的情况下获得收益的衍生产品时，在日本的信用急剧下跌的情况 下执行赎回。
作为最近的具体示例，阿根廷政府债券遭受了如下情况：阿根廷 政府债券的价格(一股为100日元或更高)下跌到低于30日元的水平。 当阿根廷预先购买以上衍生产品时，它在阿根廷国债突然下跌并且经 济正在紧缩时表现得非常有效。
此外，在公债、公司债等中，当发行带有该衍生产品的债券时， 投资者可以容易得投资在债券中，并且此外，当通知投资者已购买了 如上所述的衍生产品时，债券发行方的信用得到了提升。
本发明权利要求20的特征在于，在权利要求1到17中的任何一 项所述的减债方法和设备，保险公司出于防范或降低对受保人的支付 风险的目的而直接或间接地购买所述衍生产品，或者将所述衍生产品 并入商品中并直接或间接地出售(发行)该商品。
保险公司支付溢价以进行再保险，以防范保险费用支付的风险。 由此，向再保险接受公司或交易员(例如，Lloyd等)支付相当高的 再保险溢价，然而，除了支付溢价或与再保险相结合以外，还直接或 间接地购买衍生产品，使得可以防范或减少对受保人的支付。可以想 到，保险范畴包括人寿保险、各种非人寿保险、海上保险(一种非人 寿保险)等。目前，还存在除再保险以外进行再再保险的情况。
在保险中，可以对包括将来保险赔偿金的支付义务(将来债务) 进行估计。
因此，在利率升高的情况下，通过收益率曲线对将来债务进行折 现以获得现值，并且在现值的金额低于或等于将来债务的金额的情况 下，向金融机构提供实际货币和/或与实际货币等价的有价票据，以对 将来债务进行掉换，或者针对将来在保险公司中产生的现金流对将来 债务进行掉换。
本发明权利要求21的特征在于，在权利要求1到17中的任何一 项所述的减债方法和设备中，住房供应商、建筑公司、地产代理人、 租赁公司、金融机构、金融支持公司、国债/公债/公司债的发行方或 其交易员有责任根据待处理的商品的价格向本发明的申请人、出让人 或继承人支付对本发明的预定使用费用，并且无论在衍生产品的溢价 中是否包括对本发明的佣金或使用费用，都根据商品的价格来获得对 本发明的使用费用，并确保了本发明的合法人的利益。另一方面，商 品的出售人存在风险，直到完成了长期的对商品的账单的催收，并具 有防范该风险的好处。
本发明权利要求22是根据权利要求1到17中的任何一项所述的 减债方法和设备，该减债方法和设备的特征在于：所述债务的债权人 使用所述小份衍生产品来保护信用，并且除通常由金融机构征收的佣 金以外，还使用衍生产品，使得即使对于债务人来说出现了未预期的 情况，也可以通过衍生产品的收益来补偿损失。在此情况下，获得衍 生产品的收益的权利的位置根据债权人和债务人中的哪一个支付衍生 产品的溢价而变化，因此这是要通过利益相关方之间的协商来确定的 项目。在任何情况下，本发明都包括债权人使用本发明。
可以如下地对可以有利地结算减债权的可能性进行判断。例如， 当使用利率期权作为示例时，在作为对期权价格的一个确定理论的校 正布莱克-舒尔斯模型中，由于在远期利率的波动遵从正态分布的概率 分布函数的假设下进行该确定，因此这是在利率由于剧烈的经济波动 的变化而突然升高或突然降低的可能性低的假设下的价格系统。然而， 应当认识到如下经验法则：实际经济环境是剧烈变化的，并且债权人 和贷款债务人暴露于剧烈改变的风险。
因此，本发明的基础是这样的：使用由校正布莱克-舒尔斯模型 确定的价格系统，并且在对借贷利率的应用的情况下，对诸如非常昂 贵并且长持久的有效利率期权和利率掉期期权的衍生产品进行组合和 购买，使得降低了债权人和普通住房贷款债务人的风险，并且可以确 保稳定的经济活动。
例如，在利率期权的情况下，当出现了利率的剧烈波动时，校正 布莱克-舒尔斯模型的期权价格指数地剧烈升高，这是因为构成该模型 的主要指数“gamma”和“vega”剧烈升高。这暗示在非常短的时期中产 生了大的未实现收益，并且通过将该未实现收益返回给贷款债务人实 现了本发明的一个目的。顺便指出，gamma是对在利率波动1％时的 delta的灵敏度进行表示的数值，delta是对在期权价格的利率波动1％ 时的灵敏度进行表示的数值。此外，vega是对在利率波动1％时波动 率的灵敏度进行表示的数值，并且波动率是对在当前时间点时的标的 资产价格的可变性和标的资产价格的波动的平均值进行表示的指数。 当波动率的数值增大时，溢价变高。这里，当由校正布莱克-舒尔斯模 型来表示认购溢价C与波动率σ之间的关系时，由以下公式来表示该 关系：
C＝SN(d1)-Ke-rTN(d2)，其中d1和d2是
d1＝(log(S/K)+(r+σ2/2)T)/σT1/2，d2＝d1-σT1/2，
并且该关系是这样的：当波动率增大时，溢价C变大。顺便指出， S表示资产价格，K表示行使价格，r表示利率，T表示行使期，N(d) 是指正态分布的累积密度函数，并表示钟形图。
经济具有商业繁荣和商业萧条重复的历史，并且在商业繁荣时的 (校正)布莱克-舒尔斯模型中，由于假设进一步的商业繁荣和下一次 出现的商业萧条具有相同的概率，因此从实际概率的角度来看在商业 繁荣时的低利率的利率期权价格变得便宜了。例如，在1980年代末期 和1990年代，日本遭受了所谓的泡沫经济，然而，随后的经济的紧缩 非常大，然后经济重复流通过程。例如，在经济增长10％时，根据布 莱克-舒尔斯模型，针对随后的增长率，假设15％增长率并减去5％增 长率(10±5％)具有同样的概率＝同样的价格。根据该概念，由于信 用与债务(标的资产)的组合和各种衍生商品变得可能，因此对信用 和债务的更安全的选择的宽范围应用变得可能。
顺便指出，在本说明书中描述的“债务”包括债务人方的所有金钱 债务(如大体上法人的住房贷款债务、其他普通贷款债务、契约债务、 普通借入债务)、由国债、公债/公司债(由自治体发行的公债、由法 人等发行的公司债(包括相应的担保债券)导致的债务、以及包括对 保险的支付的支付义务债务。
此外，住房贷款主要是针对个人的，为了促进获得住房，尽管进 行出借同时提供住房作为担保，但是根据包括我们国家在内的国家， 偏好于不需任何费用可以在任何时间返回它，并且在签订合同时阐明 在中途退休的情况下的规定，并且它与普通贷款的不同性质在于在取 消合同的情况下要求惩罚，或者可以在任何时候进行退还，这对于本 发明人来说是公知的。然而，由于本发明有助于减少这两种贷款债务， 因此在本说明书中，将它们当成在目的上相同的贷款。
此外，对债务的“减少”是不仅包括偿清债务的一部分以减少债务 而且包括偿清所有债务的概念。
[本发明的优点]
根据本发明，债务人使用与通过收益率曲线折现的现值等价的实 际货币和/或有价票据对债务的将来本金和利息支付额或包括对将来 会出现的保险的支付的支付义务的全部或一部分进行掉期，使得大大 偿清了债务。
特别地，在平民是如在住房贷款中的债务人的情况下，在债务人 将掉期后的权利赋予债权人之后，债务人改变成金融机构或金融支持 公司，并基于初始合同接收对未清偿信用的清偿，因此，诸如金融机 构的债权人可以完全获得最初计划的收益，当债权人是银行时，还获 得了提高净值比的作用。
此外，根据本发明，获得了以下优点。
1.补救由于宏观经济变化而导致的破产
(A)在利率升高的情况下(包括恶性通货膨胀)
(a)债务人
在通货膨胀经济下，由于许多企业由于利率和原料的急剧上涨而 存在管理困难，因此就业率急剧下降，并存在债务人变得无偿债能力 的可能性，然而，使用本发明的方法和设备的债务人执行对减债权的 掉期或结算，使得减少债务结余、本金和利息支付额、利息支付额或 利息支付额的一部分，并且可以防止无偿债能力的出现。例如，要求 采用可变利率的债务人支付高利息，最终，存在对利息的支付变得不 可能的可能性，然而，当对先前购买的减债权进行结算时，减少了债 务结余、本金和利息支付额、利息支付额或利息支付额的一部分，因 此，可以防止无偿债能力的出现。此外，由于资产价值由于质押资产 的价值上涨而上涨，因此债务人具有双倍效果。
(b)债权人
呆帐由于债务人的商业破产或无偿债能力而急剧增加，债权人不 仅不能收回利息而且不能收回本金，并且存在会出现财政困难或破产 的可能性。然而，使用本发明的方法和设备的债务人执行对减债权的 掉期或结算，使得减少债务结余、本金和利息支付额、利息支付额或 利息支付额的一部分，并且可以防止无偿债能力的出现，因此，如信 用持有人的债权人可以防止信用变成呆帐，并且可以防止财政困难或 破产。
对债权人的影响、尤其是对金融机构的影响非常大。例如，在筹 措资金时，由于减少了筹措资金的风险(其中将基于本发明的商品直 接或间接地赋予债务人)，因此与现有技术相比显著减少了被评估成 不合标准的贷款或破产焦虑贷款的可能性。由此，所需储备基金变得 比当前的储备基金少，并使银行管理稳定化，使得银行具有财政富余， 并对激活经济有很大贡献。此外，当与债务人协定债权人可以对减债 权进行结算时，可以偿清信用。
此外，在其中普通个人是债务人的住房贷款中，由于掉期而对诸 如银行的金融机构的影响非常大。
对于债权人存在两个优点。一个在于极大地降低了期望风险，另 一个在于有助于提高净值比。
即，债权人总是存在其中在低利率的时期贷款债务人充满期望的 风险(贷款退还风险)，并且在目前的情况下，执行对风险的导向。 然而，无论利率的将来波动如何，如本发明的掉期对方当事人的金融 机构或金融支持公司都具有根据最初贷款合同、本金和利息支付额、 利息支付额或利息支付额的一部分(即，在贷款债务人中多年产生的 并且要支付给贷款债权人的现金流)向贷款债权人支付贷款结余的义 务，使得掉期后的贷款信用没有期望风险。在利率升高一次然后利率 下降的情况下该效果是显著的。即，贷款债务人在利率升高一次的过 程中进行掉期，并保证对贷款的协定的清偿，使得掉期后的贷款变成 其中即使在利率升高之后利率下降也不进行期待的贷款信用，因此， 它变成其中不需要对利率的下跌进行风险防范的信用。
此外，由于如上所述不会出现对贷款信用的期望，因此债权人最 终向购买了对风险防范进行了担保的贷款信用的投资人的很大好处。 例如，购买了贷款信用的担保商品的投资人可以得到稳定的投资收益 而不会受到利率趋势的影响。
对债权人的另一好处在于：不用说将来本金和利息支付额的现值 低于债务结余的情况，即使在将来本金和利息支付额的现值等价于债 务结余的情况下，在将获得贷款债务人通过掉期合同而获得的现金流 的权利的全部或一部分从债务人赋予贷款债权人的情况下，债权人的 净值比提高了。
贷款的债权人通常是银行，在银行中，存在BIS(国际结算银行) 的净值比规定，并且在由该BIS规定计算出的净值比低于8％的情况 下，银行不能进行国际业务。通过净值/(资产额×各资产类别的风险 权重)来计算净值比，并且其机理是这样的：各资产类别的风险权重 越小，净值比越大。
尽管各资产类别的风险权重在国家之间变化，但是例如在日本， 在住房贷款的情况下，必须将贷款结余乘以50％，而在银行之间进行 借贷和放贷的情况下，只要将贷款结余乘以20％，并且在相同的净值 和相同的贷款结余的情况下，例如，在住房贷款中净值为10并且贷款 资产为100的情况下，净值比是20％(10/100×50％)，而在银行之间 的借贷和放贷中，净值比变成50％(10/100×20％)，在该比较中，净 值比提高了2.5倍。顺便指出，由于对公司进行筹资的风险权重是 100％，因此在对净值比进行的上述计算时，净值比是10％ (10/100×100％)，当其变位英航之间的借贷时，净值比提高了5倍， 因此影响是非常大的。
当贷款债务人在进行掉期之后将掉期权利赋予债权人时会出现 该效果，这是因为借入方从贷款债务人改变成银行。
因此，在对债权人的判断中，为了提高净值比，即使将来本金和 利息支付额的现值高于债务结余，在存在经济理性的情况下，可以存 在如下情况：贷款债权人向债务人给予某些经济供应，并建议债务人 执行掉期并将其赋予贷款债权人。
(B)利率下降的情况(包括恶性通货紧缩)
(a)债务人
在通货紧缩经济下，需求减少并且许多企业存在管理困难，因此 债务人变得存在支付困难，然而，当债务人使用本发明对减债权进行 结算时，减少了贷款结余、本金和利息支付额、利息支付额或利息支 付额的一部分，并且可以防止无偿债能力的出现。此外，即使安全性 值降低，由于减少或清偿了债务，因此可以避免大量过度负债状态。 此外，尽管采用固定利率的贷款债务人持续支付高利息，但是当使用 减债权时，由于通过固定协定利率与降低的市场利率之间的边际收益 减少了住房借入本金，因此可以防止无偿债能力的出现。
(b)债权人
当债务人变得破产或变得无偿债能力时，坏帐增加，不仅不能收 回利息而且不能收回本金，并且债权人还存在管理困难。然而，当债 务人对减债权进行结算时，由于减少或清偿了债务结余、本金和利息 支付额、利息支付额或利息支付额的一部分，因此债权人不会遭受损 失。
此外，尽管质押资产的价值也降低了，但是当债务人对减债权进 行结算时，由于减少了债务结余、本金和利息支付额、利息支付额或 利息支付额的一部分，因此在对债权人的资产的评估中将它评估成健 康正常信用，因此，不会出现储备基金不足，并且不会出现财政困难。 获得了与(A)在利率升高(包括恶性通货膨胀)的情况下的上述栏 (b)债权人中描述的那些效果相同的效果。
2.对由于不存在宏观经济剧烈变化风险而导致的购买意向的增 强
由于使用被赋予减债权的借贷方法的贷款债务人可以避免宏观 经济剧烈变化风险，因此与使用常规借贷方法的贷款债务人相比，变 得可以承受更高的债务，并且变得可以享受更富足的消费或投资生活。 此外，对于消费或投资开放了在针对微观经济的剧烈变化进行准备时 执行的常规过度存款(所谓的铺垫货币)，使得基金的流通速度提高 了，结果，获得了对通货的信用创建通常起作用的效果，并激活了经 济本身。
3.降低宏观经济突然变化的风险
在将在本发明中描述的减债权扩宽到除住房借贷以外的宽范围 的信用和债务的情况下，为了抵御使得利率突然变化的力量，如购买 了本发明的减债权的债务人的客户对该商品进行结算，使得对抗性的 力量对利率的变化起作用，并减小了利率的单向突然升高或降低。通 过该对抗性力量，可以避免由于经济的通货膨胀或通货紧缩的不稳定 性导致的麻烦。
4.提高了经济的效率
降低了债务人当前承受的过度风险，并使在合适的风险中在一层 次上节省的货币流通到更高效的投资和消费，使得提升了整个经济社 会的效率。这类似于因特网提高了信息的效率的事实，因此该机制具 有经济价值。
由于至今未将使用本发明的贷款商品投放到市场上，结果贷款债 务人承受所有的借贷风险，然而，当贷款债务人广泛地使用本发明时， 开放了市场并且大大降低了借贷风险。
之前，由于未将本发明的商品作为用于家庭销售等的销售工具投 放到市场上，因此将远期交割、期权、掉期或掉期期权的价格设定得 非常高，并且在目前的情况下，大部分贷款债务人不能使用(至少所 有住房贷款借贷人不能使用)，然而，根据使得诸如住房贷款债务人 的普通人可以使用的本发明，创建并扩大了新的流通市场，远期交割、 期权、掉期或掉期期权的价格收敛到合适的价格，并且可以低成本地 使用本发明。
附图说明
[图1]住房贷款本息均等清偿明细单列表(实施例1)
[图2](a)是20年掉期利率期权的价格表，其中计算了10年后 的当时价格额，(b)是计算了期权价格的上涨率的表(实施例1)。
[图3](a)是在对20年掉期利率期权进行划分、计算10年后的 溢价的当时价格额的情况下的表，(b)是表示本金清偿率的表(实 施例1)。
[图4](a)是在购买了2个20年掉期利率期权、计算10年后的 当时价格额的情况下的表，(b)是表示本金清偿率的表(实施例1)。
[图5]绘制了20年掉期利率的实际结果的曲线图(实施例1)。
[图6](a)是使用10年掉期利率期权来计算5年后的当时价格 额的表，(b)是计算溢价的上涨率的表(实施例2)。
[图7](a)是在对10年掉期利率期权进行划分、计算5年后当 时价格额的情况下的表，(b)是计算了本金清偿率的表(实施例2)。
[图8](a)是在购买了2个10年掉期利率期权、计算5年后的 当时价格额的情况下的表，(b)是计算本金清偿率的表(实施例2)。
[图9]绘制了10年掉期利率的实际结果的曲线图(实施例2)。
[图10]表示25年国债的利率期权的溢价、贷款结余以及溢价与 贷款结余之比的实际结果值的曲线图(实施例3)。
[图11](a)是在日元贬值的情况下使用日元与美元的汇兑来计 算汇兑期权(美元认购)的表，(b)是计算了溢价的上涨率的表(实 施例5)。
[图12](a)是计算了10年后的汇兑期权的当时价格额的表，(b) 是计算了本金清偿率的表(实施例5)。
[图13](a)是购买了2个汇兑期权并计算了10年后的当时价格 额的表，(b)是计算了本金清偿率的表(实施例5)。
[图14]绘制了日元/美元的汇兑价格的实际结果值的曲线图(实施 例5)。
[图15](a)是使用了纽约道琼斯股票价格并计算了在将来该价 格下跌的情况下10年后的当时价格额的表，(b)是计算了期权价格 的上涨率的表(实施例6)。
[图16](a)是在对纽约道琼斯股票价格期权进行划分的情况下 计算了10年后的当时价格额的表，(b)是计算了本金清偿率的表(实 施例6)。
[图17](a)是购买了2个纽约道琼斯股票价格期权并计算了10 年后的当时价格额的表，(b)是计算了本金清偿率的表(实施例6)。
[图18](a)是纽约道琼斯股票价格的曲线图，(b)是绘制了24 年的波动率的实际结果值的曲线图(实施例6)。
[图19]24年的纽约道琼斯指数和波动率的实际结果值的表(实施 例6)。
[图20]示出了使用纽约道琼斯指数的期权的收益的表，(a)示 出了认购期权，(b)示出了认沽期权的情况(实施例6)。
[图21](a)是纽约道琼斯股票价格期权的价格表，(b)是计算 了期权价格的上涨率的表(实施例7)。
[图22](a)是小份纽约道琼斯股票价格期权的价格表，(b)是 示出对契约债务结余的清偿率的表(实施例7)。
[图23](a)表示对贷款债务的现值的计算的结果的表(实施例8)。
[图24]示出了收益率曲线的曲线图(实施例8)。
[图25]利率期权的收益名义计算页(实施例8)。
[图26]契约债务的本息均等清偿明细单的列表(实施例9)。
[图27]示出了对契约债务的现值的计算的结果的表(实施例9)。
[图28]示出了本发明的实施例10的设备的结构的功能框图。
[图29]示出了本发明的实施例10的设备中的处理过程的流程图。
[图30]示出了本发明的实施例11的设备的结构的功能框图。
[图31]示出了本发明的实施例11的设备中的处理过程的流程图.
[对标号和符号的说明]
50 因特网
80 客户(债务人)终端
100，300 系统
102 小份形成部
104，304 市场信息输入部
106 通知部
108 合同部
110 个人通信部
112 信息提供装置
114 结算部
112 递交部
302 贷款结余计算部
306 现值计算部
308 债务值判断部
310 掉期部
具体实施方式
在通过使用成为期权购买的对象并具有标的资产价格的物权或 债权(例如住房)的贷款来准备购买基金的情况下，同时设置期权， 从而避免由于经济的波动而导致的风险，并实现了对所借入的本金的 清偿。
此外，国债/公债/企业债发行者具有长期债务，并存在根据经济 形势和利率形势的大风险，然而，当使用本发明时，可以防范由于形 势变化而导致的一部分或所有风险，发挥良好的国际和社会影响，因 此可应用性很强。
(实施例1)
本实施例涉及一种用于减少住房贷款债务的方法，并将对购买 4000万日元的住房的示例进行描述。图1示出了在按3％的固定利率 借入4000万日元的住房贷款作为购买基金的情况下本息均等清偿明 细单列表的一部分。清偿期是25年(300个月)。借贷人的包括议定 利息在内的总债务是56,905,358日元，并且不考虑诸如由于25年的 经济波动而导致贷款债务人的清偿困难的风险。
这里，考虑如下情况：在从开始清偿起的10年之后，住房借贷 利率从当前时间点(借贷时间点)的3％的固定利率升高0％到3％。 图2示出了在以“20年掉期利率”(这里，该掉期利率是通过从住房贷 款减去约1％而得到的利率)为对象的情况下按相应的行使价格通过 布莱克-舒尔斯模型计算出的利率的认购期权的当前购买价格，资产价 格(本金)是一千万日元，波动率是15％，行使期是与借贷期相对应 的25年，在掉期利率在10年后从0％升高到3％的情况下期权的价格 变化，并且波动率升高了。在布莱克-舒尔斯模型中，当价外期权接近 价内期权时，对期权价格有影响的要素(如波动率)升高了，并且期 权的当时价格额急剧上涨，因此，即使在与价内分离的期权中，当它 接近价内时，当时价格额上涨了，因此通过小购买价格可以赢得大收 益。
对察看图2(a)的方法进行例示。尽管5.0％、6.0％...15％的行 使价格位于与1.865％的当前(购买期权的时间)利率颇为分开的位置 处，但是当掉期利率升高3％时，4.8655％在价内，并且5％的行使价 格接近价内。如上所述，行使价格表示得到价内的水平。
购买价格是按各行使价格的期权购买价格(溢价)，由于它变得 接近于价内，因此该价格变高。对于一千万日元的资产价格(本金)， 按照5％的行使价格的期权购买价格是4,660千日元，其与本金之比为 4.7％。对于波动率，如图5所示，在20年掉期利率市场上在过去4 年中的实际结果中，实现了6次15％或更高的波动率，实现了2次50％ 或更高的波动率，在购买了期权之后，可以充分地实现50％或更高的 波动率。由此，在图2中，假设在10年之后，波动率从15％(其为 在期权合约时的值)变成50％或75％。
对于在掉期利率按0.5％的间隔从当前掉期利率升高0％到3％的 过程中的各个情况，计算并列出了购买期权的当时价格额。图(b) 示出了10年后的当时价格额与购买期权的购买价格的上涨率，例如， 在行使价格是5.0％的情况下，购买价格是4,660千日元，在10年后， 当掉期利率的升高是0％时，波动率是50％，期权的当时价格额是 14,713千日元，上涨率是3.16(倍)，将这些上涨率分别示于相应的 位置处。
这里，应当指出，在图(b)中，在行使价格是5.0％的列中，在 利率升高3％因此变成4.8655％的情况下，当波动率是50％时，购买 价格的上涨率是14.96倍，尽管未示出在该时间点处所借入的本金结 余，但是在3％的固定利率和25年本息均等清偿的情况下，所借入的 本金结余是68,365千日元。另一方面，贷款债务人根据本发明通过住 房贷款本金减少合约购买的掉期利率期权的当时价格额是69,698千日 元并超过了所借入的本金，因而可以通过出售期权来偿清所有额。类 似地，当波动率是75％时，利率是17.22倍，当时价格额是80,255千 日元。这表明与其他行使价格相比，尽管利率低，但是本发明对贷款 债务人有实际益处。由于它变得接近于价内，因此购买期权的当时价 格额增大了，然而，紧接在价内之前的期权利率变得呆滞。这是使用 对数正态分布的布莱克-舒尔斯模型的特征。
不必说，随着与价内的分开程度变大，所购买的期权的收益会变 大，并且它根据购买贷款债务人所期望的本金减少量和在购买该期权 时对购买价格的负担感而变化。在下一段中将对其详情进行描述。
图3示出了与通过将以上20年掉期利率期权除以一千万日元而 获得的4000万日元的资产价格等值的期权的情况。类似地，使行使期 为25年，在期权购买时的掉期利率是1.865％，并且波动率是15％。 根据图1所示的本息均等偿清明细单列表，10年后的本金结余是 27,346千日元。为了减少该结余，参照图3(a)，当住房贷款债务人 不感到负担的期权购买价格约为一千万日元时，只能选择行使价格为 6％的期权(期权购买价格是1,156千日元)。在掉期利率升高3％并 且波动率是50％的情况下10年后的行使价格为6％的期权的当时价格 额是25,758千日元，并且如图(b)所示，当时价格额与贷款结余之 比是94％，可以明白，可以偿清大部分贷款利息。当行使价格是5％ 时，期权购买价格是1,864千日元并且相对高，尽管清偿率是102％并 且是足够的，但是它与94％相比不是非常大的扩大。相反，按748千 日元购买7％的行使价格，并通过购买价格上涨得到87％的清偿率， 可能是更好的。留给住房贷款债务人来进行该选择。
尽管上述示例示出了购买一个期权的情况，但是图4示出了购买 两个期权的示例。在图(a)中，尽管购买条件与图3所示的期权相同， 但是由于购买了两个期权，因此期权购买价格变成两倍。因此，当行 使价格是6％时，购买价格是2,313千日元，因此贷款债务人的负担很 重，因此，选择8％的行使价格。期权购买价格是1,000千日元，与所 借入的本金之比是2.5％。10年后的借款(贷款)结余是27,346千日 元，在掉期利率升高2％并且波动率是50％的情况下，所购买的溢价 的当时价格额是28,699千日元，因此可以偿清(清偿)所有贷款结余。 此外，在同样的购买条件的情况下，掉期利率升高1％并且波动率是 50％，当时价格额是17,034千日元，因此可以减少本金未偿还额的 62％。看起来按相当高的概率实现了该条件，在下一段中将对其原因 进行描述。
针对掉期利率的变化方式，检查20年掉期利率的过去实际结果。 图5的曲线图示出了该结果。该时段是从1999年10月到2004年4 月的约4年。尽管利率在从2.7％到1％的范围内波动，但是波动率在 从10％到75％的范围内波动。波动率是对掉期利率期权的溢价有很大 影响的指数，并且购买波动率低于20％的期权是有利的。如上所述， 在目标20年掉期利率是1.865％并且波动率是50％和75％的假设下进 行计算，基于过去约4年的实际结果，这看起来是足够的。
在上述示例中，尽管对掉期利率升高的情况进行了描述，但是在 利率下降的情况下，尽管未特别地示出，但是当20年掉期利率约为 6％并且波动率是20％时，并且当25年利率认沽期权中的行使价格是 3％时，对4千万日元的本金的购买价格是154千日元。在第10年时 利率变成3％并且波动率变成70％的情况下，购买价格的当时价格额 变成6,600千日元，并且购买价格的当时价格额变高了几乎43倍。结 果，当购买5个期权(154千日元×5＝770千日元)时，购买价格的当 时价格额变成6,600千日元×5＝33,000千日元，并且可以清偿10年后 的住房借款结余的27,346千日元。
<实施例2>
本实施例涉及通过使用掉期利率期权减少住房贷款债务的方法。
图6示出了在使用10年掉期利率期权的情况下的期权。行使期 是25年，目标掉期利率是1.32％，作为交易单位的资产价格(本金) 是1亿日元，将在波动率为20％时的行使价格设定为5％到15％，并 计算相应的溢价(购买价格)。在图(a)中，由于参照过去的实际结 果，因此波动率的升高是70％和130％。通过绘制从2002年1月到 2004年3月的10年掉期利率的实际结果值，获得了图9所示的曲线 图。掉期利率显示出0.5d到1.6％的波动，而波动率在15％到130％ 的范围内严重波动。波动率的波动对溢价有很大影响，并产生了确保 收益的机会。在将示出了20年掉期利率的图2(a)与示出了10年掉 期利率的图6(a)进行比较的情况下，例如，当利率的升高是0％时， 在5％的行使价格下，10年掉期利率的当时价格额是26,750千日元， 并且20年掉期利率的当时价格额是14,713千日元，其比率为1.8。其 原因是设定的波动率的升高率的差异。当对其他行使价格进行类似的 比较时，应当理解，存在1.7到2.0倍的差异。
图7(a)示出了在购买了通过将具有1亿日元的资产价格的10 年利率掉期期权分成各具有4千万日元的资产价格的多个小部分(分 成多个小份)而获得的期权的情况下在5年后各行使价格的当时价格 额。图(b)示出了当与实施例1的贷款债务人类似的住房贷款(借入 的本金是4千万日元，固定利率是3％，清偿期是25年)的贷款债务 人购买了小份期权时在5年之后可以对34,202千日元的贷款结余清偿 多少。当期望约50％的清偿(减少)时，应当理解，可以按相当高的 概率实现它。当经济形势发生波动并且利率升高了3％而波动率升高 到130％时，变得可以进行96％的清偿。当贷款债务人期望数百万日 元或更低的期权购买价格时，选择图7(a)的7％的行使价格，当购 买933千日元的行使价格(溢价)的期权时，在5年之后可以清偿贷 款结余的约50％的概率很高，并且大大减轻了贷款债务人的负担。
图8(a)示出了当购买了期权时使购买的期权的数量为2个的情 况。当期权购买价格是一百万日元或更低时，选择690千日元的购买 价格(其中行使价格为11％)。当掉期利率升高1％并且波动率为70％ 时，当时价格额是18,704千日元，当参照图(b)时，贷款结余的清 偿率是55％。
<实施例3>
本实施例涉及减少住房贷款债务的方法，并将基于1995年1月1 日到2004年10月1日的实际结果对如下示例进行描述：将基于行使 期为25年的国债利率的利率期权应用于与实施例1类似的住房贷款减 债方法。顺便指出，假设贷款借入的时间是1995年1月1日，并且在 贷款借入开始时一次全部地购买利率期权。
图10是这样的：针对该时期内的利率期权的溢价，资产价格是 与贷款借入的本金相对应的4千万日元，履约价格(行使价格)是3.83， 并基于各时期中的国债的利率和国债的波动率，使用布莱克-舒尔斯计 算公式来计算并绘制各时期中的溢价。
针对25年国债利率期权，使本金为4千万日元，1995年1月1 日的波动率是8.182％，并将履约价格为3.83的溢价计算为1,387,172 日元。按此方式，计算出了各时期中的溢价。在该图中，横轴表示时 期，纵轴表示贷款结余、溢价(日元)以及溢价对贷款结余的比率(％)。 在表中由虚线表示30％、40％以及50％的比率，并且例如，在表示位 于表示40％的虚线的上方的比率的实线部分中，可以减少40％或更多 的贷款结余。在1998年1月1日之后的时期中，大多数部分对应于该 实线部分。在本实施例中，在该时期的开始时，波动率低至8.182％， 并且溢价具有相当低的价格，这产生了幸运的结果。
<实施例4>
在25年住房贷款的借入期的情况下，对于对在以上实施例1和2 中的期权的购买，在贷款借入的开始时一次全部地购买期权，并使期 权在到期日之前的时期(行使期)为与住房贷款的借入期相对应的25 年，因此，暂时价值占据了几乎全部购买价格额。这是期权的基本机 制并遵守所谓的时间衰减理论，在该时间衰减理论中，在到期日时偿 清了所购买的期权的暂时价值。因此，为了将期权的购买价格抑制得 低，在本实施例中，使得期限短，并且将一个单位的购买价格抑制得 低。在此情况下，尽管难以一次清偿(减少)所借入的本金的全部或 大部分，但是可以将出售短期期权的收益应用于基金，该基金用于购 买要随后购买的长期减债权。
作为示例，在购买了日经255期权的情况下，在使行使期为6个 月并按3日元/期权购买了1000个认沽期权(在2004年9月的交割月 中每个认沽期权都具有7500日元的行使价格)的情况下，购买价格是 3日元×1000＝3000日元。(在2004年3月的时间点时的日经平均价 格为11,500日元，波动率为25％)。在每个月都重复该购买的情况下， 6个月的期权数量变成6000(18,000日元的清偿)，并且当假设在3 月之后宏观经济发生了变化时，在日经平均降低2,000日元并且波动 率升高到80％的情况下，作为结果，以上购买的期权变成500日元/ 期权，当时价格额变成500日元×3000＝1,500千日元，并且可以获得 它。使该1,500千日元成为基金，并且可以使得已经支付了用于获得 随后的减债权的对长期期权的购买。在借入住房贷款的开始时的情况 下，用于购买如在实施例1和2中描述的期权的基金是不够的，或者 在由于对期权不熟悉、因此在购买约一百万日元的期权时出现了负担 感并且避免了对期权的购买的情况下，本建议对于通过推荐购买具有 非常廉价的购买价格的期权而使得理解期权的优势是有用的，并且在 证明了本实施例的期权交易是成功的之后，可以约定与贷款清偿期相 对应的长期期权。
具体地，每个月支付一恒定量(3,000日元、5,000日元或10,000 日元)作为用于购买期权的基金。即，尽管期权购买价格由于波动率 的变化而每天变化，但是每月确定该恒定量，并且根据每次的购买价 格而改变期权数量，并购买期权。由于随着时间的流逝所述25年的剩 余借入期缩短，可以顺序地廉价地购买与贷款清偿期相对应的长期期 权。此外，在以上方法中，可以考虑如下方法：在汇率、利率、股票 等的指数中，例如使其中的波动率低的一个具有优先权，并每月按恒 定量购买这一个。在此情况下，如上所述，在期限的一半时，在可以 由波动率的变化来收集投资量的情况下，将所收集到的量的一部分用 于随后的投资量，使得可以使已为贷款债务人支付了随后的投资量。
<实施例5>
以下将在将来会出现日元贬值的假设下对如下示例进行描述：将 使用日元与美元的汇兑的期权应用于与实施例1类似的住房贷款减债 方法。图11(a)示出了针对汇兑期权美元认购、行使期为25年的结 果，目的：日元美元汇率(109.65日元/美元)，日元利率是2.443％， 美元利率是9.049％，本金是一百万美元，波动率是9％，将行使价格 设定在110日元到170日元之间，并针对10年后由按各行使价格的溢 价表示的当时价格额进行尝试计算。图(b)示出了10年后的当时价 格额与开始购买时的溢价的上涨率。
在图12中，图(a)示出了对10年后由汇兑期权美元认购期权 的当时价格额(溢价)表示的价格的计算结果，图(b)示出了在计 算时的时间点处的当时价格额与从清偿期开始起的10年后的贷款结 余之比。当在10年的期限内进行考虑时，期望日元/美元变成约110 到130日元是值得考虑的。例如，当贷款债务人期望一百万日元或更 低的期权购买价格时，当使待购买的期权的行使价格为120日元时， 可以将购买价格抑制到不超过一百万日元的814千日元。针对这种期 权，在10年后汇率升高20％并变成131.58日元并且此时的波动率为 13％的情况下，当时价格额变成5,952千日元并且比期权购买价格高 7.3倍。当贷款债务人出售该期权时，如图(b)所示，可以清偿(减 少)10年后的27,346千日元的贷款结余的25％。
图13示出了其中购买两个这种汇兑期权的示例。由于购买了两 个期权，因此溢价变成两倍，并且在将购买价格抑制到一百万日元或 更低的情况下，选择130日元(816千日元的购买价格)的行使价格 是合适的。在10年之后，当汇率上涨20％并且波动率是13％时，期 权当时价格额变成8,368千日元，并且比购买额高几乎10倍。在此时 间点时的贷款结余的清偿比率为31％，即使减去所购买的期权费用， 也可以确保7,552千日元的收益。在图14中，绘制了日元/美元汇率和 波动率的过去实际结果。该期限是从1999年10月到2004年2月的约 4年。日元/美元的价格在102日元到130日元的范围内变化，并且波 动率在2％到16％的范围内波动。由此，会实际地出现以上示例，在 该示例中，当波动率为9％时购买期权，并且当它为13％时进行结算。
(实施例6)
以下在将来纽约道琼斯指数会降低的假设下对将使用纽约道琼 斯指数的期权应用于住房贷款减债方法的示例进行描述。图15(a) 示出了在行使期为25年的情况下的股票价格期权(认沽)的购买价格 (溢价)，目标：纽约道琼斯指数(10,240美元)，资产价格(本金) 是一百万美元的情况下的波动率是12％，并将行使价格(美元)设定 为9,000美元到4,000美元，对于在10年后道琼斯指数降低并且波动 率波动到30％到50％的情况下的各行使价格的当时价格额，图15(b) 示出了此时的行使价格的上涨率。
图16(a)示出了在购买了通过将具有一百万美元的资产价格的 纽约道琼斯股票期权分成各具有40万美元的资产价格的多个小份而 获得的期权的情况下在10年后的当时价格额，图(b)示出了：住房 借入本金是40万美元，期限是25年，利率是4.5％，并且当执行本息 均等清偿的贷款债务人购买小份期权时，在10年之后可以对290,634 美元的贷款结余清偿多少。在按4,240美元的溢价购买行使价格为 7,000美元的期权的情况下，当10年后道琼斯指数的下跌为0％并且 波动率值为30时，当时价格额变成54,280美元，并且比期权购买额 高约13倍，然而，如图(b)所示，贷款结余的清偿率是19％。此外， 即使道琼斯指数下跌10％，期权的当时价格额是61,240美元，上涨率 约为14倍，并且清偿率为21％。在这种情况下，当购买两个这种期 权时，可以提高清偿率。图17(a)示出了购买两个期权的示例。尽 管期权购买价格变成两倍，但是在7000美元的行使价格的情况下，购 买价格是很公道的8,480美元，当参照图(b)时，即使道琼斯指数下 跌0％，贷款结余的清偿率也达到了37％。此外，当道琼斯指数下跌 10％时，清偿率变成42％。
在图18(a)和18(b)中，根据过去实际结果值绘制了纽约道 琼斯股票价格和波动率的变化。该期限是从1980年1月到2004年10 月的24年。在该期限中，纽约道琼斯股票价格在810美元到11,200 美元的范围内波动，并且波动率显示出在大致3％与46％之间的相当 大的波动。如上所述，除了股票价格的波动之外，期权的溢价随着波 动率值变高而变高。然后，设定容易购买的期权，并在图19和图20 的基础上，对基于实际结果可以获得多少收益进行了验证。图19示出 了对图18的纽约道琼斯股票价格和波动率的过去实际结果值的提取， 图20(a)示出了一组认购，图20(b)示出了一组认沽期权。
首先，对认购期权进行描述。
如图19(a)所示，1996年11月的实际结果值是这样的：纽约 道琼斯指数是6.521美元，并且波动率值是9.67％。假设在该时间点 时，借入了250,000美元的贷款接入金额(名义本金)的贷款债务人 按照25年的行使期和15,000美元的履约价格(行使价格)购买两个 (购买价格是11,000美元)认沽期权(购买价格均为5,500美元)。 该金额是名义本金的2.2％。针对所购买的期权，在从购买起的两年后 的1998年11月的时间点时，道琼斯指数是9116美元，波动率值是 40.08％，由于道琼斯指数和波动率值的升高，当时价格额变得比购买 价格高17.6倍(96,700美元)。当在该时间点时贷款债务人出售所购 买的期权时，可以收集到193,400美元(96,700美元×2)。该金额对 应于名义本金的77％，并且贷款债务人获得了大大减少债务的基金 (见图20(a))。
接下来，对购买认沽期权的情况进行描述。使名义本金是250,000 美元。
如图19(b)所示，2000年8月的实际结果值是这样的：纽约道 琼斯指数是11,215美元，并且波动率值是12.78％。假设在该时间点 时，借入了与以上情况类似的250,000美元的贷款借入额(名义本金) 的贷款债务人按照25年的行使期和8,000美元的履约价格(行使价格) 购买10个(购买金额是12,675美元)认沽期权(每个购买价格均为 1,267,5美元)。然后，道琼斯指数受国际恐怖分子行动(911)等的 影响而下跌，并在2002年12月变成8,341美元并且波动率为37.26％。 在该时间点时按照8,000美元的履约价格(行使价格)购买的期权的 当时价格额是44,075美元。由此，通过出售所有10个所购买的期权 (见图20(b))可以收集到440,750美元(44,075美元×10)，不必说， 可以清偿所有名义本金。在美元的示例中，投资信托结余超过了全国 范围的存款结余，股票价格的波动对住房贷款本金和利息清偿方案有 很大的直接影响，因此本发明是非常有用的。
(实施例7)
图21示出了使用纽约道琼斯股票价格期权的情况。当纽约道琼 斯指数是10,045美元并且波动率值是12％时，财政支持公司购买按 10,000美元的本金购买期限为10年的股票价格期权(美元认沽)，并 创建图(a)所示的初始行使价格表。在9,000美元与4,000美元之间 按1,000美元的间隔设置行使价格，并示出了各行使价格的购买价格， 例如，当行使价格为9,000美元时，期权购买价格是210美元，与本 金之比是2.10％。针对三年后该期权的当时价格额，假设纽约道琼斯 指数下跌0％、10％、20％，并且此时的波动率值升高18％成为升高 30％，并升高38％成为升高50％，计算了购买价格的当时价格额。例 如，当纽约道琼斯指数下跌10％并且波动率值是30％时，210美元的 购买价格上涨到1,739美元。将该上涨率示于图(b)。图(b)示出 了3年后购买价格与当时价格额之比，1,739美元比购买时的210美元 高8.28倍。在购买时的纽约道琼斯指数是10,045美元，9,000美元的 行使价格位于平价附近，应当理解，尽管上涨率并不是那么大，但是 单独的行使价格(例如，8,000美元或7.000美元)的购买价格的上涨 率是相当大的。
图22示出了通过使用上述纽约道琼斯股票价格期权来减少200 千美元的租赁对象的10年契约债务的情况。纽约道琼斯指数是10,045 美元，波动率是12％。下面给出对如下情况的期权购买价格的转变的 描述：首先，所租赁的对象价格是200千美元，签订了10年的契约， 并且使3年后的契约债务结余是140千美元。在股票价格下跌的假设 下，选择股票价格期权(美元认沽)。在图22(a)的结构中，按1,000 美元的间隔将行使价格设定在9,000美元到4,000美元的范围内，并示 出各购买价格与本金(即，所租赁的对象价格)之比。当契约债务人 期望购买价格低于10千美元时，示出了可以购买的期权的数量。下面 对查看该表的方式进行例示。9,000美元的行使价格的期权购买价格是 4,200美元，其与200千美元的租赁对象之比为1.05％，因此负担是轻 的。购买数量是2个，并按8,400美元购买它们。当对所购买的期权 在3年后的当时价格额进行计算时，在道琼斯指数下跌10％并且那时 的波动率值升高30％的情况下，当时价格额是69,560美元，此外，当 参照图22(b)时，相对于在3年后的140千美元的契约结余，当时 价格额达到了50％。在道琼斯指数急剧变化的经济形势的情况下，波 动率值进一步升高并变成50％，在道琼斯指数下跌10％的情况下，当 时价格额与契约义务的结余之比升高到87％，因此契约债务人可以避 开麻烦。
上述9,000美元的行使价格是接近于在纽约道琼斯指数为10,045 美元并存在下降趋势时的平价的行使价格，并且当时价格额的上涨率 并不是那么高。当查看8,000美元的行使价格的列时，购买价格是2,120 美元，并且契约债务人购买4个期权。在1年后道琼斯指数下跌10％ 并且波动率值为30％的情况下，当时价格额是106,160美元，当参照 图(b)时，它实际上达到了140千美元的契约结余的76％。在波动 率值升高到50％的情况下，它达到了契约结余的144％，当经济形势 不稳定时，可以完全清偿契约债务。
(实施例8)
以下参照图23和24对如下方法进行描述：在利率在清偿中期升 高时，按固定利率签订了贷款合同的贷款债务人使用在贷款债务中产 生的未实现收益，并有利地执行对贷款债务的清偿。
假设贷款债务人首先按照25年的本息均等清偿以4.65％的固定 利率借入250千美元。在此情况下，5年后的贷款结余是220,195美元。 考虑到在此时间点时的利率等，基于根据先前对掉期交易商确定的预 定计算公式而获得的收益率曲线，计算了从贷款合同起5年后每个月 的贴现利率，并在图23中示出了贷款清偿额的现值。详细地，通过[每 月贷款清偿额/(1+贴现利率/12)月数]来计算每个月的贷款清偿额，并 从贷款合同的第5年起至到期日对每个月的贷款清偿额进行求和，从 而计算出了贷款清偿额的总额(即，贷款债务人向贷款债权人清偿的 现金流的现值)。
这里，在本示例中，出于使描述简化的目的，如图24所示，作 为基准利率，使1年利率、10年利率以及20年利率为8.00％、12.00％ 以及12.00％，假设收益率曲线是这样的：在头10年(从贷款合同的 第5年到第15年)中，利率按恒定比率从8％升高到12％，然后(在 贷款合同的第15年之后)利率恒定为12％，所计算出的在从贷款合 同起的5年后剩余的现金流的现值为134,837美元。
当现金流的现值小于此时(即，从贷款合同起的第5年)的贷款 结余时，贷款债务人将实际货币、有价票据等掉换(交换)成与贷款 债务人每月向贷款债权人清偿的现金流的现金流现值等价的金额(在 本示例中是134,837美元)，因而通过使用在贷款债务中产生的未实 现收益可以执行清偿，以获得孤立清偿好处。
具体来说，为了使贷款债务人掉换他/她自己的现金流，当考虑 对贷款债务人的信用评级时，必须将与现金流的现值等价的实际货币、 有价票据等提供给作为掉期对方当事人的上一级金融机构，因此优选 地使用国债等作为有价票据。由此，将由贷款债务人提供的并与现值 等价的实际货币、有价票据等掉换为贷款债务人每月向贷款债权人清 偿的现金流，该掉换的对方当事人具有支付该现金流的义务，并且贷 款债务人从该掉换的对方当事人获得该现金流，即，获得接收对贷款 债务人的剩余本金和利息支付额的支付的权利。
此外，贷款债务人在贷款合同开始时购买衍生产品，也可以将该 收益应用于与现值等价的实际货币。
此外，当在进行了掉换之后利率下降时，贷款债务人拥有的接收 对剩余本金和利息支付额的支付的权利是投资管理机构可以在此时间 点时按高利息执行的权利，并具有未实现的收益，并且贷款债务人具 有接收该未实现的收益的权利。
图25示出了在如下情况下使用校正后的布莱克-舒尔斯模型计算 出的利率认购期权：当贷款债务人签订住房贷款合同时的利率是 4.65％，资产价格(名义本金)是250千美元，行使期是25年，波动 率是10％，并且按9％的履约价格(行使价格)的期权购买价格是3,488 美元每期权。以10,463美元购买3个这种期权。在5年后利率升高到 9.65％并且波动率是10％的情况下，期权的当时价格额是95,181美元， 收益是84,717美元。当使用该收益作为在进行掉换时提供的实际货币 时，减轻了贷款债务人的负担。此外，当波动率是20％时，由于可以 获得149,507美元，缴纳了现值的总额，并且可以获得盈余结余。
通常，在到期日之前的贷款清偿中，产生了债权人无法获得下一 年要获得的利息的风险。特别地，在如在住房贷款中那样贷款债务人 是个人的情况下，难以要求惩罚。而且在这种情况下，当建立了掉期 时，债权人具有可以征收到所安排的现金流的全部金额的优点。此外， 如上所述，当将贷款债务人拥有的接收对将来现金流的支付的权利赋 予债权人时，债权人也可以获得在利率下跌的情况下产生的现金流的 未实现收益。
(实施例9)
以下参照图26和27对如下方法进行描述：通过10年契约具有 200千美元的引进设备的契约债务人使用由于在清偿中期利率升高而 在贷款债务中产生的未实现收益并有利地执行对贷款债务的清偿。
契约合同是这样的合同：作为特定物品(设备)的所有人的出借 方(契约债权人)将在预定租期内使用并获得该物品的收益的权利赋 予该物品的借入方(契约债务人)，并且借入方(契约债务人)向出 借方(契约债权人)支付租赁费作为预定使用费。除该物品价格和管 理费以外，该租赁费还包括出借方(契约债权人)的收益等、在签订 租赁合同时对该物品的成本的固定利率(作为出借方(契约债权人) 的物品供应成本)、以及通过将这些费用的总额除以租期的月数而获 得的月支付租赁费。由此，将租赁合同视为基本上等价于通过按固定 利率进行本息均等清偿同时与物品价格等价的货币金额是借入的本金 而获得的筹资。
图26是当所借入的本金是200千美元并且固定利率是3.0％时本 息均等清偿的清偿列表。包括从租赁合同起5年后的利息的清偿结余 是115,873美元。在获得了租赁清偿额的现值的情况下，为了使说明 简化，利率由于经济形势的变化而在5年后突然升高，并且将通过使 用上述收益率曲线而计算出的结果示于图27。现值是89,780美元。当 所引进的设备进行工作并且获得了由于生产而带来的收益时，使用该 收益，或者分开地准备实际货币，并且准备与现值等价的实际货币， 然后可以执行掉期。当建立了掉期时，可以减少26,000美元。
(实施例10)
本实施例涉及减少诸如住房贷款债务的固定利率贷款债务，参照 附图对本实施例进行描述。图28是示出本实施例的结构的框图。本实 施例的贷款减债合同系统(以下称为系统)300被安装在如上所述的 金融支持公司中，并且是通过因特网50连接到终端(以下称为客户终 端)80(如固定利率贷款债务人、将来变成固定利率贷款债务人的客 户或潜在客户(以下称为客户)的个人计算机或蜂窝电话)的服务器 计算机。
在系统300中，预定程序对计算机进行控制，从而实现系统300 中所示的各要素。在这些要素中，贷款结余计算部302是这样的装置： 其用于从客户终端80通过因特网50接收客户信息(如客户姓名、各 客户的地址、电话号码、电邮地址、固定利率条件(贷款本金、借入 固定利率、贷款合同日期、清偿期、清偿次数、清偿方法(本息均等 清偿、本金均等清偿、红利清偿等)))，将该信息作为客户数据400 存储在预定存储部中，并根据需要基于该客户数据400对客户的现存 贷款结余A(即，不含有剩余利息支付额的贷款结余)进行计算。
市场信息输入部304是这样的装置：其用于接收从外部信息提供 公司(例如，Bloomberg、Reuters、Bloomberg Quick等)实时地通 过预定通信装置发送的利率数据402，如利率(可变利率、固定利率、 掉期利率等)，并将该利率数据402存储在预定存储部中。
现值计算部306是这样的装置：其用于根据需要基于利率数据 402、根据由掉期交易商先前确定的预定计算公式而获得的收益率曲线 以及客户数据400，通过例如以下公式来计算剩余本金和利息支付额 (本金和利息支付结余)的现值B。
[数值公式1]
其中，T-t表示贷款剩余期(月数)，S表示贷款月清偿额，rn 表示基于收益率曲线计算出的从现在起n个月后的贴现利率。
债务值判断部308是用于对由贷款结余计算部302计算出的现存 贷款结余A与由现值计算部306计算出的现值B进行比较的装置。
掉期部310是这样的装置：当在债务值判断部308中贷款结余A 与现值B满足条件A＞B时，该装置查询客户数据400，通知客户在 固定利率贷款债务中产生了未实现收益，接收从客户终端80经由因特 网50输入的指示进行掉期处理的掉期信号，并由掉期交易商执行掉 期。
系统300通过通信线路连接到掉期交易商等的计算机终端190 (其执行掉期交易处理)，并具有向该计算机190发送与掉期交易命 令等有关的各种数据的功能。当从客户接收到指示进行掉期处理的掉 期信号时，系统300的掉期部310将与客户的贷款结余A有关的信息 发送给掉期交易商等的计算机190，并通过该信息执行掉期交易处理。
如上所述的系统300通过如图29所示的处理过程来减少固定利 率贷款债务人的债务。
从客户终端80执行对由系统300提供的网站的访问，执行使用 该系统300的应用，当在预定输入屏面上输入了预定项并将这些预定 项发送给系统300时(步骤S600)，系统300将从贷款结余计算部302 发送的信息作为客户数据400注册在诸如数据库的存储部中(步骤 S602)。基于所注册的客户数据400来计算客户的现存贷款结余A(步 骤S604)，并从外部信息提供公司获得利率数据402(步骤S606)， 并基于该利率数据402和通过由掉期交易商先前确定的系统计算出的 收益率曲线来计算客户的本金和利息支付结余的现值B(步骤S608)。 接着，对现存贷款结余与现值B进行相互比较(步骤S610)，当A＜ B成立时，再次重复步骤S604到步骤S610，而当A＞B成立时，创建 通知邮件并将它发送给客户(步骤S612)。顺便指出，除通知邮件以 外，也可以通过电话、传真、邮件等来通知本金和利息支付结余的现 值B变得低于现存贷款结余A，并且在固定利率贷款债务中产生了未 实现收益。
从客户输入指示进行掉期处理的掉期信号(步骤S614)，当系 统300的掉期部310接收到该掉期信号时，将与贷款结余A有关的信 息发送给掉期交易商等的计算机终端190(步骤S616)，然后掉期交 易商执行掉期交易处理(步骤S618)。
由此，客户(固定利率贷款债务人)可以通过支付比本金和利息 支付结余少的实际货币和/或有价票据来获得接收对来自掉期交易商 的待在将来多年中产生的现金流(即，本金和利息支付结余)的支付 的权利，并且可以有利地清偿固定利率贷款债务。
(实施例11)
本实施例涉及减少住房贷款债务，参照附图对本实施例进行描 述。图30是示出本实施例的结构的框图。本实施例的贷款减债合同系 统(以下称为系统)100被安装在如上所述的金融支持公司中，并且 是通过因特网50连接到终端(以下称为客户终端)80(如贷款债务人、 将来变成贷款债务人的客户或潜在客户(以下称为客户)的个人计算 机或蜂窝电话)的服务器计算机。
在系统100中，预定程序对计算机进行控制，从而实现系统100 所示的各要素。
在这些要素中，小份形成部102是这样的装置：其用于从诸如市 场、银行、认购贷款交易员或股票公司的金融机构接收与由金融支持 公司购买的大衍生产品的种类、购买价格、波动率等有关的信息，并 将该大衍生产品分成多个小份(例如，在由金融支持公司购买的衍生 产品是打算具有十亿日元的资产价格的掉期利率的利率期权时，将它 分成100份，每份具有1千万日元)，并将与该小份有关的信息(以 下称为小份衍生产品(减债权))作为小份衍生产品(减债权)数据 202存储在预定存储部中。
市场信息输入部104是这样的装置：其用于接收并存储从外部信 息提供公司(例如，Bloomberg、Reuters、Bloomberg Quick等)实 时地通过预定通信装置发送的价格指数数据204,如利率、通货、有价 票据、或诸如商品的现货的价格或指数、诸如远期交割、期权、掉期 或掉期期权的衍生产品的价格或指数、以及波动率的数值。
通知部106是这样的通知装置，即，其基于小份衍生产品(减债 权)数据202和价格指数数据204准备广告数据206作为表示在将来 小份衍生产品(减债权)的价格上涨的情况下小份衍生产品(减债权) 的现价和名义借入本金(例如，4千万日元)的减少比例的仿真页(例 如，如图2到4所示，该仿真页表示当对预定名义借入本金进行了一 定支付并且在一定年数之后利率变成某个百分值时可以减少多少本 金)的基础，将该广告数据206存储在预定存储部中，将该仿真页发 送给电子媒体(如基于广告数据206的主页)，并为小份衍生产品(减 债权)做广告。
合同部108是这样的合同装置：其通过作为通信网络的因特网50 从各客户的客户终端80接收客户信息(姓名、地址、电话号码、电邮 地址等)、客户的贷款合同条件(贷款本金、借贷固定利率、贷款合 同日期、清偿期、清偿次数、清偿方法等)、合同条件(如与期望购 买的小份期权的种类和数量有关的购买条件)、以及待购买的小份衍 生产品(减债权)的转售条件，并将其作为客户数据(应用指令)208 存储在预定存储部中，并基于客户数据208执行合同。
个人通信部110是如下个人通信装置：其在从合同部108通知建 立了合同时发出各客户的ID号码和密码，存储它们(使得它们对应 于客户数据208)，并准备HTML等的数据文件以分别进行网站显示， 使得对于各客户可以发送/接收预期的信息。
信息提供部112是如下信息提供装置：其通过将与由客户购买的 小份衍生产品(减债权)有关的各种信息从个人通信部110经由因特 网50发送到客户终端80，来将该各种信息提供给客户，并基于存储 在预定存储部中的价格指数数据204和客户数据208，推导由客户购 买的小份衍生产品(减债权)的收益和损失状况，并将其显示给客户 终端80。
结算部114是如下结算装置：其接收从客户终端80经由因特网 50输入给个人通信部110的结算信号，并对小份衍生产品(减债权) 进行结算(销售)；并且交割部116是如下交割装置：其将通过对小 份衍生产品(减债权)进行结算(销售)而产生的收益的货币转移给 客户的交易账号，并通知完成了对小份衍生产品(减债权)的结算(销 售)。
此外，系统100通过通信线路连接到金融机构等的计算机180(其 执行衍生产品交易处理)，并具有向计算机180发送与交易命令等有 关的各种数据并从计算机180接收这种数据的功能。例如，系统100 的结算部114向金融机构等的计算机180发送客户期望结算(销售) 的小份衍生产品(减债权)的结算信息，并执行结算处理。
如上所述的系统100通过如图31所示的处理过程来减少贷款债 务人的债务。
系统100从金融机构接收与由金融支持公司购买的大衍生产品有 关的预定信息(步骤S500)，将该衍生产品分成多个小份(步骤S502)， 从外部信息提供公司获得价格指数数据204(步骤S503)，基于价格 指数数据204和小份衍生产品(减债权)数据202来准备小份衍生产 品(减债权)的仿真页(步骤S504)，并在主页等中做广告(步骤 S505)。顺便指出，将该仿真页发送给诸如主页的电子媒体，此外， 进行打印输出等，并在诸如小册子、目录册或报纸的印刷媒体、诸如 无线电或电视的广播媒体或其他广告媒体中使用该仿真页，使得可以 将小份衍生产品(减债权)通知给大众。
从期望购买小份衍生产品(减债权)的贷款债务人(客户)输入 预定项(应用指令)(步骤S506)，并对该预定项进行接收和注册(存 储)，从而执行合同(步骤S508)。为已签订了合同的每个客户配发 ID号码和密码(步骤S510)，在金融支持公司的主页上提供个人网 站(步骤S512)，当客户输入ID号码和密码时(步骤S514)，他/ 她可以看到咨询信息，如由客户购买的小份衍生产品(减债权)的现 价、价格历史、在当前时间点结算(出售)该小份衍生产品(减债权) 的情况下本金和利息支付结余的减少比例(步骤S516)。顺便指出， 除了在金融支持公司的主页上提供个人网站以外，还可以通过电邮、 电话、传真、邮件等执行对咨询信息的发送。
当从客户输入了指示对小份衍生产品(减债权)进行结算(出售) 的出售信号时(步骤S518)，执行对小份衍生产品(减债权)进行结 算(出售)(步骤S520)，将由此产生的收益的货币转移到客户的交 易账号并通知完成了对小份衍生产品(减债权)的结算(出售)(步 骤S522)。
已接收到该货币的客户(贷款债务人)将所接收到的货币应用于 贷款债务清偿，使得可以减少债务。当客户是实施例7的系统300的 用户时，可以将所接收到的货币应用于与现值或一部分现值等价的实 际货币(C)。顺便指出，在签订合同时(步骤S508)，在小份衍生 产品(减债权)具有预定未实现收益或更多收益的情况下，可以在不 从客户输入出售数据的情况下执行对小份衍生产品(减债权)的出售 (步骤S520)。
[行业可应用性]
在各种现有合同和交易中使用本发明的减债方法，并且可以将该 减债方法用于避免风险。主要的物品如下：
移入保证货币、固定期限土地契约、固定期限住房契约、住宅保 险、退休金保险(401K固定缴款)、契约债务、汽车贷款、设备借入、 对继承税的支付的担保、国债/公司债(评级变化风险防范)/公债、 消费者筹资、承担线、诸如管理费用的将来债务、高尔夫球场会员资 格、与大厦存款有关的保证金以及教育贷款。
[专利文献1]JP-A-2002-342579
[专利文献2]JP-A-2002-358428
此外，国债/公债/企业债发行者具有长期债务，并存在根据经济 形势和利率形势的大风险，然而，当使用本发明时，可以防范由于形 势变化而导致的一部分或所有风险，发挥良好的国际和社会影响，因 此可应用性很强。
(实施例1)
本实施例涉及一种用于减少住房贷款债务的方法，并将对购买 4000万日元的住房的示例进行描述。图1示出了在按3％的固定利率 借入4000万日元的住房贷款作为购买基金的情况下本息均等清偿明 细单列表的一部分。清偿期是25年(300个月)。借贷人的包括议定 利息在内的总债务是56,905,358日元，并且不考虑诸如由于25年的 经济波动而导致贷款债务人的清偿困难的风险。
这里，考虑如下情况：在从开始清偿起的10年之后，住房借贷 利率从当前时间点(借贷时间点)的3％的固定利率升高0％到3％。 图2示出了在以“20年掉期利率”(这里，该掉期利率是通过从住房贷 款减去约1％而得到的利率)为对象的情况下按相应的行使价格通过 布莱克-舒尔斯模型计算出的利率的认购期权的当前购买价格，资产价 格(本金)是一千万日元，波动率是15％，行使期是与借贷期相对应 的25年，在掉期利率在10年后从0％升高到3％的情况下期权的价格 变化，并且波动率升高了。在布莱克-舒尔斯模型中，当价外期权接近 价内期权时，对期权价格有影响的要素(如波动率)升高了，并且期 权的当时价格额急剧上涨，因此，即使在与价内分离的期权中，当它 接近价内时，当时价格额上涨了，因此通过小购买价格可以赢得大收 益。
对察看图2(a)的方法进行例示。尽管5.0％、6.0％...15％的行 使价格位于与1.865％的当前(购买期权的时间)利率颇为分开的位置 处，但是当掉期利率升高3％时，4.8655％在价内，并且5％的行使价 格接近价内。如上所述，行使价格表示得到价内的水平。
购买价格是按各行使价格的期权购买价格(溢价)，由于它变得 接近于价内，因此该价格变高。对于一千万日元的资产价格(本金)， 按照5％的行使价格的期权购买价格是4,660千日元，其与本金之比为 4.7％。对于波动率，如图5所示，在20年掉期利率市场上在过去4 年中的实际结果中，实现了6次15％或更高的波动率，实现了2次50％ 或更高的波动率，在购买了期权之后，可以充分地实现50％或更高的 波动率。由此，在图2中，假设在10年之后，波动率从15％(其为 在期权合约时的值)变成50％或75％。
对于在掉期利率按0.5％的间隔从当前掉期利率升高0％到3％的 过程中的各个情况，计算并列出了购买期权的当时价格额。图(b) 示出了10年后的当时价格额与购买期权的购买价格的上涨率，例如， 在行使价格是5.0％的情况下，购买价格是4,660千日元，在10年后， 当掉期利率的升高是0％时，波动率是50％，期权的当时价格额是 14,713千日元，上涨率是3.16(倍)，将这些上涨率分别示于相应的 位置处。
这里，应当指出，在图(b)中，在行使价格是5.0％的列中，在 利率升高3％因此变成4.8655％的情况下，当波动率是50％时，购买 价格的上涨率是14.96倍，尽管未示出在该时间点处所借入的本金结 余，但是在3％的固定利率和25年本息均等清偿的情况下，所借入的 本金结余是68,365千日元。另一方面，贷款债务人根据本发明通过住 房贷款本金减少合约购买的掉期利率期权的当时价格额是69,698千日 元并超过了所借入的本金，因而可以通过出售期权来偿清所有额。类 似地，当波动率是75％时，利率是17.22倍，当时价格额是80,255千 日元。这表明与其他行使价格相比，尽管利率低，但是本发明对贷款 债务人有实际益处。由于它变得接近于价内，因此购买期权的当时价 格额增大了，然而，紧接在价内之前的期权利率变得呆滞。这是使用 对数正态分布的布莱克-舒尔斯模型的特征。
不必说，随着与价内的分开程度变大，所购买的期权的收益会变 大，并且它根据购买贷款债务人所期望的本金减少量和在购买该期权 时对购买价格的负担感而变化。在下一段中将对其详情进行描述。
图3示出了与通过将以上20年掉期利率期权除以一千万日元而 获得的4000万日元的资产价格等值的期权的情况。类似地，使行使期 为25年，在期权购买时的掉期利率是1.865％，并且波动率是15％。 根据图1所示的本息均等偿清明细单列表，10年后的本金结余是 27,346千日元。为了减少该结余，参照图3(a)，当住房贷款债务人 不感到负担的期权购买价格约为一千万日元时，只能选择行使价格为 6％的期权(期权购买价格是1,156千日元)。在掉期利率升高3％并 且波动率是50％的情况下10年后的行使价格为6％的期权的当时价格 额是25,758千日元，并且如图(b)所示，当时价格额与贷款结余之 比是94％，可以明白，可以偿清大部分贷款利息。当行使价格是5％ 时，期权购买价格是1,864千日元并且相对高，尽管清偿率是102％并 且是足够的，但是它与94％相比不是非常大的扩大。相反，按748千 日元购买7％的行使价格，并通过购买价格上涨得到87％的清偿率， 可能是更好的。留给住房贷款债务人来进行该选择。
尽管上述示例示出了购买一个期权的情况，但是图4示出了购买 两个期权的示例。在图(a)中，尽管购买条件与图3所示的期权相同， 但是由于购买了两个期权，因此期权购买价格变成两倍。因此，当行 使价格是6％时，购买价格是2,313千日元，因此贷款债务人的负担很 重，因此，选择8％的行使价格。期权购买价格是1,000千日元，与所 借入的本金之比是2.5％。10年后的借款(贷款)结余是27,346千日 元，在掉期利率升高2％并且波动率是50％的情况下，所购买的溢价 的当时价格额是28,699千日元，因此可以偿清(清偿)所有贷款结余。 此外，在同样的购买条件的情况下，掉期利率升高1％并且波动率是 50％，当时价格额是17,034千日元，因此可以减少本金未偿还额的 62％。看起来按相当高的概率实现了该条件，在下一段中将对其原因 进行描述。
针对掉期利率的变化方式，检查20年掉期利率的过去实际结果。 图5的曲线图示出了该结果。该时段是从1999年10月到2004年4 月的约4年。尽管利率在从2.7％到1％的范围内波动，但是波动率在 从10％到75％的范围内波动。波动率是对掉期利率期权的溢价有很大 影响的指数，并且购买波动率低于20％的期权是有利的。如上所述， 在目标20年掉期利率是1.865％并且波动率是50％和75％的假设下进 行计算，基于过去约4年的实际结果，这看起来是足够的。
在上述示例中，尽管对掉期利率升高的情况进行了描述，但是在 利率下降的情况下，尽管未特别地示出，但是当20年掉期利率约为 6％并且波动率是20％时，并且当25年利率认沽期权中的行使价格是 3％时，对4千万日元的本金的购买价格是154千日元。在第10年时 利率变成3％并且波动率变成70％的情况下，购买价格的当时价格额 变成6,600千日元，并且购买价格的当时价格额变高了几乎43倍。结 果，当购买5个期权(154千日元×5＝770千日元)时，购买价格的当 时价格额变成6,600千日元×5＝33,000千日元，并且可以清偿10年后 的住房借款结余的27,346千日元。
<实施例2>
本实施例涉及通过使用掉期利率期权减少住房贷款债务的方法。
图6示出了在使用10年掉期利率期权的情况下的期权。行使期 是25年，目标掉期利率是1.32％，作为交易单位的资产价格(本金) 是1亿日元，将在波动率为20％时的行使价格设定为5％到15％，并 计算相应的溢价(购买价格)。在图(a)中，由于参照过去的实际结 果，因此波动率的升高是70％和130％。通过绘制从2002年1月到 2004年3月的10年掉期利率的实际结果值，获得了图9所示的曲线 图。掉期利率显示出0.5d到1.6％的波动，而波动率在15％到130％ 的范围内严重波动。波动率的波动对溢价有很大影响，并产生了确保 收益的机会。在将示出了20年掉期利率的图2(a)与示出了10年掉 期利率的图6(a)进行比较的情况下，例如，当利率的升高是0％时， 在5％的行使价格下，10年掉期利率的当时价格额是26,750千日元， 并且20年掉期利率的当时价格额是14,713千日元，其比率为1.8。其 原因是设定的波动率的升高率的差异。当对其他行使价格进行类似的 比较时，应当理解，存在1.7到2.0倍的差异。
图7(a)示出了在购买了通过将具有1亿日元的资产价格的10 年利率掉期期权分成各具有4千万日元的资产价格的多个小部分(分 成多个小份)而获得的期权的情况下在5年后各行使价格的当时价格 额。图(b)示出了当与实施例1的贷款债务人类似的住房贷款(借入 的本金是4千万日元，固定利率是3％，清偿期是25年)的贷款债务 人购买了小份期权时在5年之后可以对34,202千日元的贷款结余清偿 多少。当期望约50％的清偿(减少)时，应当理解，可以按相当高的 概率实现它。当经济形势发生波动并且利率升高了3％而波动率升高 到130％时，变得可以进行96％的清偿。当贷款债务人期望数百万日 元或更低的期权购买价格时，选择图7(a)的7％的行使价格，当购 买933千日元的行使价格(溢价)的期权时，在5年之后可以清偿贷 款结余的约50％的概率很高，并且大大减轻了贷款债务人的负担。
图8(a)示出了当购买了期权时使购买的期权的数量为2个的情 况。当期权购买价格是一百万日元或更低时，选择690千日元的购买 价格(其中行使价格为11％)。当掉期利率升高1％并且波动率为70％ 时，当时价格额是18,704千日元，当参照图(b)时，贷款结余的清 偿率是55％。
<实施例3>
本实施例涉及减少住房贷款债务的方法，并将基于1995年1月1 日到2004年10月1日的实际结果对如下示例进行描述：将基于行使 期为25年的国债利率的利率期权应用于与实施例1类似的住房贷款减 债方法。顺便指出，假设贷款借入的时间是1995年1月1日，并且在 贷款借入开始时一次全部地购买利率期权。
图10是这样的：针对该时期内的利率期权的溢价，资产价格是 与贷款借入的本金相对应的4千万日元，履约价格(行使价格)是3.83， 并基于各时期中的国债的利率和国债的波动率，使用布莱克-舒尔斯计 算公式来计算并绘制各时期中的溢价。
针对25年国债利率期权，使本金为4千万日元，1995年1月1 日的波动率是8.182％，并将履约价格为3.83的溢价计算为1,387,172 日元。按此方式，计算出了各时期中的溢价。在该图中，横轴表示时 期，纵轴表示贷款结余、溢价(日元)以及溢价对贷款结余的比率(％)。 在表中由虚线表示30％、40％以及50％的比率，并且例如，在表示位 于表示40％的虚线的上方的比率的实线部分中，可以减少40％或更多 的贷款结余。在1998年1月1日之后的时期中，大多数部分对应于该 实线部分。在本实施例中，在该时期的开始时，波动率低至8.182％， 并且溢价具有相当低的价格，这产生了幸运的结果。
<实施例4>
在25年住房贷款的借入期的情况下，对于对在以上实施例1和2 中的期权的购买，在贷款借入的开始时一次全部地购买期权，并使期 权在到期日之前的时期(行使期)为与住房贷款的借入期相对应的25 年，因此，暂时价值占据了几乎全部购买价格额。这是期权的基本机 制并遵守所谓的时间衰减理论，在该时间衰减理论中，在到期日时偿 清了所购买的期权的暂时价值。因此，为了将期权的购买价格抑制得 低，在本实施例中，使得期限短，并且将一个单位的购买价格抑制得 低。在此情况下，尽管难以一次清偿(减少)所借入的本金的全部或 大部分，但是可以将出售短期期权的收益应用于基金，该基金用于购 买要随后购买的长期减债权。
作为示例，在购买了日经255期权的情况下，在使行使期为6个 月并按3日元/期权购买了1000个认沽期权(在2004年9月的交割月 中每个认沽期权都具有7500日元的行使价格)的情况下，购买价格是 3日元×1000＝3000日元。(在2004年3月的时间点时的日经平均价 格为11,500日元，波动率为25％)。在每个月都重复该购买的情况下， 6个月的期权数量变成6000(18,000日元的清偿)，并且当假设在3 月之后宏观经济发生了变化时，在日经平均降低2,000日元并且波动 率升高到80％的情况下，作为结果，以上购买的期权变成500日元/ 期权，当时价格额变成500日元×3000＝1,500千日元，并且可以获得 它。使该1,500千日元成为基金，并且可以使得已经支付了用于获得 随后的减债权的对长期期权的购买。在借入住房贷款的开始时的情况 下，用于购买如在实施例1和2中描述的期权的基金是不够的，或者 在由于对期权不熟悉、因此在购买约一百万日元的期权时出现了负担 感并且避免了对期权的购买的情况下，本建议对于通过推荐购买具有 非常廉价的购买价格的期权而使得理解期权的优势是有用的，并且在 证明了本实施例的期权交易是成功的之后，可以约定与贷款清偿期相 对应的长期期权。
具体地，每个月支付一恒定量(3,000日元、5,000日元或10,000 日元)作为用于购买期权的基金。即，尽管期权购买价格由于波动率 的变化而每天变化，但是每月确定该恒定量，并且根据每次的购买价 格而改变期权数量，并购买期权。由于随着时间的流逝所述25年的剩 余借入期缩短，可以顺序地廉价地购买与贷款清偿期相对应的长期期 权。此外，在以上方法中，可以考虑如下方法：在汇率、利率、股票 等的指数中，例如使其中的波动率低的一个具有优先权，并每月按恒 定量购买这一个。在此情况下，如上所述，在期限的一半时，在可以 由波动率的变化来收集投资量的情况下，将所收集到的量的一部分用 于随后的投资量，使得可以使已为贷款债务人支付了随后的投资量。
<实施例5>
以下将在将来会出现日元贬值的假设下对如下示例进行描述：将 使用日元与美元的汇兑的期权应用于与实施例1类似的住房贷款减债 方法。图11(a)示出了针对汇兑期权美元认购、行使期为25年的结 果，目的：日元美元汇率(109.65日元/美元)，日元利率是2.443％， 美元利率是9.049％，本金是一百万美元，波动率是9％，将行使价格 设定在110日元到170日元之间，并针对10年后由按各行使价格的溢 价表示的当时价格额进行尝试计算。图(b)示出了10年后的当时价 格额与开始购买时的溢价的上涨率。
在图12中，图(a)示出了对10年后由汇兑期权美元认购期权 的当时价格额(溢价)表示的价格的计算结果，图(b)示出了在计 算时的时间点处的当时价格额与从清偿期开始起的10年后的贷款结 余之比。当在10年的期限内进行考虑时，期望日元/美元变成约110 到130日元是值得考虑的。例如，当贷款债务人期望一百万日元或更 低的期权购买价格时，当使待购买的期权的行使价格为120日元时， 可以将购买价格抑制到不超过一百万日元的814千日元。针对这种期 权，在10年后汇率升高20％并变成131.58日元并且此时的波动率为 13％的情况下，当时价格额变成5,952千日元并且比期权购买价格高 7.3倍。当贷款债务人出售该期权时，如图(b)所示，可以清偿(减 少)10年后的27,346千日元的贷款结余的25％。
图13示出了其中购买两个这种汇兑期权的示例。由于购买了两 个期权，因此溢价变成两倍，并且在将购买价格抑制到一百万日元或 更低的情况下，选择130日元(816千日元的购买价格)的行使价格 是合适的。在10年之后，当汇率上涨20％并且波动率是13％时，期 权当时价格额变成8,368千日元，并且比购买额高几乎10倍。在此时 间点时的贷款结余的清偿比率为31％，即使减去所购买的期权费用， 也可以确保7,552千日元的收益。在图14中，绘制了日元/美元汇率和 波动率的过去实际结果。该期限是从1999年10月到2004年2月的约 4年。日元/美元的价格在102日元到130日元的范围内变化，并且波 动率在2％到16％的范围内波动。由此，会实际地出现以上示例，在 该示例中，当波动率为9％时购买期权，并且当它为13％时进行结算。
(实施例6)
以下在将来纽约道琼斯指数会降低的假设下对将使用纽约道琼 斯指数的期权应用于住房贷款减债方法的示例进行描述。图15(a) 示出了在行使期为25年的情况下的股票价格期权(认沽)的购买价格 (溢价)，目标：纽约道琼斯指数(10,240美元)，资产价格(本金) 是一百万美元的情况下的波动率是12％，并将行使价格(美元)设定 为9,000美元到4,000美元，对于在10年后道琼斯指数降低并且波动 率波动到30％到50％的情况下的各行使价格的当时价格额，图15(b) 示出了此时的行使价格的上涨率。
图16(a)示出了在购买了通过将具有一百万美元的资产价格的 纽约道琼斯股票期权分成各具有40万美元的资产价格的多个小份而 获得的期权的情况下在10年后的当时价格额，图(b)示出了：住房 借入本金是40万美元，期限是25年，利率是4.5％，并且当执行本息 均等清偿的贷款债务人购买小份期权时，在10年之后可以对290,634 美元的贷款结余清偿多少。在按4,240美元的溢价购买行使价格为 7,000美元的期权的情况下，当10年后道琼斯指数的下跌为0％并且 波动率值为30时，当时价格额变成54,280美元，并且比期权购买额 高约13倍，然而，如图(b)所示，贷款结余的清偿率是19％。此外， 即使道琼斯指数下跌10％，期权的当时价格额是61,240美元，上涨率 约为14倍，并且清偿率为21％。在这种情况下，当购买两个这种期 权时，可以提高清偿率。图17(a)示出了购买两个期权的示例。尽 管期权购买价格变成两倍，但是在7000美元的行使价格的情况下，购 买价格是很公道的8,480美元，当参照图(b)时，即使道琼斯指数下 跌0％，贷款结余的清偿率也达到了37％。此外，当道琼斯指数下跌 10％时，清偿率变成42％。
在图18(a)和18(b)中，根据过去实际结果值绘制了纽约道 琼斯股票价格和波动率的变化。该期限是从1980年1月到2004年10 月的24年。在该期限中，纽约道琼斯股票价格在810美元到11,200 美元的范围内波动，并且波动率显示出在大致3％与46％之间的相当 大的波动。如上所述，除了股票价格的波动之外，期权的溢价随着波 动率值变高而变高。然后，设定容易购买的期权，并在图19和图20 的基础上，对基于实际结果可以获得多少收益进行了验证。图19示出 了对图18的纽约道琼斯股票价格和波动率的过去实际结果值的提取， 图20(a)示出了一组认购，图20(b)示出了一组认沽期权。
首先，对认购期权进行描述。
如图19(a)所示，1996年11月的实际结果值是这样的：纽约 道琼斯指数是6.521美元，并且波动率值是9.67％。假设在该时间点 时，借入了250,000美元的贷款接入金额(名义本金)的贷款债务人 按照25年的行使期和15,000美元的履约价格(行使价格)购买两个 (购买价格是11,000美元)认沽期权(购买价格均为5,500美元)。 该金额是名义本金的2.2％。针对所购买的期权，在从购买起的两年后 的1998年11月的时间点时，道琼斯指数是9116美元，波动率值是 40.08％，由于道琼斯指数和波动率值的升高，当时价格额变得比购买 价格高17.6倍(96,700美元)。当在该时间点时贷款债务人出售所购 买的期权时，可以收集到193,400美元(96,700美元×2)。该金额对 应于名义本金的77％，并且贷款债务人获得了大大减少债务的基金 (见图20(a))。
接下来，对购买认沽期权的情况进行描述。使名义本金是250,000 美元。
如图19(b)所示，2000年8月的实际结果值是这样的：纽约道 琼斯指数是11,215美元，并且波动率值是12.78％。假设在该时间点 时，借入了与以上情况类似的250,000美元的贷款借入额(名义本金) 的贷款债务人按照25年的行使期和8,000美元的履约价格(行使价格) 购买10个(购买金额是12,675美元)认沽期权(每个购买价格均为 1,267,5美元)。然后，道琼斯指数受国际恐怖分子行动(911)等的 影响而下跌，并在2002年12月变成8,341美元并且波动率为37.26％。 在该时间点时按照8,000美元的履约价格(行使价格)购买的期权的 当时价格额是44,075美元。由此，通过出售所有10个所购买的期权 (见图20(b))可以收集到440,750美元(44,075美元×10)，不必说， 可以清偿所有名义本金。在美元的示例中，投资信托结余超过了全国 范围的存款结余，股票价格的波动对住房贷款本金和利息清偿方案有 很大的直接影响，因此本发明是非常有用的。
(实施例7)
图21示出了使用纽约道琼斯股票价格期权的情况。当纽约道琼 斯指数是10,045美元并且波动率值是12％时，财政支持公司购买按 10,000美元的本金购买期限为10年的股票价格期权(美元认沽)，并 创建图(a)所示的初始行使价格表。在9,000美元与4,000美元之间 按1,000美元的间隔设置行使价格，并示出了各行使价格的购买价格， 例如，当行使价格为9,000美元时，期权购买价格是210美元，与本 金之比是2.10％。针对三年后该期权的当时价格额，假设纽约道琼斯 指数下跌0％、10％、20％，并且此时的波动率值升高18％成为升高 30％，并升高38％成为升高50％，计算了购买价格的当时价格额。例 如，当纽约道琼斯指数下跌10％并且波动率值是30％时，210美元的 购买价格上涨到1,739美元。将该上涨率示于图(b)。图(b)示出 了3年后购买价格与当时价格额之比，1,739美元比购买时的210美元 高8.28倍。在购买时的纽约道琼斯指数是10,045美元，9,000美元的 行使价格位于平价附近，应当理解，尽管上涨率并不是那么大，但是 单独的行使价格(例如，8,000美元或7.000美元)的购买价格的上涨 率是相当大的。
图22示出了通过使用上述纽约道琼斯股票价格期权来减少200 千美元的租赁对象的10年契约债务的情况。纽约道琼斯指数是10,045 美元，波动率是12％。下面给出对如下情况的期权购买价格的转变的 描述：首先，所租赁的对象价格是200千美元，签订了10年的契约， 并且使3年后的契约债务结余是140千美元。在股票价格下跌的假设 下，选择股票价格期权(美元认沽)。在图22(a)的结构中，按1,000 美元的间隔将行使价格设定在9,000美元到4,000美元的范围内，并示 出各购买价格与本金(即，所租赁的对象价格)之比。当契约债务人 期望购买价格低于10千美元时，示出了可以购买的期权的数量。下面 对查看该表的方式进行例示。9,000美元的行使价格的期权购买价格是 4,200美元，其与200千美元的租赁对象之比为1.05％，因此负担是轻 的。购买数量是2个，并按8,400美元购买它们。当对所购买的期权 在3年后的当时价格额进行计算时，在道琼斯指数下跌10％并且那时 的波动率值升高30％的情况下，当时价格额是69,560美元，此外，当 参照图22(b)时，相对于在3年后的140千美元的契约结余，当时 价格额达到了50％。在道琼斯指数急剧变化的经济形势的情况下，波 动率值进一步升高并变成50％，在道琼斯指数下跌10％的情况下，当 时价格额与契约义务的结余之比升高到87％，因此契约债务人可以避 开麻烦。
上述9,000美元的行使价格是接近于在纽约道琼斯指数为10,045 美元并存在下降趋势时的平价的行使价格，并且当时价格额的上涨率 并不是那么高。当查看8,000美元的行使价格的列时，购买价格是2,120 美元，并且契约债务人购买4个期权。在1年后道琼斯指数下跌10％ 并且波动率值为30％的情况下，当时价格额是106,160美元，当参照 图(b)时，它实际上达到了140千美元的契约结余的76％。在波动 率值升高到50％的情况下，它达到了契约结余的144％，当经济形势 不稳定时，可以完全清偿契约债务。
(实施例8)
以下参照图23和24对如下方法进行描述：在利率在清偿中期升 高时，按固定利率签订了贷款合同的贷款债务人使用在贷款债务中产 生的未实现收益，并有利地执行对贷款债务的清偿。
假设贷款债务人首先按照25年的本息均等清偿以4.65％的固定 利率借入250千美元。在此情况下，5年后的贷款结余是220,195美元。 考虑到在此时间点时的利率等，基于根据先前对掉期交易商确定的预 定计算公式而获得的收益率曲线，计算了从贷款合同起5年后每个月 的贴现利率，并在图23中示出了贷款清偿额的现值。详细地，通过[每 月贷款清偿额/(1+贴现利率/12)月数]来计算每个月的贷款清偿额，并 从贷款合同的第5年起至到期日对每个月的贷款清偿额进行求和，从 而计算出了贷款清偿额的总额(即，贷款债务人向贷款债权人清偿的 现金流的现值)。
这里，在本示例中，出于使描述简化的目的，如图24所示，作 为基准利率，使1年利率、10年利率以及20年利率为8.00％、12.00％ 以及12.00％，假设收益率曲线是这样的：在头10年(从贷款合同的 第5年到第15年)中，利率按恒定比率从8％升高到12％，然后(在 贷款合同的第15年之后)利率恒定为12％，所计算出的在从贷款合 同起的5年后剩余的现金流的现值为134,837美元。
当现金流的现值小于此时(即，从贷款合同起的第5年)的贷款 结余时，贷款债务人将实际货币、有价票据等掉换(交换)成与贷款 债务人每月向贷款债权人清偿的现金流的现金流现值等价的金额(在 本示例中是134,837美元)，因而通过使用在贷款债务中产生的未实 现收益可以执行清偿，以获得孤立清偿好处。
具体来说，为了使贷款债务人掉换他/她自己的现金流，当考虑 对贷款债务人的信用评级时，必须将与现金流的现值等价的实际货币、 有价票据等提供给作为掉期对方当事人的上一级金融机构，因此优选 地使用国债等作为有价票据。由此，将由贷款债务人提供的并与现值 等价的实际货币、有价票据等掉换为贷款债务人每月向贷款债权人清 偿的现金流，该掉换的对方当事人具有支付该现金流的义务，并且贷 款债务人从该掉换的对方当事人获得该现金流，即，获得接收对贷款 债务人的剩余本金和利息支付额的支付的权利。
此外，贷款债务人在贷款合同开始时购买衍生产品，也可以将该 收益应用于与现值等价的实际货币。
此外，当在进行了掉换之后利率下降时，贷款债务人拥有的接收 对剩余本金和利息支付额的支付的权利是投资管理机构可以在此时间 点时按高利息执行的权利，并具有未实现的收益，并且贷款债务人具 有接收该未实现的收益的权利。
图25示出了在如下情况下使用校正后的布莱克-舒尔斯模型计算 出的利率认购期权：当贷款债务人签订住房贷款合同时的利率是 4.65％，资产价格(名义本金)是250千美元，行使期是25年，波动 率是10％，并且按9％的履约价格(行使价格)的期权购买价格是3,488 美元每期权。以10,463美元购买3个这种期权。在5年后利率升高到 9.65％并且波动率是10％的情况下，期权的当时价格额是95,181美元， 收益是84,717美元。当使用该收益作为在进行掉换时提供的实际货币 时，减轻了贷款债务人的负担。此外，当波动率是20％时，由于可以 获得149,507美元，缴纳了现值的总额，并且可以获得盈余结余。
通常，在到期日之前的贷款清偿中，产生了债权人无法获得下一 年要获得的利息的风险。特别地，在如在住房贷款中那样贷款债务人 是个人的情况下，难以要求惩罚。而且在这种情况下，当建立了掉期 时，债权人具有可以征收到所安排的现金流的全部金额的优点。此外， 如上所述，当将贷款债务人拥有的接收对将来现金流的支付的权利赋 予债权人时，债权人也可以获得在利率下跌的情况下产生的现金流的 未实现收益。
(实施例9)
以下参照图26和27对如下方法进行描述：通过10年契约具有 200千美元的引进设备的契约债务人使用由于在清偿中期利率升高而 在贷款债务中产生的未实现收益并有利地执行对贷款债务的清偿。
契约合同是这样的合同：作为特定物品(设备)的所有人的出借 方(契约债权人)将在预定租期内使用并获得该物品的收益的权利赋 予该物品的借入方(契约债务人)，并且借入方(契约债务人)向出 借方(契约债权人)支付租赁费作为预定使用费。除该物品价格和管 理费以外，该租赁费还包括出借方(契约债权人)的收益等、在签订 租赁合同时对该物品的成本的固定利率(作为出借方(契约债权人) 的物品供应成本)、以及通过将这些费用的总额除以租期的月数而获 得的月支付租赁费。由此，将租赁合同视为基本上等价于通过按固定 利率进行本息均等清偿同时与物品价格等价的货币金额是借入的本金 而获得的筹资。
图26是当所借入的本金是200千美元并且固定利率是3.0％时本 息均等清偿的清偿列表。包括从租赁合同起5年后的利息的清偿结余 是115,873美元。在获得了租赁清偿额的现值的情况下，为了使说明 简化，利率由于经济形势的变化而在5年后突然升高，并且将通过使 用上述收益率曲线而计算出的结果示于图27。现值是89,780美元。当 所引进的设备进行工作并且获得了由于生产而带来的收益时，使用该 收益，或者分开地准备实际货币，并且准备与现值等价的实际货币， 然后可以执行掉期。当建立了掉期时，可以减少26,000美元。
(实施例10)
本实施例涉及减少诸如住房贷款债务的固定利率贷款债务，参照 附图对本实施例进行描述。图28是示出本实施例的结构的框图。本实 施例的贷款减债合同系统(以下称为系统)300被安装在如上所述的 金融支持公司中，并且是通过因特网50连接到终端(以下称为客户终 端)80(如固定利率贷款债务人、将来变成固定利率贷款债务人的客 户或潜在客户(以下称为客户)的个人计算机或蜂窝电话)的服务器 计算机。
在系统300中，预定程序对计算机进行控制，从而实现系统300 中所示的各要素。在这些要素中，贷款结余计算部302是这样的装置： 其用于从客户终端80通过因特网50接收客户信息(如客户姓名、各 客户的地址、电话号码、电邮地址、固定利率条件(贷款本金、借入 固定利率、贷款合同日期、清偿期、清偿次数、清偿方法(本息均等 清偿、本金均等清偿、红利清偿等)))，将该信息作为客户数据400 存储在预定存储部中，并根据需要基于该客户数据400对客户的现存 贷款结余A(即，不含有剩余利息支付额的贷款结余)进行计算。
市场信息输入部304是这样的装置：其用于接收从外部信息提供 公司(例如，Bloomberg、Reuters、Bloomberg Quick等)实时地通 过预定通信装置发送的利率数据402，如利率(可变利率、固定利率、 掉期利率等)，并将该利率数据402存储在预定存储部中。
现值计算部306是这样的装置：其用于根据需要基于利率数据 402、根据由掉期交易商先前确定的预定计算公式而获得的收益率曲线 以及客户数据400，通过例如以下公式来计算剩余本金和利息支付额 (本金和利息支付结余)的现值B。
[数值公式1]
其中，T-t表示贷款剩余期(月数)，S表示贷款月清偿额，rn 表示基于收益率曲线计算出的从现在起n个月后的贴现利率。
债务值判断部308是用于对由贷款结余计算部302计算出的现存 贷款结余A与由现值计算部306计算出的现值B进行比较的装置。
掉期部310是这样的装置：当在债务值判断部308中贷款结余A 与现值B满足条件A＞B时，该装置查询客户数据400，通知客户在 固定利率贷款债务中产生了未实现收益，接收从客户终端80经由因特 网50输入的指示进行掉期处理的掉期信号，并由掉期交易商执行掉 期。
系统300通过通信线路连接到掉期交易商等的计算机终端190 (其执行掉期交易处理)，并具有向该计算机190发送与掉期交易命 令等有关的各种数据的功能。当从客户接收到指示进行掉期处理的掉 期信号时，系统300的掉期部310将与客户的贷款结余A有关的信息 发送给掉期交易商等的计算机190，并通过该信息执行掉期交易处理。
如上所述的系统300通过如图29所示的处理过程来减少固定利 率贷款债务人的债务。
从客户终端80执行对由系统300提供的网站的访问，执行使用 该系统300的应用，当在预定输入屏面上输入了预定项并将这些预定 项发送给系统300时(步骤S600)，系统300将从贷款结余计算部302 发送的信息作为客户数据400注册在诸如数据库的存储部中(步骤 S602)。基于所注册的客户数据400来计算客户的现存贷款结余A(步 骤S604)，并从外部信息提供公司获得利率数据402(步骤S606)， 并基于该利率数据402和通过由掉期交易商先前确定的系统计算出的 收益率曲线来计算客户的本金和利息支付结余的现值B(步骤S608)。 接着，对现存贷款结余与现值B进行相互比较(步骤S610)，当A＜ B成立时，再次重复步骤S604到步骤S610，而当A＞B成立时，创建 通知邮件并将它发送给客户(步骤S612)。顺便指出，除通知邮件以 外，也可以通过电话、传真、邮件等来通知本金和利息支付结余的现 值B变得低于现存贷款结余A，并且在固定利率贷款债务中产生了未 实现收益。
从客户输入指示进行掉期处理的掉期信号(步骤S614)，当系 统300的掉期部310接收到该掉期信号时，将与贷款结余A有关的信 息发送给掉期交易商等的计算机终端190(步骤S616)，然后掉期交 易商执行掉期交易处理(步骤S618)。
由此，客户(固定利率贷款债务人)可以通过支付比本金和利息 支付结余少的实际货币和/或有价票据来获得接收对来自掉期交易商 的待在将来多年中产生的现金流(即，本金和利息支付结余)的支付 的权利，并且可以有利地清偿固定利率贷款债务。
(实施例11)
本实施例涉及减少住房贷款债务，参照附图对本实施例进行描 述。图30是示出本实施例的结构的框图。本实施例的贷款减债合同系 统(以下称为系统)100被安装在如上所述的金融支持公司中，并且 是通过因特网50连接到终端(以下称为客户终端)80(如贷款债务人、 将来变成贷款债务人的客户或潜在客户(以下称为客户)的个人计算 机或蜂窝电话)的服务器计算机。
在系统100中，预定程序对计算机进行控制，从而实现系统100 所示的各要素。
在这些要素中，小份形成部102是这样的装置：其用于从诸如市 场、银行、认购贷款交易员或股票公司的金融机构接收与由金融支持 公司购买的大衍生产品的种类、购买价格、波动率等有关的信息，并 将该大衍生产品分成多个小份(例如，在由金融支持公司购买的衍生 产品是打算具有十亿日元的资产价格的掉期利率的利率期权时，将它 分成100份，每份具有1千万日元)，并将与该小份有关的信息(以 下称为小份衍生产品(减债权))作为小份衍生产品(减债权)数据 202存储在预定存储部中。
市场信息输入部104是这样的装置：其用于接收并存储从外部信 息提供公司(例如，Bloomberg、Reuters、Bloomberg Quick等)实 时地通过预定通信装置发送的价格指数数据204,如利率、通货、有价 票据、或诸如商品的现货的价格或指数、诸如远期交割、期权、掉期 或掉期期权的衍生产品的价格或指数、以及波动率的数值。
通知部106是这样的通知装置，即，其基于小份衍生产品(减债 权)数据202和价格指数数据204准备广告数据206作为表示在将来 小份衍生产品(减债权)的价格上涨的情况下小份衍生产品(减债权) 的现价和名义借入本金(例如，4千万日元)的减少比例的仿真页(例 如，如图2到4所示，该仿真页表示当对预定名义借入本金进行了一 定支付并且在一定年数之后利率变成某个百分值时可以减少多少本 金)的基础，将该广告数据206存储在预定存储部中，将该仿真页发 送给电子媒体(如基于广告数据206的主页)，并为小份衍生产品(减 债权)做广告。
合同部108是这样的合同装置：其通过作为通信网络的因特网50 从各客户的客户终端80接收客户信息(姓名、地址、电话号码、电邮 地址等)、客户的贷款合同条件(贷款本金、借贷固定利率、贷款合 同日期、清偿期、清偿次数、清偿方法等)、合同条件(如与期望购 买的小份期权的种类和数量有关的购买条件)、以及待购买的小份衍 生产品(减债权)的转售条件，并将其作为客户数据(应用指令)208 存储在预定存储部中，并基于客户数据208执行合同。
个人通信部110是如下个人通信装置：其在从合同部108通知建 立了合同时发出各客户的ID号码和密码，存储它们(使得它们对应 于客户数据208)，并准备HTML等的数据文件以分别进行网站显示， 使得对于各客户可以发送/接收预期的信息。
信息提供部112是如下信息提供装置：其通过将与由客户购买的 小份衍生产品(减债权)有关的各种信息从个人通信部110经由因特 网50发送到客户终端80，来将该各种信息提供给客户，并基于存储 在预定存储部中的价格指数数据204和客户数据208，推导由客户购 买的小份衍生产品(减债权)的收益和损失状况，并将其显示给客户 终端80。
结算部114是如下结算装置：其接收从客户终端80经由因特网 50输入给个人通信部110的结算信号，并对小份衍生产品(减债权) 进行结算(销售)；并且交割部116是如下交割装置：其将通过对小 份衍生产品(减债权)进行结算(销售)而产生的收益的货币转移给 客户的交易账号，并通知完成了对小份衍生产品(减债权)的结算(销 售)。
此外，系统100通过通信线路连接到金融机构等的计算机180(其 执行衍生产品交易处理)，并具有向计算机180发送与交易命令等有 关的各种数据并从计算机180接收这种数据的功能。例如，系统100 的结算部114向金融机构等的计算机180发送客户期望结算(销售) 的小份衍生产品(减债权)的结算信息，并执行结算处理。
如上所述的系统100通过如图31所示的处理过程来减少贷款债 务人的债务。
系统100从金融机构接收与由金融支持公司购买的大衍生产品有 关的预定信息(步骤S500)，将该衍生产品分成多个小份(步骤S502)， 从外部信息提供公司获得价格指数数据204(步骤S503)，基于价格 指数数据204和小份衍生产品(减债权)数据202来准备小份衍生产 品(减债权)的仿真页(步骤S504)，并在主页等中做广告(步骤 S505)。顺便指出，将该仿真页发送给诸如主页的电子媒体，此外， 进行打印输出等，并在诸如小册子、目录册或报纸的印刷媒体、诸如 无线电或电视的广播媒体或其他广告媒体中使用该仿真页，使得可以 将小份衍生产品(减债权)通知给大众。
从期望购买小份衍生产品(减债权)的贷款债务人(客户)输入 预定项(应用指令)(步骤S506)，并对该预定项进行接收和注册(存 储)，从而执行合同(步骤S508)。为已签订了合同的每个客户配发 ID号码和密码(步骤S510)，在金融支持公司的主页上提供个人网 站(步骤S512)，当客户输入ID号码和密码时(步骤S514)，他/ 她可以看到咨询信息，如由客户购买的小份衍生产品(减债权)的现 价、价格历史、在当前时间点结算(出售)该小份衍生产品(减债权) 的情况下本金和利息支付结余的减少比例(步骤S516)。顺便指出， 除了在金融支持公司的主页上提供个人网站以外，还可以通过电邮、 电话、传真、邮件等执行对咨询信息的发送。
当从客户输入了指示对小份衍生产品(减债权)进行结算(出售) 的出售信号时(步骤S518)，执行对小份衍生产品(减债权)进行结 算(出售)(步骤S520)，将由此产生的收益的货币转移到客户的交 易账号并通知完成了对小份衍生产品(减债权)的结算(出售)(步 骤S522)。
已接收到该货币的客户(贷款债务人)将所接收到的货币应用于 贷款债务清偿，使得可以减少债务。当客户是实施例7的系统300的 用户时，可以将所接收到的货币应用于与现值或一部分现值等价的实 际货币(C)。顺便指出，在签订合同时(步骤S508)，在小份衍生 产品(减债权)具有预定未实现收益或更多收益的情况下，可以在不 从客户输入出售数据的情况下执行对小份衍生产品(减债权)的出售 (步骤S520)。
[行业可应用性]
在各种现有合同和交易中使用本发明的减债方法，并且可以将该 减债方法用于避免风险。主要的物品如下：
移入保证货币、固定期限土地契约、固定期限住房契约、住宅保 险、退休金保险(401K固定缴款)、契约债务、汽车贷款、设备借入、 对继承税的支付的担保、国债/公司债(评级变化风险防范)/公债、 消费者筹资、承担线、诸如管理费用的将来债务、高尔夫球场会员资 格、与大厦存款有关的保证金以及教育贷款。
[专利文献1]JP-A-2002-342579
[专利文献2]JP-A-2002-358428
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